俠客盟-多空戰技研究院
 

 ZLB零負利率新時代、投資理財新顯學!
分類:大盤走勢權證

作者:  分類:大盤走勢權證
0人回應 | 351人瀏覽 | 0人收藏 | 0人追蹤
0人回應, 10.0分, 最高10 分(1 位評分)
 2019/09/20 零負利率時代來臨了   
【作者陶冬:美國猶他大學經濟學碩士及博士_對亞洲經濟分析敏銳獨到,曾對1997年的亞洲金融風暴和於2004年對中國經濟政策發表前瞻性分析,現任瑞士信貸集團董事總經理,亞洲區首席經濟分析師】
The Zero Lower Bound (ZLB,零負利率) 最近火爆了,從經濟學界到金融市場不少人在談論這個概念。ZLB數十年前作為一個概念被經濟學家討論過,指當名義利率接近零甚至低過零的時候,進一步降低利率便無法鼓勵企業從事投資,對刺激經濟幫助不大,用凱恩斯學派的話講就是「流動性陷阱」。
凱恩斯的學術對頭弗裡德曼對流動性陷阱概念不以為然,貨幣主義學派認為利率見零不是問題,繼續擴張基礎貨幣來刺激經濟就是了。將此學術意境發揚光大的是前聯儲主席伯南克,他的外號叫Helicopter Ben,在金融危機後真的站在直升機上撒錢,他的QE政策為現代金融歷史揭開了新的篇章,也製造出全新的貨幣政策工具,更將央行的紀律和廉恥感徹底拋棄了。
動性陷阱,正在由日本向全世界擴散。QE政策,正在由「非常時期的非常規措施」變成貨幣政策的常備工具。央行一有需要就動用量化寬鬆政策早已成為現實,但是大大方方講出來的第一人是歐洲央行總裁德拉吉,而且又是whatever it takes那麼堅定,一派不達目的誓不罷休的架勢。
歐洲新一輪QE影響全球
歐洲央行的新一輪擴張政策能否真的對歐洲經濟帶來刺激作用,見仁見智,但是它的市場衝擊已經排山倒海般地湧現過來。多數歐洲國家的國債利率已經全方位地陷入負值,連德國三十年期國債的收益也是負值。歐洲甚至有銀行按揭貸款利率是負的,這在金融意義上是匪夷所思的,從風險角度看簡直是玩火。
歐洲的新一輪QE,帶來了全球性的金融生態環境的改變。零風險資產的收益徹底坍塌了,為了維持固定的開支,歐洲年金、保險公司空巢將資金搬向美國,唯有美國國債市場既有收益又夠規模和流動性,美債曾在8月份驚爆2008年底以來未見的大牛市,國債收益率全線下沉,三十年期國債利率跌破2%,走出歷史新低
一場搶奪收益債券的大戰已經爆發,資金數量和槓桿都是罕見的,其背後並非投機,而是零負利率環境。零負利率環境帶來了資金對收益的渴求,這是央行政策一手造成的,而貨幣政策又折射著決策者對流動性陷阱的束手無策。筆者認為,這是一個新時代的降臨,全球零負利率時代的降臨。
全球零負利率時代降臨...宜盡快鎖定長期穩定收益
零負利率可能派生出新的財政災難。市場周期通常帶來政府發債成本的起落,而此調節政府發債能力,必要時以債務危機的形式逼迫政府消減財政赤字。零負利率環境,人為地廢除了市場的調節機制,讓政府在錯誤的價格信號下過度花費。歐洲已經在談論放鬆財政制約,加上發債成本極低,接下來可能發生的事情是可想而知的。近年在經濟學界崛起了一派現代貨幣理論,認為財政赤字不可怕,只要央行不斷擴大基礎貨幣,將財政赤字貨幣化就可以維持下去了。這個理論如同天上掉餡餅一樣,但是特朗普(川普)的減稅政策、未來歐洲的財政擴張都可以見到此理論的影子
對於投資者,零負利率可能是未來十年的新常態。銀行儲蓄、理財產品的收益率估計會一跌再跌,靠這類收益維生的人群可能遇到收不敷支的窘境。如此環境之下金融機構的盈利能力會遇到重大挑戰,一有不慎甚至可能危及資本金。QE在本質上本來就是劫貧濟富的收入再分配,缺少投資機會或能力的社會底層人士實質收入進一步下降,勢必進一步撕裂社會。但是由於政治家利益、任期和手段的錯位,飲鴆止渴的事情一次又一次發生。筆者的建議是,趁現在部分資產還有合理收益的時候盡快鎖定長期穩定收益,不要糾結現在的收益比過去已經低了很多,生態環境已經變了,你的投資策略也應該改變。
本文原載於財訊,為個人觀點,並非投資建議或勸誘。
節錄出處http://www.etnet.com.hk/www/tc/lifestyle/wealth/taodong/62153
台灣目前一年期定存利息1.10%、歐美QE及財政擴張風潮_將來必會吹向台灣、首先遭衝擊的是退休族及定存族,實質收入將會進一步下降,固定資產投報率也可能變成實質負報酬,甚至陷入資金無處存放的難題。
屆時股市一窩蜂爭相卡位_雖不至有流動性風險、但又不可能天天抱著大筆現鈔。投資理財勢必會成為新顯學,例如股票、權證、期貨、選擇權,缺少投資理財能力及實戰經驗_未來很可能遭零負利率風潮襲捲吞噬
9/8台北實體講座曾分享教學一檔高價股:6669緯穎
目前一張市價40~50萬元
ZLB零負利率新時代、投資理財新顯學!

小資幾萬元也能參與高價股行情喔014
1X位置買點_小資阿布認購權證波段操作:正宗實戰專業戰士~
有單有真相!
ZLB零負利率新時代、投資理財新顯學!_03

擺3個月沒理它_權證波段獲利+57.3%
如果這筆錢放在銀行定存收益..
57.3%/定存利率1.1%=需要花費51.8年的時間
更何況...零負利率的將來_存款利率不斷下修、如果不趕緊加強投資理財能力...恐怕要面臨抱著鈔票睡不著覺的窘境~
俠客盟_全方位選股邏輯~等你(妳)來學...

 

ZLB零負利率新時代、投資理財新顯學!_04

接下來台股走勢如何發展?主流族群及明星個股是哪些...
明燈領航_實戰職業操盤手
股票~期指~選擇權~權證~ETF...全方位套利學院~

請把握官網年中慶超值優惠
趕快加入..俠客盟學院https://histock.tw/school/38.htm
貴族式教學~高貴不貴..不怕你來學_就怕你不來


-----------------------------------------------------------------------------
阿布波20幾年股海老經驗_股期權全方位套利~
想戰勝難纏的控盤及控股主力_或許妳(你)只是缺少好的教練~

想更了解老師的觀點或操作方式嗎?歡迎加入俠客盟學院 
國際總經、台股、股票、期指、選擇權、權證、ETF_全方位多空戰技研究院
技術分析、籌碼分析、實戰策略、趨勢操盤...
 
擁抱全市場最精彩完整的線上影音教學體系!
8款實用的操盤App、會期內免費吃到飽!!
 
圖文及影音內容單純描述筆者對經濟、股市、個股、市場現象的理論見解及認識;純粹個人善意觀點抒發,並非投資勸誘或建議。本部落格與所分析之個別有價證券無不當之財務利益關係,文章、影音或相關資訊僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。

贊助作家  點 贊助他
文章評分  送出評分 (1 位評分)
52636 1015,5432
相關回應( 0 位讀者回應)

    0 頁 (共0頁)

    阿布波的其他動態

    理財學院講師

    阿布波

    會員等級:理財學院講師

    註冊日期:2013-10-25

    登入日期:2019-10-14

    發表文章:2056

    被訂閱數:4258

    專長  股票, 期貨分析, 權證, 現貨, 籌碼分析, 布林通道, 多空趨勢

    文章中相關個股表現

    文章中相關個股表現

    最新回應

    最新回應

    關注阿布波的朋友

    關注阿布波的朋友

    共有 4258 位朋友關注

    追蹤此篇文章的朋友

      共有 0 位朋友追蹤

      你可能有興趣的文章

      回到文章區