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 選擇權簡易重點講解
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前言︰
買方損失有限,獲利無限。
賣方獲利有限,損失無限。
操作時要慎重選擇。
選擇權簡易重點講解
單邊買方與賣方︰
(1)買方買進買權︰
看多行情時,採取單方向進行做多,上漲趨勢越大,可選擇較遠價外,上漲趨勢偏弱或震盪偏多,就可選擇價平或近價。
比如週選︰
現貨價在15000,短期上漲趨勢明確,預計在週選結算前有機會上看15600,就可選擇買權15400或15500履約價進行買進。
比如週選︰
現貨價在15000,短期上漲趨勢偏弱或震盪偏多,沒有明顯大漲波段的企圖,就可選擇買權平價15000或高兩價內的近價15050或15100履約價進行買進。
(買方的操作主要是獲取價值翻倍數為主,藉由行情大幅的趨勢來達到價值翻漲的目的,其損失有限,獲利無限。)
註︰
做對方向價值可無限翻漲,做錯方向最多歸0。
(2)買方買進賣權︰
看空行情時,採取單方向進行做空,下跌趨勢越大,可選擇較遠價外,下跌趨勢偏弱或震盪偏空,就可選擇價平或近價。
比如週選︰
現貨價在15000,短期下跌趨勢明確,預計在週選結算前有機會下看14400,就可選擇賣權14600或14500履約價進行買進。
比如週選︰
現貨價在15000,短期下跌趨勢偏弱或震盪偏空,沒有明顯大跌波段的企圖,就可選擇賣權平價15000或低兩價內的近價14950或14900履約價進行買進。
(買方的操作主要是獲取價值翻倍數為主,藉由行情大幅的趨勢來達到價值翻漲的目的,其損失有限,獲利無限。)
註︰
做對方向價值可無限翻漲,做錯方向最多歸0。
(3)賣方賣出買權︰
看空行情時,採取單方向進行做空,下跌趨勢越大,可選擇較遠價內,下跌趨勢偏弱或震盪偏空,就可選擇價平或近價。
比如週選︰
現貨價在15000,短期下跌趨勢明確,預計在週選結算前有機會下看14400,就可選擇買權14600或14500履約價進行賣出。
比如週選︰
現貨價在15000,短期下跌趨勢偏弱或震盪偏空,沒有明顯大跌波段的企圖,就可選擇買權平價15000或低兩價內的近價14950或14900履約價進行賣出。
(賣方的操作主要是獲取權利金為主,是以時間價值流失與反向操作來達到獲取權利金的目的,其獲利有限,損失無限。)
註︰
做對方向可收取歸0後的所有權利金,做錯方向損失無限擴大。
(4)賣方賣出賣權︰
看多行情時,採取單方向進行做多,上漲趨勢越大,可選擇較遠價內,上漲趨勢偏弱或震盪偏多,就可選擇價平或近價。
比如週選︰
現貨價在15000,短期上漲趨勢明確,預計在週選結算前有機會上看15600,就可選擇賣權15400或15500履約價進行賣出。
比如週選︰
現貨價在15000,短期上漲趨勢偏弱或震盪偏多,沒有明顯大漲波段的企圖,就可選擇賣權平價15000或高兩價內的近價15050或15100履約價進行賣出。
(賣方的操作主要是獲取權利金為主,是以時間價值流失與反向操作來達到獲取權利金的目的,其獲利有限,損失無限。)
註︰
做對方向可收取歸0後的所有權利金,做錯方向損失無限擴大。
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組合單︰
組合單的操作只需記住八種組合即可,如:時間價差就可不做,畢竟遠月買賣價落差的點數很大,也沒什麼交易量,因此...只需記住經常較易操作的八種組合單操作。
一:賣出勒式
範本
選擇權簡易重點講解_02

假設:
指數位置在16250附近,在選擇賣出勒式時則選擇上下各差一至二個履約價最佳,如:16200與16300或是16150與16350,在操作上是先選擇複式單,然後選擇第幾週的週選,之後選擇賣出16300C與賣出16200P,最後是賣出的總價值,就完成一筆交易。
周選新倉一開倉後(30分鐘內),指數在平盤附近游走,各差一個履約價的正常總價值大約平均在250~255之間,有時會偏高到260或270以上,如果總價值低於250以下就選擇不要做,250以上可進場,若有260或270則分批加碼。
隨著時間價值的流失,正常一個早盤的交易(08:45~13:45)其時間價值約流失30點左右,也就是說...收盤時其總價值會低於230以下,大約在220~225之間。
在操作賣出勒式最好是在可控制的範圍內,如:一日沖(08:45~13:45),畢竟操作賣方是獲利有限,損失無限,因此不可做長,而且最好是操作新倉日與結算日最佳,因為新倉價值最高,而且新倉當日時間價值流失也是最大,所以新倉當日操作賣出勒式是最有利的時間點,只要當日指數波動不超過200點,是沒什麼風險。
選擇權簡易重點講解_03
另一個操作賣出勒式的最佳時間是結算日當天,因為OI的壓力與支撐已經成形,結算日莊家專殺OI大量,可以利用此一特點進行賣出勒式一日沖。
假設:
OI的大量壓力與支撐是在16800C與16650P,就可選擇賣出勒式(賣出16800C+賣出16650P)進行操作,安全則是選擇各讓一個履約價,如:賣出16850C+賣出16600P等等,都能穩穩的獲利喔^^。
二:買進勒式
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_04

三:賣出跨式
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_05

四:買進跨式
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_06

五:買權多頭價差
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_07

六:買權空頭價差
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_08

七:賣權多頭價差
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_09

八:賣權空頭價差
(沒時間寫)
範本
選擇權簡易重點講解_10


註:以後在以OP小常識來發文做解說與分享

判斷OI形成支撐與壓力的方式︰
誰在不斷增加OI,有增無減,只要發現某價位的OI連續大增沒有減少,此價位就容易在結算時歸0,有句話說︰「人多的地方不要去」,用在OP的OI變化上是特別貼切。
一:
以下圖為例︰
假設15700P的OI連續持續大增,就會形成指數下檔的支撐,而此價位在結算時最容易歸0,而且是100%會歸0。
假設16400C的OI連續持續大增,就會形成指數上檔的壓力,而此價位在結算時最容易歸0,而且是100%會歸0。
那麼要達到100%的獲勝率,就可利用OI的增長來佈局價差單,比如:B15600P+S15700P,以及B16500C+S16400C。
選擇權簡易重點講解_11

二:
假設當一開始OI大量落在買權16000C,隨著看多者眾,指數持續上漲,而16000C不在增加OI數量,反而是大幅下降減少,代表16000將不會構成壓力,而OI的大幅增加上移到16500C,那麼16500C則會形成上檔的壓力所在,在短天期操作OP方面除了可持續買進C之外,價差單也可進行賣權多頭價差,買權的空頭價差也可建立在16500之上,如:B16600C+S16500C。
選擇權簡易重點講解_12

三:
假設當一開始OI大量落在賣權16000P,隨著看空者眾,指數持續下跌,而16000P不在增加OI數量,反而是大幅下降減少,代表16000將不會構成支撐,而OI的大幅增加下移到15500P,那麼15500P則會形成下檔的支撐所在,在短天期操作OP方面除了可持續買進P之外,價差單也可進行買權空頭價差,賣權的多頭價差也可建立在15500之下,如:B15400P+S15500P。
選擇權簡易重點講解_13

四:
週選OI支撐與壓力形成後,可來回操作指數與OP。
假設週選OI已經確定支撐落在15700P,壓力落在16100C,那麼結算當天在指數的操作上,反彈16100附近或以上可做空指數,或買進16100P,回測15700附近或以下可做多指數,或買進15700C。
選擇權簡易重點講解_14
舉例:
2021.04.06週二1W的OI壓力與支撐。
上檔壓力落在16800C,下檔支撐落在16650P,那麼指數在週三結算當天,反彈16800附近或以上可做空,或買進16800P,回測16650附近或以下可做多,或買進16650C,多空來回操作。
選擇權簡易重點講解_15

選擇權簡易重點講解_16

選擇權簡易重點講解_17

選擇權簡易重點講解_18


價差單的保證金是如何計算。
假設你是做B16500C+S16400C,就是16500-16400=100點X50元=每口保證金5000元。
假設你是做B16450C+S16400C,就是16450-16400=50點X50元=每口保證金2500元。
組合價差單他的保證金低,而且投報率高,假設你所組合的價差單履約價距離100點5000元保證金,所獲取的價差是60點,那麼投報率是高達60%,也就是用5000元操作一口,獲取60點權利金3000元。
如果價差是30點。投報率就是30%。
如果履約價距離是50點的價差單,每5點就是10%的投報率。
假設B16400C+S16350C是履約價距離50點,價差15點,那麼一旦歸0時,獲得的權利金投資報酬率是30%。
價差單是一種獲利有限,損失也有限的操作組合,他的保證金低,風險低。
而且OP有時間價值流失的基本特性,是有利組合價差單的操作,只要隨著OI變化進行拿捏,勝率都可高達95%以上,甚至100%勝率也能輕鬆達到。
而價差單也能當沖或隔日沖,尤其是週選新倉價值特別的偏高,時間價值流失很快,以當沖或隔日沖價差單來說,都能超過10%或20%以上的投報率,比投資股票的投報率來的高很多。
以資金100萬說,一口保證金5000元計,組合100口價差單保證金是50萬,若是以30%投報率來計算,可獲利15萬。
而小資更不用擔心斷頭或追繳保證金的問題,就算你的資金只有5萬10萬,都能輕鬆操作累積獲利。
以資金5萬來說,5000元保證金的價差單可做10口,投報率30%等於獲利1萬5000元,4周下來累績獲利是6萬,加上本金5萬共11萬,之後的操作就能在增加口數,複利式持續累績獲利。

 
叮嚀︰
會倒莊的OI通常數量不大,而且也不集中,所以一旦遇到OI量不大也不集中,看是出現在C或P
正常C與P皆出現OI大量集中
,預計16550以上與16400以下會歸0,就可在16550C以上進行買權空頭價差以及在16400P以下進行賣權多頭價差
比如:
SC16550+BC16600
,SC16550+BC16650等等
SP16400+BP16350,SP16400+BP16300等等
選擇權簡易重點講解_19

如果是出現在C,就不要做買權空頭價差,因為容易倒莊,反而可做賣權多頭價差。
比如:SP16400+BP16350
,SP16400+BP16300,SP16350+BP16300等等
選擇權簡易重點講解_20

如果是出現在P,就不要做賣權多頭價差,因為容易倒莊,反而可做買權空頭價差。
比如:SC16550+BC16600
,SC16550+BC16650,SC16600+BC16650等等
選擇權簡易重點講解_21


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選擇權簡易重點講解_22

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