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交易期貨選擇權已經十來年了,往往對於想藉由期權進入這市場的投資人,給予深切的提醒!
期權有它迷入的獲利條件
低成本多倍獲利
看錯行情還賺錢
但要達到長期穩定獲利,不是僅僅掌握漲跌的方向而已
其影響選擇權的要素,也需認真考量進來
時間(Theta)
空間(Delta、Gamma)
波動(VIX)
考量在多久的時間內,出現波動的空間
例如:我覺得明天頂多小漲,離周結算剩一天
因此建議買方選價內一檔為進場履約價
建議賣方以價外一檔為進場履約價
但若再加入波動的因子進來,那在不同的波動率下所造成權利金膨脹的可能性
就會建議以價外二檔為進場的履約價
那若是在有限的時間內,出現波動的空間,那履約價的選擇又會不一樣
如一小時內漲100點與一天漲100點
那上述三要素都掌握清楚了,接下來通常都會進階到策略價差型的交易
盤勢規劃與動態調整的課題了
0603周選W1結算日
Call價外一檔
Call價平
以剛舉例來說
看漲者應該選擇價平會較好,但能說價外一檔的有錯嗎?
策略沒有對錯,能捉老鼠的就是好貓,能賺錢就是好策略,故在「不同的盤勢下」,每個策略都會有機會能獲利,因此周結算日開盤指數位置11250,買價外11300call,有機會嗎?有,機會大不大?在已漲120點情況下,不大,那要不要賭?
就是有人這麼大膽
早盤跟朋友聊聊盤勢
開盤10分後,預估量超乎想象,趕緊敲敲電腦、看看其他券商軟體的預估量,都接近在2700億~2800億左右
再依照近期加權開高後走低的慣性,等待讓市場開盤的熱度降溫再進場
再者從台指VIX早盤的跌幅表現來看,空單仍不認輸
盤中醞釀許久的空單再起
因此也讓尾盤有再次拉高的機會
不過我還是建議做價平的Call比較穩~~哈哈