【空頭架構將讓台股未來重新洗牌】

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颱風過境，這次災情顯然慘重，可以預想下週一又是災後重建的題材。有很長一段時間，台股顯然是靠著題材當道來影響股市的波動，去年的DRAM、物聯網、穿戴、大數據、雲端，今年的Type-C、光纖到府、4G引發PA的需求，都曾經帶來個股的飆漲，造就了飆股向上、然後再大幅向下的行情，顯然目前為止這些都只是題材而已。   這次日本氣象廳、CNN以及英國氣象局都預測蘇迪勒是個怪物級的颱風，在台股裡我們也先看到風力發電的上緯(4733)上週公告七月營收YOY70%後，週五領先漲停板。經過了颱風，台中環港北路沿線的風力發電機組，有6支風力發電GG，很可能會再次引爆相關話題。例外還有週六全台累積384萬戶停電，發電機等相關商機概念股也可能在下週一發酵，更別說每次天災之後的災後重建話題。   只是就算不管台股目前的空頭走勢，我們就真的只能總是往題材性方向選股嗎？長期來看，七月份出口再繼續衰退之後，投資觀點又該往什麼方向好？   今年底最受全世界矚目的焦點將會是亞投行的成立。這個以各國GDP最為出資額比例的「亞洲基礎設施建設銀行」，著重在為歐亞大陸的建設提供融資，市場認為是比照馬歇爾計畫重建歐洲一般的協助亞洲興起，匹敵「世界銀行」與「亞洲開發銀行」(由美國、日本主導)，重新建立國際金融秩序中，亞洲的重要地位，中國出資額就佔了三成。   亞投行的背後，是中國的一帶一路大戰略，台灣又參與到了什麼？外資估計印度未來三年經濟成長率將達到18%，人力成本僅只有大陸的三分之一，我們又有多少企業看到了設廠與市場先機？對於歐美來說，印度已經擁有完善的IT外包服務業，在美國與日本圍堵中國勢力下，印度變成美日中積極拉攏的對象，東協十國+3又納入了中國，台灣在這些未來的高度發展的戰略中，除了搭上最後一班車進入了亞投行，海上絲綢之路把我們納入了其中一個港口之外，我們還剩下什麼？   了解越多，越對台灣未來經濟感受到無力。東協十國也好、一帶一路也罷，台灣的產業並不是都沒有獲利機會，也不是沒有發展實力，基地台建設、高速鐵路、公共建設營造、風力發電、光纖網路都是台灣企業可以把握到的商機，只可惜我們都只能靠台商自己努力，靠政府？我看算了。   台灣的財經媒體其實也差不多兩光。大立光上週四的事件就是很明顯的例子，媒體不求證公司，只看LINE的傳聞就大幅報導，閉門家中坐只用鍵盤報導新聞的結果，除了經常性報導台灣各項電子、生技展覽以因應股價短期波動之外，再不然就是報導希臘、美國聯準會動向、美國經濟數據跟蘋果手機股價與銷售數字，真的就再也看不到新鮮事。事實上我不認為今年美國會升息，就跟當時MSCI沒把A股納入新興市場成分一樣，謠言推測很多，但是就是時機未到。可是台灣的投資人都很把這些一再報導的新聞當一回事，忽略了真正對於股市來說的重大投資焦點與商機都正在慢慢改變。   過去幾年，我們都在內耗，政治主導一切，人民關心選舉(罵也是一種關心)。不過今年四月底萬點以來的跌勢，對於真正想要用心布局的投資人來說，卻是多年難得的機會的開始。   獲利趨勢就是股價趨勢，營運要有獲利，除了降低成本之外，就是找到廣大的市場，金融3.0可能是個契機，工業4.0更是產業重大的轉變。中國利用一帶一路消耗過剩的水泥、鋼鐵、建築與石化產能，台灣或許根本就沒有這種眼光的領導者，但卻有隨時準備把握商機的企業，這是今年底明年初的最佳產業議題。繼紡織業大改造之後，包括金融業、鋼鐵業、營建營造業、加工製造業，都應該還有最後一次機會，當然前提是企業的確把握了東協十國崛起、一帶一路實踐的商機。   對於投資人來說，你準備好你的眼光了嗎？

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