0108觀盤心得
作者：逢茂 時間：2016-01-08 21:36:52
1月8日台股大盤：歐美股市續跌，台股早盤一度跌破7800點，不過陸股暫緩熔斷機制，激勵陸股反彈，人民幣匯價也回升，台股10點過後順利站回平盤之上，加上大立光帶領蘋概股反攻，節能、線上遊戲、網通、金融等也同步走升，指數緩步走揚，終場以7893.97點作收，成功收復10年線7880點，成交值則為913.42億元。周線下跌444點，連2黑。台股今天上漲41.91點，漲幅0.53%，金融類股漲幅超過0.26%，電子股大漲0.9%；週線收黑，大跌444.09點。今日外資賣超49.3633億元，投信賣超3.955億元，自營商買超21.6137億元，三大法人賣超31.7億元。
大盤分析：台股今天各大類股漲跌互見，其中強勢族群就是光電，主要是因為大立光強勢反彈，推升類股指數大漲4%，生醫也大漲2.8%，化學生醫、資訊服務、電腦設備、造紙、電子通路、電機機械也漲逾1%。至於弱勢的則是塑膠、汽車、水泥、觀光、食品、橡膠、油電燃氣、航運等則收黑。
大立光演出報復行情，儘管早盤因為大盤開低，股價一度跌破1800元，來到1790元，不過後來隨即翻揚向上，最高來到2000元，距離漲停價2010元僅差一步之遙，終場上漲145元，以1975元作收。大立光反彈也帶動蘋概股走揚，包括F-臻鼎、和碩、台郡、華通、美律、欣興等，都順利止跌。
電子權值股台積電今天也發揮穩盤作用，儘管尾盤漲幅收斂，但仍上漲1元，以139元作收。不過鴻海則相對疲弱，全場均在平盤之下震盪，終場下跌0.3元，以78元作收。
線上遊戲股也因為即將進入寒假旺季，包括宇峻、鈊象、大宇資、昱泉等亮燈漲停，網龍、智冠、橘子、辣椒、歐買尬、華義漲幅也超過3%。
節能股中的太陽能族群，今天也是同步翻揚，達能強攻漲停，益通、昱晶、綠能、台勝科、昇陽科、新日光、碩禾、中美晶、茂迪等也收紅。
另外人民幣兌美元匯價今天微幅止貶回升，金融股跌勢也稍止緩，兆豐金、永豐金、國泰金、中信金、元大金均小漲作收。
焦點股方面，業績題材股成今日盤面焦點！宏達電 (2498) 去年12月合併營收創下逾10年新低，早盤一度重挫4%，尾盤獲買單拉抬由黑翻紅。上月營收創歷史新高的磐儀 (3594) 大漲、兆利 (3548) 亮燈漲停；去年營收創新高的艾訊 (3088) 股價漲逾6%、中美晶 (5483) 今年資本支出逾30億元，全年營收再拚新高，股價跳漲半根停板；漢微科 (3658) 去年營收首見下滑，股價失守千元大關；台鹽 (1737) 去年營收年增6.32%，獲利展望樂觀，股價強彈半根停板。上櫃新兵F-大拓 (8455) 未能上演蜜月行情，開盤即跌破承銷價，收盤跌幅收斂為1%。介面 (3584) 盤前召開重大訊息，董事長葉裕洲表示湖南廠與中國銀行借款合約協商破局，決議昨天起停工，並進行處分湖南廠土地、廠房及機器設備，股價收高6%。
期貨分析：台指期今日上漲63點收在7868點，逆價差縮至25.97點。電子期逆價差縮至1.37點，金融期轉為正價差0.57點，摩台期逆價差擴1.70點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超31.7億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼777口，淨多單升至8936口，其中外資多單減碼1263口，淨多單降至16618口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1479口，淨多單升至16271口，顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性偏空預期。
期貨行情走勢方面，由於歐美股市周四持續下跌跌幅超過2%，帶動週五台指期早盤以下跌50點開出更一度逼近昨日低點，而現貨同步開低後隨即隨著亞股開低走高急拉翻紅，盤中金融期率先翻紅顯示特定買盤拉抬，且蘋概股跌深反彈更帶動電子期漲幅領先，也使得台指期盤中一度上漲近80點，雖現貨尾盤小幅收斂漲幅但終場仍以上漲63點作收。
技術面觀察，週五大盤開低走高以帶下影線中黑K挑戰7900點大關，但成交量能縮小至900億水準，短線量價結構仍有利空方測低。
而以日線型態來看，目前指數日K終結連四黑縮量站回10年線支撐，但所有均線轉向下彎，而多項技術指標持續轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空。近期可能出現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
由選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8000點，賣權集中在7600點。未平倉量部份，買權大量區落在8300點，而賣權大量區落在7300點。全月份未平倉量put/call ratio由0.85升至0.88，持續小於中性值1，反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由19.07%升至20.01%，賣權平均隱含波動率由30.48%降至28.49%，買賣權同降，今日指數開低走高，短線盤勢持續仍對空方有利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。
市場派訊息：據法人消息指出，台股今天開低走高，上演逆勢反攻大戲，國家隊護盤有功，今天以金融股、營建股表現較強。展望後續，國際股市(尤其大陸股市)將扮演關鍵角色，在國際股市真正落底前，台股只要7770點低點不破，就有望築底，醞釀反彈走勢。
考量全球經濟環境依舊動盪，台股亦難脫觀望氣氛；惟GDP今年上半年回溫，有利指數下檔支撐，十年線與年線大區間整理需要時間，而在系統性風險降低後有利個股表現，選股重於選市。目前在操作上建議逢反彈減碼，待指數重回8000點之上再重新布局題材績優股；不少個股與產業歷經本波深跌後，中長期價值投資愈趨浮上檯面，只要大股東持股不偏空，在政策面作多意濃厚下，選前不排除或有一波超跌後的強彈行情。
心得：看了今天的盤勢，我覺得最近政府基金護盤護得非常差，完全沒法達到吸引選票的目的，看來這次選舉又是要慘敗。不過綜合以上論述，台股今日的反彈可能讓下周有機會作區間整理的態勢，但在整體籌碼面仍為中性偏弱的格局、技術面的上檔壓力趨於沉重以及空頭結構仍未改變下，短線上反彈的逢高位置皆屬於可偏空操作的點位，所以目前仍以震盪偏空看待台股。
其實就算台股止跌，也未必能馬上反彈走向多方趨勢，加上大選將近，大戶及法人我個人認為頂多勢區間震盪。所以下週只要指數未站穩7900點，都可以做空為主。
1月11日建議操作方式：目前台股雖然暫時反彈，但在整體籌碼面仍為偏空的格局，今晚的美國股市是否能止跌亦是下週一開盤走向的重要影響關鍵，在大選前我個人不排除有持續探底之可能。不過作當沖的散戶，應建立順勢而為的操作心態。不管大盤的目前的支撐及壓力在哪，只要順著大戶及籌碼的量，配合5分K線指標，應能簡單判斷進出點位，在做空模式下高賣低出，確遵停損20點出場及部位控管紀律。以上建議僅是個人想法，一切投資需注意風險。
2016/01/10 11:17:05 補充 :
1月8日美股亦下跌167.65點，看來星期一開盤亦可能會先下殺，建議手中空單低點先出，觀察大盤走勢再做決定。
