台指期五檔差極短線操作法

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應某位網友要求重PO去年在Ptt寫的這篇文章，必須說這只是我操作經驗的觀察心得，絕對不代表一定是正確的，短線交易者有興趣可以留言提供指正。話說寫這篇時指數還是九千多點啊! 台指期五檔差極短線操作法 在期貨市場混了這麼多年，心癢癢也想寫一點自己的心得，但總覺得該寫點不一樣的，看看網路上的文章，大抵不外乎是談支撐、壓力、波浪、主力成本…之類的，坦白說其實大同小異，但重點是，任何分析和理論總要能用於實質的操作才有意義，所以廢話不多說，先來談一個很少人提過的五檔操作，內行的人就知門道 ⋯⋯ 很多坊間的書籍在談到上下五檔時，都會告訴你，五檔委買張(口)數若大於五檔委賣張(口)數時，代表買盤強勁，應進場做多，反之則應進場做空；當你看到這種說法時，基本上這本書就別買了，而且還要留心一下作者的姓名，以後別再碰他寫的書。因為這種說法代表作者其實根本沒有豐富的實戰經驗，而只是用想當然爾的思維去分析操作 事實上，若仔細去觀察現貨以及期貨的上下五檔，你就會發現，上漲的股票通常五檔賣張會大於五檔買張，下跌的則是五檔買張大於五檔賣張，如果股價繼續上漲，五檔賣張與買張的差距甚至還會持續的擴大。顯然上下五檔的買賣張(口)數並不能代表買賣力道的強弱，但問題來了，如果反著做呢? 好玩的是，我看網路上已經有一些人注意到並且將它視為獨門操作的秘笈，問題是他們似乎並不瞭解形成這樣的原因是什麼，而把它歸因於控盤者的神秘控制力量，容我在這裡提出兩個原因來解釋~ 一、極短線當沖客的加入 以目前台指期的手續費和交易稅，在僅賺一點就可以獲利的狀況下，極短線的交易者愈來愈多。通常一般交易如果是做多，會先進場買進多單，待成交後才會下平倉的賣單。可極短線的交易者，會先在關鍵價或是當日的高點附近下委賣單搶位置，等到賣點快要到時，再迅速以市價買進多單，如此就可以很快的賺個幾點迅速出場。這個現象從觀察大台和小台的差別就可以看的出來，通常大台在指數往上攻時很明顯五檔委賣大於委買，但成本較高的小台就未必有此現象 二、掛單時間長短的影響 舉個例子來說，09:30時五檔委買是9215、9214、9213、9212、9211，五檔委賣是9216、9217、9218、9219、9220，1分鐘過後指數上攻，五檔委買變成9228、9227、9226、9225、9224，五檔委賣則變成9229、9230、9231、9232、9233，可以發現這五檔的委買單一定 都是這1分鐘內所掛的，因為1分前掛這五個價位的早就成交了，但五檔的委賣單呢? 可能是一分鐘內掛的，但更多會是早早就掛好在等待逢高做空。所以ㄧ分鐘內掛的買單量會輸給更長時間掛的賣單量，其實一點也不奇怪，搞清楚了五檔委買賣單的來龍去脈，就知道這不是什麼神功密笈，接下來去思考如何配合操作才有意義。基本上操作極短線的，如果什麼都不想看，那麼在五檔委賣大於委買時做多，委買大於委賣去做空，勝率會比較高，因為至少你是跟著極短線的趨勢在走，而不會被上下亂跳的K線所迷惑，注意!只是勝率比較高而已，但極短線不就是拼勝率的遊戲嗎 操作在經驗上以早盤效果最佳，猜想可能搶帽子的當沖客都喜歡在此時間操作所致，策略上採大賺小賠，停利一定要大於停損，否則會錯失逮住急殺、急拉大賺的機會；10點以後的盤則通常會陷入盤整，五檔差常會反覆易位，停利和停損可設相同去搏勝率，但要注意五檔差本就適合在極短線操作，所以停利損最好不要超過10點。1點過後的尾盤則是五檔差操作最差的時段，原因很可能是很多人在此佈建留倉單所致，所以最好不要操作。此外在我的經驗中，五檔差操作在台指期結算的前幾天期會嚴重的失靈，這應該和轉倉有關 以上操作只針對大台，如操作小台也應該要看大台的上下五檔，不過若能配合總委買賣口數的增減及其他相關資訊來做判斷，可以讓下單的次數減少很多以提高勝率，並且讓出場的時機和點位更好一些，但是要說明這些就得寫的落落長了，以後有時間再發表好了

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