美國稅改對台股的影響

  1. 部落格
    2. »
  2. 嗨投資官方
    3. »
  3. 美國稅改對台股的影響
作者：  時間：
 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』 

   　　美國總統川普喊「美國優先」這件事，想必早已不是新聞，他的用意是希望製造業能夠回流，創造更多當地的就業機會。身為美國重要代工基地的台灣，若此政策貫徹落實將會造成不小的影響，然而台灣媒體多捕捉郭董與川普握手的畫面，而並未大篇幅詳細說明此國際性經濟議題，背後的意涵是什麼？長久對台灣的影響又是什麼？尤其郭董都曾經被拱出來選總統，想必他具備獨到的眼光與遠見，但這樣的重要決策卻沒太多人去瞭解為什麼他這麼做？而最近川普為了落實美國優先的理念，又採取了一連串的動作，其中以「稅改」對台灣甚至對全球影響最為劇烈。
  ◀訂閱嗨投資官方頻道  

美國稅改在改什麼？

　　美國於聖誕節前夕12月21 日由國會通過稅改方案，成為30年來最大規模的減稅，總計在10年內約將降稅1.5兆美元。
  　　在個人部分，這次稅改大幅調高個人所得稅標準扣除額，從原先約新台幣6,350美元的水準，一口氣提升到12,000美元，提高將近一倍！而最高個人所得稅率也從39.6%下修至37%，另外在撫養子女的抵免額度部分，也從原先每一位子女1000美元調升至1600美元，整體而言，儼然成為川普給予全美國國民的一項聖誕節大禮。   　　至於在企業部分也不惶多讓，這次稅改最重要的地方在於大幅調降企業所得稅，從原先的35％縮減到21％，明顯減輕國內企業的負擔，而之前議論紛紛的調整邊境稅，雖然本土出口商大力贊成，但礙於深深仰賴進口的零售商反對，因此並未在本次的稅改中過關。  
 

美國稅改對台灣的影響

　　企業所得稅從35%降到21%是值得驚訝的事情嗎？攤開目前全球幾個國家的企業營業稅比一比，台灣營利事業所得稅在106年從17%調升至20%，中國大陸約25%、韓國最高可達25%、日本則為28%，若不考慮其他因素的情況下，一般企業在商言商，為了爭取最大利潤，多半會選擇所得稅低的國家來設立公司，因此在美國稅改之前，國內的高所得稅反而降低了企業戰鬥力，進而使得企業不願意在美國成立公司。
  　　而這次稅改從原先的35%降至21%，已經來到與一般國家相等、甚至更低的水準，另外也同步調整海外盈餘匯回的稅率，由原先的35％調降到10％，預期可以刺激海外資金回流，以及鼓勵企業加大本土投資，振興美國自身的經濟狀況，因此這次稅改是川普倡導美國優先、鼓勵製造業回流的重要手段。
  　　至於對台灣的影響呢？如同一開始與各位說的，台灣一直扮演著美國重要代工基地，在美國不斷釋出利多、降低企業營業稅，鼓勵各國製造業到美國設立公司及廠房，就長久來看，台灣代工廠將不再具有價格上的優勢，進而逐漸流失訂單，影響不能說不大，而此一變化也會衝擊有世界工廠之稱的中國大陸及其他國家，預期各國也將針對企業營業稅重新評估審視，希望能將衝擊降至最低。
  　　另外在投資面也將受到一波衝擊，這是因為外資一直是台股交易重要的能量來源，當美國降低本土企業營業稅，必定會牽動資金的流向，導致部分機構因看好後續美國本土產業的發展，而將資金從台股市場撤出、轉往美國投資市場。
  　　至於個人所得稅標準扣除額的提升、所得稅最高級距下修，以及提高撫養子女扣除額，都有助於延攬國際優秀人才，為再次創造偉大的美國做出貢獻，對於其他各國而言，都將加劇目前已十分激烈的搶人大戰。不過也有另外一派學者認為，所得稅的降低，將會鼓勵富有或中產階級購買更多的科技產品，而台灣企業或許渴望受惠。  
 

美國稅改對外匯市場的影響

　　除了企業實質競爭力將會因降稅而改變、投資市場資金流竄之外，由於美國稅改預期將促使國際及本土業者在美國當地進行投資，因此就長久而言，全球金融市場對美元的需求將逐漸增加，進而導致美元升值。
  　　若美元一旦升值、台幣相對貶值的時候，將有助於台灣出口至美國的業者，但對自美國進口商品來台販售的廠商、打算至美國旅遊，或以美元為主要保險計價的民眾而言，恐怕就不是件好消息。以台積電為例，張忠謀就在30週年運動會上表示，台積電多是以美金計價，雖然今年營收屢創新高，但隨著台幣不斷升值，因為匯損而導致損失了60億元台幣，可見匯率波動對進出口商影響是相當大的。
  　　雖然在稅改正式通過的近一周內，台幣仍持續升值，已一連幾天出現２字頭的匯率，會如此反向變化，主要是受到年底出口商有拋匯的需求，但就長期來看，還是較多人看好美元後續回漲的趨勢。  

多一點思考，多一份經驗

　　還記得許多年以前念的總體經濟學，每次考試總覺得好像也沒個標準答案，誰能說出一套合理的推論，誰就能從老師手中拿到分數。經過這幾年的投資經驗下來，發現好像不論是台股還是國際情勢，都有類似的情況。市場變化的因素太多，多去釐清一點，就多學到一點經驗，有時候雖然在當下掌握很多的變數，結果都還是有可能與自己的推論恰巧相反，但是如果因為這樣就完全不去做任何瞭解，那更無異於瞎子摸象、丟骰子賭輸贏囉！
 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』