五分鐘掌握境外資金匯回法上路對台股的影響

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  自從美中貿易戰開打起，迄今感覺對台灣有利有弊，甚至利大於弊的聲音更大了點，主要是預測會有一定程度的轉單效應，投資人也寄望個股能因基本面改善而有一波漲幅，然而八月中旬正式上路的資金匯回專法，才能激起台股最實質的活水。

◀訂閱嗨投資官方頻道 資金匯回專法是什麼？ 依據經濟部公開資料顯示，截至今年8月2日已有102家台商回流，返台投資額預估超過5,000億元，這麼多錢要從海外回來，原本需繳納大筆稅金，然而政府為了鼓勵資金返台投資、帶動國內產業發展，所以特別設立境外資金匯回專法，並且於8月15日正式上路。

  境外資金匯回專法主要就是以租稅優惠為誘因，只要在專法上路後一年內將資金匯回，稅率就可以從原先的20%降為8%，第二年則為10%，除此之外，如果匯回來的資金完成使用於實質投資，企業還可以跟政府申請50%的退稅，也就是說，只要在專法上路後一年將資金匯回，稅率最低可以降至4%，第二年則降為5%，大幅提高企業將資金挪回台灣進行實質投資的意願。

  除了實質投資可以帶動在地企業發展，進而激勵個股股價上漲之外，境外資金匯回專法並設定70%實質投資、25%金融投資及5%自由運用的資金運用規定，特別要留意的是，其中有25%的回台資金是可以進行金融投資，如果再加上5%自由運用的資金，總共就有約30%的資金可挹注金融市場，不過並不是每一種金融商品都包含在內。 目前專法採正面列舉的方式，25%的金融投資資金可投資債券、股票、投信基金、期貨ETF、指數投資證券（ETN）、上市櫃認售權證、期貨或選擇權交易、保障型及高齡化保險商品等8大類金融商品，預計可直接為金融市場挹注上千億的活水。

  必須提醒的是，前述8項金融商品並沒有包含海外金融商品，針對這部分外界的疑慮，金管會主委顧立雄特別說明，這一次推動境外資金匯回專法的目的，除了鼓勵資金返台投資外，同時也要促進國內金融市場發展，而不是為了國外的金融市場，因此並沒有開放投資。同時在ETF及ETN部分，也並未納入反向ETF與ETN，這點必須特別留意。

  除此之外，金管會為了鼓勵企業或個人進行長期投資，而非短期炒作，因此一旦適用本專法，匯回的資金並不是馬上就可以取回，而是必須匯入專戶，且必須管控5年，期滿之後，每年可陸續取回3分之1，最快也要等到匯入專戶滿7年時才能全數領出，透過這種方式來確保資金運用符合專法規範的目的。   有哪些可能受惠的類股？ 8月份台股受到國際局勢波動影響，外資陸續減碼台股，截至16日已賣超994億元，光是16日外資就賣超逾百億，然而受惠於境外資金匯回專法正式上路，吸引不少本土資金提前進場，於台股上演大逆轉，於收盤硬是反彈上漲約93點。究竟專法有什麼魔力呢？主要對台股的正面影響可以區分為2大塊，一部分是實質投資，另一部分則是投資金融商品。

  首先在實質投資部分，由於返台投資的企業，多半會選擇投資自家，或自己較熟稔、相關的同產業供應鏈及策略合作夥伴，因此目前已申報將返台投資的企業及產業，較值得投資人期待後續發展。目前已知申報返台投資的有台達電、和碩、巨大、國巨、台燿等數十家企業，主要分部於電子零組件、代工、自行車、汽車零組件及工具機等產業。不過由於這利多消息多早於企業宣布返台投資時反映過了，因此在8月中旬並沒有太明顯的漲幅。

  相反的，在投資金融商品部分，細屬目前金管會開放的8項商品，在股票部分，因為金管會鼓勵長期投資的訴求，除了穩健獲利的權值股，如台積電（2330）會是返台資金的投資重點之外，可預期買盤多半會鎖定高息股，例如台塑四寶的台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）與台塑化（6505），以及金控雙雄富邦金（2881）與國泰金（2882）等6檔個股都在8月16日有買盤進場卡位。

  不僅股價均有上漲，金融類股更是一掃下跌趨勢，逆勢反彈，而從籌碼面來看，也可印證近期外資紛紛退出台股，而主力趁勢承接，攻守互換的態勢。 下半年期待境外資金匯回專法上路後，可以吸引更多企業將資金回流台灣，無論是對企業實體投資、帶動內需經濟之外，也能夠對金融市場有幫助，形成台灣下一波成長的動能。

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