選擇權簡易重點講解

  1. 部落格
    2. »
  2. 角蛙
    3. »
  3. 選擇權簡易重點講解
作者：  時間：
 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』 

前言︰ 買方損失有限，獲利無限。 賣方獲利有限，損失無限。 操作時要慎重選擇。
 單邊買方與賣方︰ （1）買方買進買權︰ 看多行情時，採取單方向進行做多，上漲趨勢越大，可選擇較遠價外，上漲趨勢偏弱或震盪偏多，就可選擇價平或近價。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期上漲趨勢明確，預計在週選結算前有機會上看15600，就可選擇買權15400或15500履約價進行買進。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期上漲趨勢偏弱或震盪偏多，沒有明顯大漲波段的企圖，就可選擇買權平價15000或高兩價內的近價15050或15100履約價進行買進。 （買方的操作主要是獲取價值翻倍數為主，藉由行情大幅的趨勢來達到價值翻漲的目的，其損失有限，獲利無限。） 註︰ 做對方向價值可無限翻漲，做錯方向最多歸0。 （2）買方買進賣權︰ 看空行情時，採取單方向進行做空，下跌趨勢越大，可選擇較遠價外，下跌趨勢偏弱或震盪偏空，就可選擇價平或近價。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期下跌趨勢明確，預計在週選結算前有機會下看14400，就可選擇賣權14600或14500履約價進行買進。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期下跌趨勢偏弱或震盪偏空，沒有明顯大跌波段的企圖，就可選擇賣權平價15000或低兩價內的近價14950或14900履約價進行買進。 （買方的操作主要是獲取價值翻倍數為主，藉由行情大幅的趨勢來達到價值翻漲的目的，其損失有限，獲利無限。） 註︰ 做對方向價值可無限翻漲，做錯方向最多歸0。 （3）賣方賣出買權︰ 看空行情時，採取單方向進行做空，下跌趨勢越大，可選擇較遠價內，下跌趨勢偏弱或震盪偏空，就可選擇價平或近價。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期下跌趨勢明確，預計在週選結算前有機會下看14400，就可選擇買權14600或14500履約價進行賣出。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期下跌趨勢偏弱或震盪偏空，沒有明顯大跌波段的企圖，就可選擇買權平價15000或低兩價內的近價14950或14900履約價進行賣出。 （賣方的操作主要是獲取權利金為主，是以時間價值流失與反向操作來達到獲取權利金的目的，其獲利有限，損失無限。） 註︰ 做對方向可收取歸0後的所有權利金，做錯方向損失無限擴大。 （4）賣方賣出賣權︰ 看多行情時，採取單方向進行做多，上漲趨勢越大，可選擇較遠價內，上漲趨勢偏弱或震盪偏多，就可選擇價平或近價。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期上漲趨勢明確，預計在週選結算前有機會上看15600，就可選擇賣權15400或15500履約價進行賣出。 比如週選︰ 現貨價在15000，短期上漲趨勢偏弱或震盪偏多，沒有明顯大漲波段的企圖，就可選擇賣權平價15000或高兩價內的近價15050或15100履約價進行賣出。 （賣方的操作主要是獲取權利金為主，是以時間價值流失與反向操作來達到獲取權利金的目的，其獲利有限，損失無限。） 註︰ 做對方向可收取歸0後的所有權利金，做錯方向損失無限擴大。................................................................................................................................ 組合單︰ 組合單的操作只需記住八種組合即可，如:時間價差就可不做，畢竟遠月買賣價落差的點數很大，也沒什麼交易量，因此...只需記住經常較易操作的八種組合單操作。 一:賣出勒式範本
 假設: 指數位置在16250附近，在選擇賣出勒式時則選擇上下各差一至二個履約價最佳，如:16200與16300或是16150與16350，在操作上是先選擇複式單，然後選擇第幾週的週選，之後選擇賣出16300C與賣出16200P，最後是賣出的總價值，就完成一筆交易。 周選新倉一開倉後(30分鐘內)，指數在平盤附近游走，各差一個履約價的正常總價值大約平均在250~255之間，有時會偏高到260或270以上，如果總價值低於250以下就選擇不要做，250以上可進場，若有260或270則分批加碼。 隨著時間價值的流失，正常一個早盤的交易(08:45~13:45)其時間價值約流失30點左右，也就是說...收盤時其總價值會低於230以下，大約在220~225之間。 在操作賣出勒式最好是在可控制的範圍內，如:一日沖(08:45~13:45)，畢竟操作賣方是獲利有限，損失無限，因此不可做長，而且最好是操作新倉日與結算日最佳，因為新倉價值最高，而且新倉當日時間價值流失也是最大，所以新倉當日操作賣出勒式是最有利的時間點，只要當日指數波動不超過200點，是沒什麼風險。
 另一個操作賣出勒式的最佳時間是結算日當天，因為OI的壓力與支撐已經成形，結算日莊家專殺OI大量，可以利用此一特點進行賣出勒式一日沖。 假設: OI的大量壓力與支撐是在16800C與16650P，就可選擇賣出勒式(賣出16800C+賣出16650P)進行操作，安全則是選擇各讓一個履約價，如:賣出16850C+賣出16600P等等，都能穩穩的獲利喔^^。 二:買進勒式(沒時間寫)範本
 三:賣出跨式(沒時間寫)範本
 四:買進跨式(沒時間寫)範本
 五:買權多頭價差(沒時間寫)範本
 六:買權空頭價差(沒時間寫)範本
 七:賣權多頭價差(沒時間寫)範本
 八:賣權空頭價差(沒時間寫)範本
註:以後在以OP小常識來發文做解說與分享 判斷OI形成支撐與壓力的方式︰ 誰在不斷增加OI，有增無減，只要發現某價位的OI連續大增沒有減少，此價位就容易在結算時歸0，有句話說︰「人多的地方不要去」，用在OP的OI變化上是特別貼切。 一:以下圖為例︰ 假設15700P的OI連續持續大增，就會形成指數下檔的支撐，而此價位在結算時最容易歸0，而且是100%會歸0。 假設16400C的OI連續持續大增，就會形成指數上檔的壓力，而此價位在結算時最容易歸0，而且是100%會歸0。 那麼要達到100%的獲勝率，就可利用OI的增長來佈局價差單，比如:B15600P+S15700P，以及B16500C+S16400C。
二: 假設當一開始OI大量落在買權16000C，隨著看多者眾，指數持續上漲，而16000C不在增加OI數量，反而是大幅下降減少，代表16000將不會構成壓力，而OI的大幅增加上移到16500C，那麼16500C則會形成上檔的壓力所在，在短天期操作OP方面除了可持續買進C之外，價差單也可進行賣權多頭價差，買權的空頭價差也可建立在16500之上，如:B16600C+S16500C。
三: 假設當一開始OI大量落在賣權16000P，隨著看空者眾，指數持續下跌，而16000P不在增加OI數量，反而是大幅下降減少，代表16000將不會構成支撐，而OI的大幅增加下移到15500P，那麼15500P則會形成下檔的支撐所在，在短天期操作OP方面除了可持續買進P之外，價差單也可進行買權空頭價差，賣權的多頭價差也可建立在15500之下，如:B15400P+S15500P。
四:週選OI支撐與壓力形成後，可來回操作指數與OP。 假設週選OI已經確定支撐落在15700P，壓力落在16100C，那麼結算當天在指數的操作上，反彈16100附近或以上可做空指數，或買進16100P，回測15700附近或以下可做多指數，或買進15700C。
 舉例: 2021.04.06週二1W的OI壓力與支撐。 上檔壓力落在16800C，下檔支撐落在16650P，那麼指數在週三結算當天，反彈16800附近或以上可做空，或買進16800P，回測16650附近或以下可做多，或買進16650C，多空來回操作。
 價差單的保證金是如何計算。 假設你是做B16500C+S16400C，就是16500-16400=100點X50元=每口保證金5000元。 假設你是做B16450C+S16400C，就是16450-16400=50點X50元=每口保證金2500元。 組合價差單他的保證金低，而且投報率高，假設你所組合的價差單履約價距離100點5000元保證金，所獲取的價差是60點，那麼投報率是高達60%，也就是用5000元操作一口，獲取60點權利金3000元。 如果價差是30點。投報率就是30%。 如果履約價距離是50點的價差單，每5點就是10%的投報率。 假設B16400C+S16350C是履約價距離50點，價差15點，那麼一旦歸0時，獲得的權利金投資報酬率是30%。 價差單是一種獲利有限，損失也有限的操作組合，他的保證金低，風險低。 而且OP有時間價值流失的基本特性，是有利組合價差單的操作，只要隨著OI變化進行拿捏，勝率都可高達95%以上，甚至100%勝率也能輕鬆達到。 而價差單也能當沖或隔日沖，尤其是週選新倉價值特別的偏高，時間價值流失很快，以當沖或隔日沖價差單來說，都能超過10%或20%以上的投報率，比投資股票的投報率來的高很多。 以資金100萬說，一口保證金5000元計，組合100口價差單保證金是50萬，若是以30%投報率來計算，可獲利15萬。 而小資更不用擔心斷頭或追繳保證金的問題，就算你的資金只有5萬10萬，都能輕鬆操作累積獲利。 以資金5萬來說，5000元保證金的價差單可做10口，投報率30%等於獲利1萬5000元，4周下來累績獲利是6萬，加上本金5萬共11萬，之後的操作就能在增加口數，複利式持續累績獲利。   叮嚀︰ 會倒莊的OI通常數量不大，而且也不集中，所以一旦遇到OI量不大也不集中，看是出現在C或P。正常C與P皆出現OI大量集中，預計16550以上與16400以下會歸0，就可在16550C以上進行買權空頭價差，以及在16400P以下進行賣權多頭價差。比如:SC16550+BC16600，SC16550+BC16650等等。 SP16400+BP16350，SP16400+BP16300等等。
如果是出現在C，就不要做買權空頭價差，因為容易倒莊，反而可做賣權多頭價差。比如:SP16400+BP16350，SP16400+BP16300，SP16350+BP16300等等。
如果是出現在P，就不要做賣權多頭價差，因為容易倒莊，反而可做買權空頭價差。比如:SC16550+BC16600，SC16550+BC16650，SC16600+BC16650等等。
如果想加入OP組合單操作(有LINE群組)要快點訂閱加入喔會慢慢教導臨場經驗與判斷以及熟悉價差單組合的操作
歡迎訂閱 請直接點擊下方訂閱連結↓↓↓訂閱連結︰ https://histock.tw/event/plan.aspx?no=97208(看完文章記得要按讚喔!!) 以上的內容是個人對於市場的看法及觀點說明，以及善意提醒的立場，任何投資有賺有賠，都要自行做好風險上的控管。 （用心學習的人，未來只會更富有。）
 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』