美國聯邦利率與2年期國債收益率
FRED:EFFR圖表來源TradingView
紫線 - SPY股價
紅線 - 美國2年期國債收益率
黃線 - 美國聯邦基金利率上限
綠線 - 美國聯邦基金利率下限
灰線 - 美國聯邦基金目前利率
2年期美國國債利率和加息預期關係，以美國聯邦基金利率對比2年期國債利率：
★當2年期國債利率愈接近聯邦基金利率的上限，FED會放緩加息。
★當2年期國債利率跌破聯邦基金利率的下限，FED會確定停止加息還有可能會降息。
目前(2022.6)的聯邦金利率是0.75% - 1% 上限為1%，6、7月加息50碼後，上限來到2%，假設9月再加50碼，上限則為2.5%。
如果2年期美國國債利率，9月後跌破2.5%，代表FED會放緩或者暫停加息，如果依舊高於2.5%，代表還會加息。
而加息幅度可以通過價差大概預測：
★如果11、12月各加息25碼，聯邦金利率上限會達到3%，2年期美國國債利率理論應會超過3%。
★如果超過3.25%，代表市場押注2023繼續升息，至少會升息一次。
★如果介於3% - 3.25% 之間，代表FED對於2023的展望介於不升息與升息25碼。
★如果低於3%，代表市場確認FED的加息已對市場造成破壞，實質性的衰退發生或者通膨下降，FED已不需要再激進的加息，甚至需要降息。
原創作者：mxxie
原文在此