網路通訊設備廠-展達通訊(3447)
作者：泰暘投資團隊 時間：2023-06-28 09:40:17
網路通訊設備廠-展達通訊(3447)
股價站上季線，持續轉強，值得期待
一、展達（3447）去年受惠於網路寬頻升級趨勢，全年營收站上60.06億元、年增70.4%創新高，每股盈餘3.73元也來到近8年波段新高，今年第一季營收11.5億，年增16.6%，隨著下半年泰國廠新產線完工加入生產，營收將進一步成長。
二、展達跟隨群光集團腳步近年來海外生產基地鎖定泰國，原本在中國大陸和泰國的產能比重各約5成左右，泰國新產線預計將於今年下半年完工加入，泰國廠的產能比重將逐步提高至7成，主要生產智慧家庭、數位影像等等網通設備產品。另外還有二期新產能規劃於明年到位。
三、展達通訊的寬頻通訊產品佔營收比重約5成，數位影音產品比重約2成、AIoT產品比重約在15%-20%，無線產品比重在1成以內。其中美國市場銷售比重約佔6成，歐洲比重約3成左右。另外泰國廠的產能可以協助客戶解決美國關稅問題。
四、展達是Google第一個光纖夥伴，是展現技術能力強的成功案例，並持續將VDSL產品向上推動到光通訊，去年成長亮眼，今年將光纖網路升級至10G，無線網路鎖定特用頻段及WiFi 7，預估WiFi 7將在第2季試產，第4季量產，WiFi 7首波將瞄準AR/VR、多房車內娛樂與遊戲，以及工業機器人等應用。
五、2023年無線網路技術持續升級，除WiFi 6升級WiFi 7外，展達將特別關注特殊頻段，例如60G、28G，應用在工業、企業及居家安全用的點對點無線網路，點對點網路也可以串聯100公里外的網路需求，任何光纖網路到不了的地方，點對點網路都可以用，也可應用於礦場、島嶼等。
六、今年股價在3月大漲至4月7日新高69元後進入3個月的整理期間，周一股價帶量大漲站穩月線且月線季線均往上揚，有助於股價再次站上季線，展開一波多頭表現。