風險的正確定義
"怎麼具體形容風險?"
可以停一下，想想這個問題...
大部分的人，包含以前的我，首先想到的是賠錢，風險就是可能會賠錢。
當然，賠錢的可能性當然是很大的風險之一，但除此之外呢?
風險只有賠錢這麼簡單而已嗎? 其中還忽略了很重要的一點。
假設現在有兩條賺錢的路徑，第10天的時後，都會是賺10元的結果。
A : 1 -> 1 -> 1 -> 1 -> 1 -> ...
B : 5 -> -4 -> 2 -> 1 -> -3 -> ...
請問哪一條風險比較大?
答案是B。
如果有一個策略每天固定都賺1元，反應快一點的人第一個想法就是All - in，因為結果是確定性很高的賺一塊錢。
是的，考量風險時，必須考量到"不確定性"這個因素。
對於"不確定性"的議題，可以看看塔雷伯的"黑天鵝"五部曲。
許多教當沖交易的老師都會打著"風險低"的廣告招生，但為什麼他們敢說當沖風險低?
因為當沖交易屬於日內沖銷，收盤前一定要把部位結束離場。
相比波段交易，待在場內的時間短，少了跳空的風險，所以風險確實低不少。
另一個會聊到風險的部分，是"績效的衡量"上。
當我們看到琳瑯滿目的外界對帳單時，如何客觀的一較高下?
並不是單純的絕對金額就能斷定。
題外話，一個用1億賺100w的交易者 與 一個用100w賺10w的交易者，用%數比較，1% vs 10%，其實後者績效優於前者。
最好的比較基準，是報酬/風險的綜合指標，最著名的就是Sharp Ratio。
這個名詞對於有在關注基金的人肯定不陌生。
Sharp Ratio=報酬率 / 波動度，是的，風險等於不確定性，具體化可以用波動度來衡量。
Sharp Ratio反應出交易者在賺錢的途中是否平穩，數值越高代表承擔越少的風險去賺到報酬。
該注意的是，Sharp Ratio的分母所使用的波動度，是連賺錢時的波動也計算進去，代表即使是爆賺，波動度也會飆高，而這其實非常符合人性。
如果賺錢的過程是暴漲暴跌的，像一檔飆股，抱起來絕對是心驚膽跳，但如果過程是平穩的，像中華電，那會非常心安。
未來在衡量他人或自己的交易績效時，別再被超高金額吸引，記得去看看風險部分的數據，畢竟曲線暴漲又暴跌，未必是你想要的。
原創作者：Algo4Life
原文在此
【同場加映】USD/JPY：美國和日本即將做出利率決定，美元堅守147.50日圓上方
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本週利率成為焦點：預計聯準會週三將維持利率不變。日本央行將於週五做出決定。
1.美元 / 日圓貨幣對穩坐 147.50 日圓上方，雙方都在準備公佈利率方面的最新消息。美聯儲備和日本央行本週將舉行央行會議，情況看起來十分緊張。
2.週三，聯準會將定期發佈貨幣政策更新。聯準會主席傑伊鮑威爾將出席記者會。人們普遍預計他不會升息，並宣布聯準會正在密切監視即將發佈的經濟數據，將採取一切必要措施來抑制通貨膨脹。
3.日本央行將於週五發佈更新，普遍共識是不會有什麼驚喜。分析師呼籲採取另一種觀望態度，即使這可能導致 usdjpy 進一步貶值。不過，日本央行行長上田和夫已經表示，政策制定者可能會在年底前結束負利率政策。
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