比率偏誤在交易裡的陷阱─【Queen怜的正能量投資學】

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 我們在交易中，常常會陷入一種錯覺：只要「勝率高」、「虧損比少」，就表示策略是對的。但這種看似理性的判斷，其實很容易受到一種心理偏誤影響，那就是「比例偏差」。比例偏差，簡單來說，就是人們在看待比例時，會被數字的「表面大小」誤導，而忽略實際的意義。 來看一個生活中的例子： A杯裡有1顆壞果、9顆好果，壞果機率是10%。 B杯有10顆壞果、90顆好果，壞果機率也是10%。   但很多人會覺得：B杯比較危險，因為「壞果多達10顆」，儘管比例一樣，但數字大，就讓人感覺風險比較高。這就是比例偏差在作祟：我們容易被「絕對數量」牽著走，而忽略背後真正該看的「比例」或「總體結構」。   放到交易裡會發生什麼？ 你可能聽過一些交易者說：「我最近表現不錯，10筆交易賺了7筆，勝率高達70%！」 乍看之下好像很厲害，但如果你往下一看發現：賺的7筆平均每筆+1萬元，虧的3筆平均每筆-5萬元，加總下來，賺7萬、賠15萬，總績效是-8萬元。   這就是很多交易者掉進的陷阱——只看勝率比例，而忽略了盈虧比。 這種錯誤的判斷，往往會讓你誤以為策略有效，但其實在慢性虧損。   反過來的情況也常見 有些人操作方式是「勝率低，但獲利大」，例如：10筆交易只賺中3筆，勝率只有30%，但賺的那3筆，每筆賺+10萬元，虧的7筆，每筆賠-1萬元 總績效：賺30萬、賠7萬，淨利+23萬元   但很多新手會覺得這種方式「不穩定」，因為輸的次數太多，心理壓力大，於是放棄。實際上，這種低勝率、高盈虧比的策略，只要控制好風險，是長久穩定獲利的典範。這說明了什麼？比例偏差會讓我們高估高勝率策略的安全感，低估高報酬策略的潛力。   為什麼會這樣？ 人腦天生偏好看得見的數字。如果告訴自己「我今天贏了8筆，只有2筆輸」，這種數字的比例優勢會帶來安全感和成就感。但這不代表真的在「賺錢」，也不代表策略是有效的。   該如何避免比例偏差？ 1.不要只看勝率，請同時看盈虧比 如果你的平均賺賠比例小於1（例如賺100賠300），那勝率再高都沒用。 2.養成紀錄交易的習慣 把每筆交易的進出點、盈虧金額都記下來，事後才能分析到底是靠運氣還是靠實力。 3.學會看總績效，而不是單次結果 單筆賺錢不代表你是贏家，看的是一段時間的整體表現。 4.建立停損的原則並確實執行： 一次大虧損能吞掉許多次的獲利，能夠控制每筆單虧損的程度才能走得走遠。   交易不是在比「贏幾次」，而是「能否長期賺錢」。 如果你被比例偏差影響，只看數字的表象，那你就可能在高勝率的迷霧中慢性虧損。要成為成熟的交易者，請練習看穿比例，看到背後真正的結構與價值。 別讓「表面的安全感」，成為持續虧損的根源。  
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