前景理論─【Queen怜的正能量投資學】

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你不是不會交易，只是大腦在默默和你作對   在市場裡，很多人都以為自己輸，是因為技術不夠、方法不對。 可是在交易路上，更常讓我們卡住的，其實是那些藏在心理、不容易察覺的小反應──而它們其實只是大腦的自然反應。   其中最典型、也最影響交易決策的，就是由卡尼曼與特沃斯基提出的 前景理論（Prospect Theory）。 如果你常常覺得： ·         明明該停損，卻不想賣 ·         明明可以多賺，但手就是提早跑掉 ·         明明知道風報比重要，但每次做起來都變形 那不是你不好，是你的人性正在主導你。 今天想用一個溫暖的提醒陪你一起看： 了解前景理論，你會更懂自己，也更能自在地做交易。   一、人對虧損的痛苦，是對獲利喜悅的兩倍 你可能以為自己怕賠錢，是因為不喜歡虧損。 但前景理論告訴我們，事情沒那麼單純： 「失去1萬元的痛苦，大約等於賺到2萬的開心。 這意味著： ·         停損會痛 ·         認賠更痛 ·         承認錯誤最痛 所以我們本能地去迴避它。 不是因為你不理性，而是因為大腦本來就不喜歡面對負面的情緒。 這是一個很自然的人性反應。請好好接納自己。   二、在虧損時，人會變得更愛賭     你有過這種感覺嗎？     「都已經跌這麼多了，再跌也就那樣了，不然再等看看….」     「反正都虧了，加碼攤平說不定可以快點回本。」     前景理論把這個行為稱為： 在虧損區間，人們會變成「追求風險」的動物。 也就是說，我們會做出比平常更冒險的行為，只因為我們想快點擺脫痛苦。 但越急著擺脫，它往往越賴著不走。 市場很少因為我們的焦急而回頭。   三、在獲利時，人反而變保守 有賺錢當然開心，但奇妙的是：只要帳上出現一點點獲利，我們就開始不安。 「不要等回吐了，先跑再說。」 「現在關掉，至少是賺的。」 於是： ·         應該抱住趨勢，卻提前下車 ·         該讓獲利奔跑，卻自己先害怕 ·         趨勢才剛開始，我們就急著落袋為安 你不是怕錯過，而是怕賺到的東西被拿走。 大腦把「失去已到手的獲利」看得很痛，比「錯過更多獲利」更痛。 這，就叫做前景理論。   四、接受自己的大腦，你才能真正成為交易者 前景理論不是要批判人性，而是要告訴你： 你做出糟糕的交易決策，不是因為你笨，是因為你是人。 真正的修煉，不是去壓抑人性，而是用制度、計畫、紀律，把人性溫柔地框在可控制的範圍裡。

停損不是殘忍，是保護 風報比不是硬規則，而是讓你不被情緒牽著走 交易計畫不是束縛，而是替你擋住大腦的本能反應

當你願意理解自己，市場也會慢慢變得溫和。   最後，給你一個溫暖的提醒 在交易裡跌跌撞撞，不代表你不行。 那只是你在學習如何跟大腦相處。 前景理論讓我們看見這些「人性的反射動作」，也讓我們更懂得： 與其硬碰硬，不如善待自己的本能。 學會看見自己的反應、理解背後的原因，就會發現——交易不只是技術與分析，也是和自己的相處方式。 願這篇文章，陪你在市場裡走得更輕鬆、更自在。

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