0127觀盤心得
作者：逢茂 時間：2016-01-27 21:25:29
1月27日台股大盤：台北股市今天開高震盪收紅，收盤漲21.16點，為7849.83點，漲幅0.27%，成交金額新台幣692.94億元。加權指數今天開盤為7863.66點，盤中最高7888.63點，最低7830.33點；不含金融股指數6690.34點，漲20.46點。今日外資賣超1.46億元，投信賣超3.06億元，自營商賣超16.31億元，三大法人合計賣超20.83億元。台股5日RSI為55.44，10日RSI為46.73，9日K值為68.90，9日D值為54.38，20日乖離率為-0.5
大盤分析：蘋果凌晨公布財報，雖然獲利優於外界預期，不過對於第一季的展望偏淡，加上月線反壓，以及陸股盤中續創新低，台股今天雖然維持在平盤之上，但是指數 漲幅有限，全場高低價差僅58點，儘管一度最高來到7888點，距離月線7889點僅差1點，但仍無法攻克月線，終場指數小漲21.16點，以 7849.83點作收，成交值小幅回升到692.94億元。
陸股再度破底，台股靠題材股撐腰，指數穩於盤上。張善政接任閣揆，其網路背景讓外界期待網通股有政策利多加持，訊舟 (3047) 漲停，建漢 (3062) 大漲逾9%，逼近漲停價位。
國際油價反彈，二線塑化股聞訊走揚，台苯 (1310) 、國喬 (1312) 、台聚 (1304) 皆有不錯表現。
金控股賣壓趨緩，富邦金 (2881) 、第一金 (2892) 收紅。然而，大立光 (3008) 受賣單調節，股價壓回震盪，收跌3.5%，鴻海 (2317) 亦在平盤下游走，封關前夕市場保守觀望，台股反彈空間限。類股走勢受壓抑，食品股、百貨股有農曆春節題材護航，表現突出。聯華食 (1231) 、統一 (1216) 、福懋油 (1225) 棒接領漲，帶領食品股再衝峰。統一超 (2912) 、阿瘦 (8443) 因年菜預購業績加持，領導百貨股走揚。車用電子股依舊強勢，勝麗 (6238) 漲停，和大 (1536) 、F-貿聯 (3665) 、胡連 (6279) 等同步向上。
今日上市成交量前5大個股為：台新金、英業達 (2356) 、開發金 (2883) 、中信金 (2891) 、彩晶 (6116) 。成交額前5大個股為：大立光、台積電 (2330) 、可成 (2474) 、英業達、鴻海。台新金控因彰化銀行經營權控告財政部案原訂今天宣判，但因台北地院認為雙方股權仍有待釐清之處，將在開辯論庭後，擇期再宣判；盤中股價給力大漲逾4.5%，終場收平。
英業達今年集團營收拚成長10%，智慧手持裝置出貨有望雙位數成長，外資大手筆加碼，股價來到26.1元，創17個月新高。 蘋果本季財測低於分析師預估，致使盤後股價下跌，昨日拉尾盤的大立光，今日賣壓較為沈重，早盤股價下挫逾5%，終場跌幅略為收斂，收在2160元。
F-紅馬 (2928) 今日以每股30元掛牌上櫃，開盤即以跳高50%的45元開出，盤中維持逾40%漲幅，蜜月行情甜蜜，收盤上漲67.33%，為50.2元。反之，同樣今日上櫃掛牌的福邦證券 (6026) ，受到台股大環境不佳影響，掛牌價9.5元，收盤下跌約1%，為9.4元。F-英利 (2239) 今天掛牌上市，為今年第1檔上市的F股，開盤151元，為集中市場再添1檔百元新會員，不過蜜月行情變調，收盤小跌0.68%，為146元。
期貨分析：台指期週三上漲61點收在7839點。價差方面，台指期逆價差縮至10.83點，電子期逆價差縮至0.83點，金融期逆價差縮至2.75點，摩台期轉為正價差至1.40點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超20.83億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼688口，淨多單升至16350口，其中外資多單加碼2779口，淨多單升至26285口，自營與投信則是空單加碼2091口，淨空單升至9935口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1586口，淨多單升至24403口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法持中性預期。
期貨行情走勢方面，美國股市週二開平走高大漲逾1%作收，帶動週三台指期早盤以跳空上漲72點開出，而現貨同步開高見到當日最高點後，期指隨即震盪走跌，盤中受到美股電子盤下跌以及陸股早盤再度大跌近4%創下波段新低的影響而偏弱勢，所幸台積電扮演穩盤功臣，推升期貨尾盤拉高終場以上漲61點作收。
由技術面觀察，週三大盤開高走低以帶上下影線小黑K守穩7800點大關，而成交量能放大至696億水準，短線量價結構不利多方強彈。而以日線型態來看，目前指數日K連二黑且遭逢月線反壓，但短期均線在7780點附近糾結，而多項技術指標低檔轉強，趨勢轉為低檔震盪。近期可能出現多空來回測試走勢，操作上仍建議可沿月線偏空操作並請嚴設停損。
由選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8000點，賣權集中在7600點。未平倉量部份，買權大量區落在8200點，而賣權大量區落在7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.16降至1.11，反應選擇權籌碼面往中性格局發展。2月買權平均隱含波動率由12.88%升至13.36%，賣權平均隱含波動率由22.38%降至19.35%，買權升賣權降，週三指數區間整理但未見量能明顯升溫，短線量價結構仍不利多方強彈，操作上建議逢高仍以買權空頭價差策略因應。
市場派訊息：據市場投信公司表示，當下整體國際環境來說，全球景氣不佳，加上聯準會升息讓過去幾年的資金泡沫爆裂、歐美股市弱勢的型態仍未改變，所面臨的上檔壓力仍重，因此，建 議即便有反彈也不宜躁進，此外，台股鄰近封關倒數，由於生技股股性較為投機，不排除後續有結帳的可能，因此建議短線操作即可，至於汽車與相關應用仍是主流，但漲多個股需留意修正的可能，可選擇底部成型的績優股布局，惟政黨輪替期間不確定性仍多，須嚴控手中資金部位。另顧德投顧分析師顧奎國表示，國際油價未能止跌回穩，台股也很難有所表現，加上越來越接近春節封關，預料台股仍將維持區間盤整，就目前來看，蘋果財報的因素已經不會再影響，因此大盤指數將維持在區間盤整為主，指數區間將維持在7600-7980點之間。
心得：由籌碼分析可知，今日三大法人現貨淨賣超21億，但期貨淨多單卻增加，顯示操作心態持續保守，有可能明天會拉升台股現貨讓多單轉倉。由技術分析可知，台指期反彈站回十年線，但成交金額不足700億，且中長期均線空頭走勢尚未扭轉，週指標仍處低檔，且月線持續下壓，形成台股反彈壓力區，所以這幾天的上漲只能說是反彈而已，如果明、後天能持續走強，才有可能改變空方局面。另台指期於十年線附近，隨全球股市波動而震盪，但因量能萎縮，加上農曆年前觀望氣氛濃厚及今年經濟成長率恐不保2%等利空因素，上揚空間恐將受限。建議逢高7900點可作空，7700點可作多。整體而言，今日雖然量縮上揚，整體盤勢仍為區間整理態勢。作多及做空均易遭停損出場，建議明天旁觀即可，若有尾盤拉高現象，可於尾盤勢找一高點作空留倉，以便觀察星期五台股現況。
今日操作紀錄： 今日僅出清留單，其餘並未操作
| 期貨 | |||||
| 時間 | 買 | 賣 | 損益 | ||
| 大台02 | 7830 | 7778 | -52 | ||
| 選擇權 | |||||
| 時間 | 買 | 賣 | 損益 | ||
| 7000P02 | 1043 | 38 x5 | 20 | --4500 | |
| 7000P02 | 15x5 | 12 | -150 | ||