0201觀盤心得
作者：逢茂 時間：2016-02-01 21:55:13
2月1日台股大盤：台股加權指數上漲11.75點為8156.96點，成交值增至832.33億元。三大法人合計買超35.53億元：外資買超68.86億元、投信賣超1.83億元、自營商賣超31.5億元。台股5日RSI為81.72，10日RSI為65.75，9日K值為92.47，9日D值為81.73，20日乖離率為3.73。
大盤分析：台股今天早盤受到前波強勢類股蘋概、網通、生技回檔整理，指數開平高後隨即拉回到平盤上下震盪，加上中國公布工業PMI又微幅萎縮，使得盤中低點一度來到8110.87點，回測8100點支撐，尾盤在金融股甩尾帶動下，指數由黑翻紅，終場上漲11.75點，以8156.96點作收，成交值832.33億元。
電子股方面，上周出現反彈的蘋果概念股今日漲跌互見，股王大立光在法說會釋出第1季淡季訊息後，今日出現壓回走勢，可成 (2474) 同步走跌，鴻海 (2317) 、和碩 (4938) 和台郡 (6269) 則守穩盤上。IC設計龍頭聯發科 (2454) 下午法說，外資近五日賣超逾4500張，股價壓回整理；瑞昱 (2379) 則獲外資力挺加碼收漲4%。
傳產股方面，紡織股強扮撐盤要角，得力 (1464) 積極跨入成衣市場，且第一季工廠稼動率滿載，今日大漲逾8%，帶動成衣雙雄聚陽 (1477) 及儒鴻 (1476) 聯袂勁彈，宏遠 (1460) 、集盛 (1455) 各擁題材齊步上攻。
鋼鐵股因鋼價反彈，中鋼 (2002) 、中鴻 (2014) 營運透曙光，今日股價雙雙展開攻勢，帶動類股指數勁揚1%。
金融股出現回檔走勢，國泰金 (2882) 、開發金 (2883) 、玉山金 (2884) 弱勢整理，富邦金 (2881) 則力守盤上。
焦點股方面，聯發科 (2454) 下午舉行線上法說，遭美系外資看衰下調目標價至192元，並下修今明年獲利預估，淚別各短均線。興農 (1712) 子公司興太化學製藥發生火災初估損失2000萬元，今日帶量下殺0.78%。F-六暉 (2115) 因高端TPMS氣門嘴營收比重提升及主要輪胎客戶擴產，今年業績有望反轉向上，股價大漲近6%。浩鼎 (4174) 解盲傳言四起，公司表示乳癌新藥OBI-822解盲時間未定，停牌與否評估中，今日股價承壓下挫3.77%。鴻海 (2317) 昨日舉行愛心歡樂嘉年華，董事長郭台銘表示去年獲利成長可達標，鴻夏戀周五前就會有結果，且鴻海有機會占上風，股價應聲走揚1.66%。瑞昱 (2379) 在OTT box、802.11ac轉換潮及電視片布局可望重拾動能，外資近五日買超逾8000張，今日股價大漲4.37%創下波段新高。得力 (1464) 積極跨入成衣市場，且第一季工廠稼動率滿載，今日噴出大漲逾8%。
期貨分析：台指期週一下跌40點收在8124點。價差方面，台指期轉為逆價差至32.96點，電子期逆價差擴至1.93點，金融期轉為逆價差至2.04點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超45.66億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼2844口，淨多單降至17800口，其中外資多單減碼6866口，淨多單降至23470口，投信則是空單加碼30口，淨空單升至5565口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1504口，淨多單降至24698口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法仍持中性樂觀預期。
期貨行情走勢方面，上週六台股獨家開市大漲作收後，週一台指期早盤以下跌33點開出，而現貨小幅開高後盤勢隨即在平盤之上陷入震盪，盤中受到中國公布的PMI數據不佳影響，加上油價早盤跌逾2%帶動金融股走弱，所幸台積電續強力撐盤勢高檔震盪，尾盤現貨小漲帶動期貨終場以小跌40點作收。
由技術面觀察，週一大盤開高走平以帶下影線小黑K站上續創反彈新高，而成交量能放大至834億水準，短線量價結構仍有利多方續彈。而以日線型態來看，目前指數日K終結連三紅未能挑戰季線反壓，但短期均線彎頭向上，而多項技術指標持續轉強，趨勢轉為低檔震盪偏多。但短線急漲噴出後恐難延續，操作上仍建議可在季線與月線間來回操作並請嚴設停損。
由選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8200點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區落在8200點，而賣權大量區落在7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.52降至1.41，反應選擇權籌碼面往偏多格局發展。2月買權平均隱含波動率由14.88%降至11.96%，賣權平均隱含波動率由16.90%升至19.99%，買權降賣權升，大盤月均線由下降轉趨上揚，指數震盪走高可能性大，操作上建議拉回以買權多頭價差策略因應。
市場派訊息：分析師表示，日本央行宣布實施負利率後，台灣央行降息的壓力因而大增，使得市場擔心，外資將因為央行降息導致台幣貶值的預期心理，而再度撤出台灣股匯市。雖然我們認為，就中期而言，台灣股市確實還有再度回檔探底的可能，但是央行降息不致於成為下一次外資外流的主要原因。我們之所以這麼認為，最主要的原因在於，這一次造成台灣股市下跌以及匯率回貶的主要原因有二：一是油價下跌，使得由國主權基金不得不賣股求現。其次就是，人民幣貶值，外資擔心亞洲新興國家將展開匯率貶值競賽，因而自亞洲新興國家股匯市大舉外逃，而這些外資大多逃向日圓。如今，油價回穩，油國主權基金已經沒有賣股求現的必要，而日本實施負利率，日圓大幅回貶，當初流入日圓的外資，必將被迫再度自日圓再度回流至新興國家股匯市。我們認為，外資這兩股回流的力量，將遠高於因為央行降息而流出的力道，因此，就中期而言，外資的動向，是對台股有利的。不過，大盤已經連續收紅5天，短線技術指標的正乖離，已經大到隨時可以回檔的程度，而且今天外資在台指期又大舉減碼6685口，加上封關前減碼賣壓必然加重，因此我們還是維持上週六的看法，也就是明天大盤收黑的可能性非常高。另顧德投顧分析師顧奎國表示，由於國際油價回穩，加上日本實施負利率、美國也可能暫緩第2次升息，使得台股在國際熱錢推升下，指數依然維持小幅收紅，不過目前台股的反彈格局仍未改變，今天成交值832億元，還不足以突破反彈格局走勢，在封關之前，只要上週五台股的跳空缺口8080點不要被回補，基本上，指數仍將維持區間盤整走勢。
日股方面，日經 225 指數勁揚至近 1 個月來高點， BOJ 的非傳統貨幣政策發酵，有效提振市場買氣，房地產股受惠上揚。
日經 225 指數大漲 346.93 點，或 1.98% ，收 17865.23 點，係 1 月 6 日以來最高收盤點位。
板塊方面，房地產股漲勢大，三井不動產 (Mitsui Fudosan Co.) (8801-JP) 與住友不動產 (Sumitomo Realty & Development) (8830-JP) 分別勁揚 7.46% 與 5.99% 。
然而，銀行類股則掣肘於負利率政策，股價持續下跌。包括三菱日聯金融集團 (Mitsubishi UFJ Financial Group) (8306-JP) 、三井住友金融集團 (Sumitomo Mitsui Financial Group) (8316-JP) 以及日本郵政銀行 (Japan Post Bank) (7182-JP) 跌幅在 5.5% 至 8% 不等。
東證指數大漲 30.60 點，或 2.14% ，收 1462.67 點； 33 個分項類股中，僅 3 個類股下跌，其餘 30 個類股上漲。
JPX 日經 400 指數也大漲 2.3% ，收 13219.49 點。
陸股方面，上海股市週一轉跌近 2% 。分析師指出，甫公布的 PMI 數據疲弱，加上時近春節，市場多空雙方缺乏交投意願，情緒偏謹慎，短期或受技術面影響更多。
上證綜指下跌 48.75 點，或 1.78% ，收 2688.85 點，前月累計重挫 22.65% 。
滬深 300 指數下跌 45.04 點，或 1.53% ，收 290.05 點；深證綜指也挫 17.52 點，或 1.04% ，收 1671.91 點。香港恆生指數下跌 87.61 點，或 0.45% ，收 19595.50 點。
澳洲股市續揚，醫療保健類股扭轉上週五頹勢，以 2.76% 領漲大盤。 ASX 200 指數上漲 38.07 點，或 0.76% ，收 5043.59 點。
市場期盼南韓央行追隨 BOJ 步調，擴大寬鬆力道，抵銷疲弱的 1 月出口數據。南韓政府公布 1 月出口與去年同期相比重挫 18.5% ，跌幅係 2009 年 8 月以來之最，也連續 13 個月呈現下滑。
KOSPI 指數上漲 12.76 點，或 0.67% ，收 1924.82 點。
心得：由技術面可知，目前台股低檔五日均線與十日均線黃金交叉，且月線翻揚，不僅化解台股探低危機，且低檔支撐轉強，不過短線上面臨季線反壓以及日KD進入80以上超買區，短線難免震盪，但方向上仍屬多頭，只要歐美股市能夠續強，則台股後續突破季線機會大。另外外資今逢高獲利調節6000多口多單，短期指數將進入月線~半年線7850~8250震盪，之後若無意外才會在年後的雙軋行情中(軋空手特別是軋空單)再去挑戰年線8800上下。
今日操作紀錄： 空手中
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