0329盤後分析
作者：投資贏長 鄭培敏 時間：2017-03-29 13:15:53
投資贏長觀盤重點：
最近融券回補的速度相當快，幾乎每天都減少約1萬張，昨天甚至一口氣減少3.1萬張，當然這可能跟股東會融券強制回補規定有關，不過市場投資人開始偏多操作也是主因(這可從融資增肥幅度超過指數漲幅得到驗證)，投資人對行情樂觀，固然有利於短線行情獲得支撐，但市場少了制衡力量、都一面倒的偏多操作，而且籌碼逐漸散到散戶投資人手上，一有風吹草動，那就麻煩了！
雖然昨天歐美股市表現不錯，並未能帶動今天台股上攻氣勢，枉費昨天外資大買121億、並留下77點下影線，結果今天除了開盤小幅開高，絕大多數時間都在盤下游走，看來大家都還有萬點恐懼症，不肯輕易追高！可能也在擔心4月陸續將公布的季報數字難看！所以還是維持原先判斷，暫時以5日線(9887)及20日線(9798)作為操作區間，低買高賣。
台幣升值的負面效應，將在第一季季報中反映，就目前已公布1-2月獲利數字的公司來看，匯兌損失確實相當嚴重，像玉晶光去年第四季單月獲利約0.9元，今年1月就掉到只有0.24元，衰退幅度70%，2月更轉為虧損0.53元，所以手上有出口為主的公司持股，可能都要有最壞的心理準備。
PCB可能是今年最要小心的產業，絕大多數公司去年都出現衰退，像華通去年每股獲利1.36元，較2015年每股獲利2.41元衰退44%，主要就是產業競爭惡化，所以利潤率都出現下滑，可是今年展望也不樂觀，除了匯損壓力、原物料價格上漲(玻纖 銅箔基板)恐怕也不能順利轉嫁，可是股價卻在蘋果新機期待下，出現近6成漲幅，股價跟基本面出現背離，除了小心還是小心！
股票期貨操作：
季報即將公布，基於台幣大幅升值超過6%，匯兌損失壓力不輕，所以針對電子族群中股價偏離基本面甚遠的公司，進行逢高放空動作，像HTC宏達電今年1-2月營收持續衰退，顯示產品競爭力下滑，因此雖然有處分上海廠房0.8元的挹注，第一季恐怕仍將交出嚴重虧損的成績單(去年有處份桃園廠獲利挹注約2元，仍然虧損3.18元)，股價嚴重高估，不找點放空還真有點對不起自己。
個股操作策略：
基於匯損陰影，所以選股以支付美元為主的產業(例如進口業者、航運、塑化)，相對影響較為輕微，再加上今年營運具有成長性的考量，所以建議可以逢低布局貨櫃海運及塑化，尤其貨櫃海運業者，以價制量的企圖心不輸給產油國，在有效抑制運能供給前提下，運價上揚，營運有機會轉虧為盈，目前價位又跌破淨值，買進成本比大股東低，又有轉機題材，值得逢低加碼布局。