<擴廠追蹤Memo> 勝麗 6238
這幾年購車消費者安全意識抬頭再加上各國政府的法規越訂越嚴格，所以相關的車用電子系統有了爆炸性的成長，先進駕駛輔助系統(ADAS)是其中一個重要的關鍵系統，整合了許多安全功能在裏面，像是盲點、碰撞警示......等，而這套系統中，負責當「眼睛」的影像感測器就非常重要了，傳統的是用CCD，新型的則多採用CMOS鏡頭。
勝麗是國內CMOS影像感測器(CMOS Image Sensor, 簡稱CIS)封裝及測試大廠，隨著車用電子需求增加，這幾年營收及EPS都有相當程度的表現，車用電子因為作業環境及整體安全性的考量，認證非常繁瑣，且除客戶需認證外，客戶的客戶也需要認證，因此一但認證完成就不易更換供應商，再加上技術門檻高，不易進入，所以競爭對手相對少，也能享較高毛利。
勝麗的大客戶是CMOS世界第一大廠安森美(ON Semi)，單一公司就佔營收達到80%左右，再加上積極第二、三大廠商 Sony 及 豪威(OmniVision) 的新訂單，所以有擴建產能的需求。
以2019年5月發佈的增資公開說明書內容來看，2018年封裝產能為 192000k pcs，產量則已經來到182000k pcs左右，已經快到全滿，所以勝麗預計現金增資7000張(股本膨脹12.21%)，將能籌措約7.5億元，會用於償還銀行借款及新建產線，第一階段擴廠預計2019年年底完成，第二階段則將在2020完成。
之前新聞有提到約能增加四成的產能，以公開說明書的內容來算，用2018年當成基準，產量181,803k pcs，產值 1,576,277k 元，則每片價格約為8.67元，增資完成後總量可增 720,000k元，換算下來為 83044k pcs，以192000k pcs來算約4成，符合新聞內容，不過這是要到2022年才能實現的產能。
營業淨利的部份，2022年預估會增加185百萬元，以2018年當成基準來看，該年的營業淨利為582百萬元，增加約32%，因為無法估算稅的部份，就直接以這個比例當成淨利的增加，再加上增資的股數，算出來EPS可以增加3.3元左右，以2018年EPS 9.86加算，2022年可以達到13元上下。
以上不負責任亂算，僅做個記錄並追蹤觀察，請誤當成買賣依據 XD
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