投資組合—台股
作者：老查理 時間：2019-08-31 22:35:57
早上發表一張關於上半年的投資績效，不過限於時間，我只是初略的陳述投資情形。我重新再寫一篇文章，討論到八月底的投資組合。因為跟上一篇有兩個月的時間差，投資成果會有點差異（差異是中性的字眼，不代表一定不好），尤其七八月是除權息旺季，我並未調整以除權息但尚未入帳的差異金額，投資績效會相對低於實際狀況。以下討論前三大持股部位（以市值而非投資金額）。玉山金：今年到現在為止的漲幅出乎我意料之外。開始投資時是因為市場上充斥著金融存股，我便把一部分的資金轉到金融業當作實驗。玉山金是所有金融機構中最穩定也最踏實的銀行，固定的發放股票股利而且能夠維持每股盈餘，更符合錢滾錢的概念。現在的價格偏高，我不會用這個價格買入。股票股利是增加張數方法之一，前提是要持續穩定的獲利。攤開所有市場上的共同基金，金融業的投資比重不小，於是我也效法機構投資人也把相當大的資金（20-25%)投資在金融業。六暉：當初投資這家公司是因為這是個很沒有激情的產業，氣門嘴沒有故事可以讓市場興奮。不過財報上倒是可以看出公司在管理製造有一定的績效。去年市場遇到亂流時，公司還是能頂住一定水準的獲利。現在汽車產業進入比較嚴峻的環境，誰能夠挺過來就有機會拉高市占率。公司的亮點是特殊氣門嘴TPMS，雖然目前的佔公司營收還不高，但是成長還不慢。明年中國規定所有新車都要裝TPMS，對於專注TPMS氣門嘴的六暉可以跟不同的TMPS的公司合作，相對風險小一點。只要六暉的客戶成長，他就會成長。今年的表現很普通，但公司勇於在逆境中投資，長期應該會有一定的表現。多頭已經走了十年了，市場崩跌的機率也相對高。經濟衰退時，這永裕和龍巖這兩家公司至少會讓我睡得比較安穩。市場本來就起起落落，短期的漲跌不是人可以控制。持續關注投資的公司基本面變化，才是長期投資的決勝點。