五分鐘快速瞭解升息一碼的衝擊

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  今年三月份最重大的財經事件，莫過於是央行調升利率1碼，距離上一次央行調升利率已經是11年以前的事情了，在這10幾年之間，利率隨著美國聯準會QE政策而跟著逐步調降，終於有望在今年起重啟升息循環，然而不論是升息還是降息，都是幾家歡樂幾家愁，本次就由甘木小編與各位說明升息對股市、定存及貸款的影響。  

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  首先在股市方面，如果按以往經濟學教的，調升利率對股市而言是一個利空訊息，會因為資金轉移出去而造成股市重挫，然而這次一方面因為投資人早已預料有可能會調升利率，所以央行一公布調升利率反而利空出盡，不確定性因素被消除，換句話說，沒有出乎意料的壞消息，對市場投資人而言就是好消息，導致台股並沒有太明顯的跌勢；另一方面，近期因為烏克蘭戰爭，台股受全球股市波動所影響而劇烈震盪，所以也降低某種程度調升利率的衝擊。  

  就短期效應來看，會增加一般企業融資成本，進而減緩相關投資計畫，影響後續成長的速度，反觀金融類股則會得利於放貸利率提升而擴大營收，所以一般遭遇升息時，投資夥伴可以拿一部分的資金長期佈局金融類股。  

  至於要挑選哪些金融股呢？一般而言，升息對於以壽險為主體的個股最為有利，例如國泰金（2882）和富邦金（2881），這是因為保單在成立時，往往會以當時的利率來計算保單利率，今年央行開始進入升息循環，有助於壽險業者提升投資報酬率。  

  對於定存族而言，當然是一個利多的訊息，畢竟過去幾年定存利率實在低得可憐，以一年期定存為例，從101年的1.37%一路縮水到111年初的0.78%，好不容易在今年等到央行調升1碼，重新回到1%以上的水準，如果甘木小編有定存100萬的話，一年可增加2,000多元的利息。  

  也因為央行調升利率，相信最近也有不少人重新考慮銀行的定存方案，至於要選固定利率，還是機動利率呢？以目前郵局一年期定存為例，固定利率為1.07%，機動利率為1.06％，為什麼二者利率會有所不同呢？所謂的固定利率，是指在定存期間之內，將會固定按照此利率計算利息，機動利率則是會隨著央行調升、調降利率而改變。所以如果預料後續央行會持續升息下去的話，雖然目前機動利率是比較低的，不過一旦央行再次調升利率，機動利率很有可能就會超越固定利率。  

  本次調升利率最痛苦的莫過於是貸款一族，隨著央行利率調整，包含學貸、房貸，甚至前一陣子紓困期間的勞工貸款也隨著增加。在學貸部分，就學貸款利率主要跟著中華郵政一年期定期存款機動利率走，109年曾因為疫情調降利率0.25%，從原先的1.15%調降為0.9%，這次隨著央行升息，又再次重回1.15%，雖然看絕對數字只有少少的0.25%，但就相對值而言，卻是調漲了27%。  

  至於前幾年因為疫情開辦的勞工紓困貸款，當初貸款利率是依照中華郵政兩年定期存款再加1%的利率來計算，也從原先的1.845%，調升到2.095%，多多少少都增加貸款族的負擔。  

  比起學貸、紓困勞工貸款，房貸因為金額大、期間拉得長，因此在這波利率調升的衝擊下感受也最為明顯，以背負1,000萬的房貸族來試算，假設當初申辦貸款年利率為1.75%，還款期限分別為20年與30年的話，原本每個月須分別繳納約49,413元和35,724元，在這次升息1碼之後，每月變成要繳納50,588元和36,962元，分別每月要多支出1,175元和1,238元，各增加2%及3%，如果推算到每年的話，每年增加14,100元和14,856元，對於單薪家庭而言，算是不小的負擔。更可怕的是，這只是央行第一次升息，央行前一陣子也表示不排除再次升息，所以建議投資夥伴們，盡早做好資金的配置，避免因為利率調升而擴大損失囉！

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