《老墨與策略》12%殖利率的XYLD & QYLD，可以買嗎？
這陣子和朋友們聊起美股「每月收息」的策略
(也是我挖了沒填的坑)
我就講到「如果你想要每月收息，以『現金流為主』的話，也許可以參考XYLD or QYLD」
不但每月配，「帳面」年化殖利率也高達12%
當中XYLD是追蹤S&P500，而QYLD是追蹤那斯達克
XYLD配息紀錄 - 13%XYLD配息紀錄 - 12.85%
但是！急著買之前先等一下，你要先知道它們是幹啥的
這兩檔是用covered call策略來做的ETF
也就是！這是一個「資金策略」，不是「一家產出利潤的公司」所謂covered call策略是使用正股與選擇權對沖的策略
買入正股，同時賣出call
讓你在股票沒漲的時候也有收益 (賺到call的權利金)小跌的時候也有得賺Covered call策略損益圖:例 - 買100股50元的股票；賣出同樣或更高履約價的Call，獲利主要來自於賣出call獲得的權利金
看上面的圖就知道，它是:
適合「盤整」或是「緩漲」&「緩跌」的策略
不適合「爆跌」的行情(有人說也不適合「爆漲」，但我不這麼認為)(我覺得配置covered call的時候就是以追求利息為主)(不會特別追求價差，所以爆漲對他的影響至少是正面的)
所以配置它的前提是 - 你要對行情有判斷，不能一直加碼買下去
就像我說的
這是一個資金策略，不是有基本面的公司
所以你要對行情有基本的理解
搭配這個策略才能賺錢
要不然遇到「大跌」行情也是會虧錢的
我們把SPY&XYLD放一起比較就可以很清楚的看到這個策略的bug了漲的時候XLYD不一定會漲跌的時候XLYD會跟著一起跌我講這麼多，不是和你說這個不能買，是和你說「不能無腦買」每一個策略都有他的用武之地總不能在下大雨的時候使用火攻然後抱怨火攻是個沒用的策略吧？如果你判斷行情不容易「大跌」的話
這是可以參考的策略
PS. 當然更好的方法，還是自己在美股做covered call
不用被課30%股利所得，也可以更靈活只是XYLD / QYLD是相對於台灣人是容易入手的
因為台灣複委託應該是無法交易美股選擇權的
必需要在海外券商才能這麼做再來，如果你要自己做covered call的話你要持有100股正股才能操作
SPY的價格大約是400代表如果你想在SPY執行這個策略的話需要40,000美金 (約1,200,000萬台幣做一組)
而一股XYLD的價格是41元上下零股用40美金就可以執行 (約1,200台幣一組)
有利有弊，供大家參考
