嗨投資小幫手
這陣子和朋友們聊起美股「每月收息」的策略
(也是我挖了沒填的坑)
我就講到「如果你想要每月收息，以『現金流為主』的話，也許可以參考XYLD or QYLD」
不但每月配，「帳面」年化殖利率也高達12%
當中XYLD是追蹤S&P500，而QYLD是追蹤那斯達克
XYLD配息紀錄 - 13%
XYLD配息紀錄 - 12.85%
但是！急著買之前先等一下，你要先知道它們是幹啥的
這兩檔是用covered call策略來做的ETF
也就是！這是一個「資金策略」，不是「一家產出利潤的公司」
所謂covered call策略
是使用正股與選擇權對沖的策略
買入正股，同時賣出call
讓你在股票沒漲的時候也有收益 (賺到call的權利金)
小跌的時候也有得賺
Covered call策略損益圖:
例 - 買100股50元的股票；賣出同樣或更高履約價的Call，獲利主要來自於賣出call獲得的權利金
小跌的時候也有得賺
Covered call策略損益圖:
例 - 買100股50元的股票；賣出同樣或更高履約價的Call，獲利主要來自於賣出call獲得的權利金
看上面的圖就知道，它是:
適合「盤整」或是「緩漲」&「緩跌」的策略
不適合「爆跌」的行情
(有人說也不適合「爆漲」，但我不這麼認為)
(我覺得配置covered call的時候就是以追求利息為主)
(不會特別追求價差，所以爆漲對他的影響至少是正面的)
(有人說也不適合「爆漲」，但我不這麼認為)
(我覺得配置covered call的時候就是以追求利息為主)
(不會特別追求價差，所以爆漲對他的影響至少是正面的)
所以配置它的前提是 - 你要對行情有判斷，不能一直加碼買下去
就像我說的
這是一個資金策略，不是有基本面的公司
所以你要對行情有基本的理解
搭配這個策略才能賺錢
要不然遇到「大跌」行情也是會虧錢的
我們把SPY&XYLD放一起比較
就可以很清楚的看到這個策略的bug了
漲的時候XLYD不一定會漲
跌的時候XLYD會跟著一起跌
我講這麼多，不是和你說這個不能買，是和你說「不能無腦買」
每一個策略都有他的用武之地
總不能在下大雨的時候使用火攻
然後抱怨火攻是個沒用的策略吧？
如果你判斷行情不容易「大跌」的話
這是可以參考的策略
PS. 當然更好的方法，還是自己在美股做covered call
不用被課30%股利所得，也可以更靈活
只是XYLD / QYLD是相對於台灣人是容易入手的
只是XYLD / QYLD是相對於台灣人是容易入手的
因為台灣複委託應該是無法交易美股選擇權的
必需要在海外券商才能這麼做
再來，如果你要自己做covered call的話
你要持有100股正股才能操作
再來，如果你要自己做covered call的話
你要持有100股正股才能操作
SPY的價格大約是400
代表如果你想在SPY執行這個策略的話
需要40,000美金 (約1,200,000萬台幣做一組)
而一股XYLD的價格是41元上下
零股用40美金就可以執行 (約1,200台幣一組)
零股用40美金就可以執行 (約1,200台幣一組)
有利有弊，供大家參考