2025.08.27 新應材(4749)受惠台積電大量投產
作者：泰暘投資團隊 時間：2025-08-27 13:02:37
2025.08.27
新應材(4749)受惠台積電大量投產
台積電最近發佈的永續報告中指出，目前台積每年投片量高達1290萬片，目前總產能高達1700萬片，尚未投片產能年投片數高達31.8%，
另報告中重點提到，至2024年已成功協助12家客戶完整2奈米產品投片成功，報告中另重點提及，至2024年台積電所有製程已經不使用PFASs，此代表2025年3M全面退出，所有製程全面由新應材產品替代 。
因此2025年第四季隨著台積投片量增加，以及2奈米客戶開始投片，以及RINSE與清洗劑開始替代3M，
三大因素影響下，預期公司第四季業績將在更上一層，然第三季雖公司法說會提到與第二季季營收持平，但因七月營收開低標，預期八月九月營收將持續月增上揚，
而因第三季稼動率預期較第二季高，
因此毛利率亦能較第二季成長，然第二季因帳上買檢測設備的美元存款導致第二季大量匯損，第三季又因匯率貶值情況可回沖造成匯兌收益，
因此預期第三季公司營收與第二季相當，但eps預期可高達4.3元，第四季目前法人預估單月平均可高達4.5億元，因此預計第四季單季eps可望高達6元左右，今年獲利呈現季季高升現象。
2026年因所有製程產線皆已完成替代3M，量產至一定投片數，因此2026年公司隨著高雄二廠開始量產出貨，公司業績將開始呈現爆發性高成長，因此法人報告預估明年公司營收約為70億元.
然而近期不少特化公司受新應材激勵，即便只供應後段與周邊材料公司，股價皆比照新應材大幅度飆升，隨著這些公司飆升，依公司體質和介入半導體特化領域的關鍵重要性來看，新應材股價原本市場嫌貴，現在反變的就相對便宜，而台灣唯一能跟外商在先進製程一較高下的公司也唯有新應材。