0217觀盤心得
作者：逢茂 時間：2016-02-17 21:09:00
2月17日台股大盤：台股今開高震盪整理，開盤後最高來到8253點，突破半年線約8249點，不過盤中電子股拉回，金融股翻黑走弱，台股在8200點大關附近整理。尾盤日月光逼近漲停，電子撐盤，台股收小漲。終場台股加權股價指數收在8214.25點，小漲2.18點，漲幅0.03%，成交金額新台幣840.66億元。電子股漲0.3%，金融股跌1.1%。今日外資買超22.8928億元，投信買超2.3918億元，自營商賣超1.8081億元，三大法人買超23.47億元。5日RSI為76.33，10日RSI為66.20，9日K值為87.79，9日D值為85.76，20日乖離率為3.54。
大盤分析：美股周一休市，周二出現補漲行情，台股繼昨天收復季線後，今日在台積電 (2330) 、日月光 (2311) 衝高大漲帶動下，一度突破半年線，最高來到8253點，惟市場追價力道不足，指數拉回平盤附近，昨日強勢的金融股及具重建概念的鋼鐵股雙雙熄火，明顯壓抑多頭氣勢，終場加權指數上漲2.18點為8214.25點，成交值縮為840.67億元。
電子股方面，封測大廠日月光 (2311) 元月營收創歷年同期次高，符合市場預期，獲本土法人連日買超力挺，今日強勢飆漲，矽品 (2325) 則維持小漲局面；蘋概股漲跌互見，F-TPK (3673) 明日法說股價表現平平，F-GIS業成 (6456) 勁揚6%，台積電 (2330) 、鴻海 (2317) 平盤附近整理，大立光 (3008) 重挫4%失守2500元大關。
傳產股方面，總統當選人蔡英文產業參訪之旅首站將抵生技產業，生技股今日再成吸鈔機，浩鼎 (4174) 掛帥領軍，中裕 (4147) 、東洋 (4105) 、神隆 (1789) 齊步走揚，景岳 (3164) 亮燈漲停，F-康友 (6452) 、醣聯 (4168) 等同步飆高。水泥、鋼鐵等重建概念股漲多休息，僅中鋼構 (2013) 維持強攻表現，台泥 (1101) 、亞泥 (1102) 平盤附近整理。
昨日大漲的金融股今日壓回修正，國泰金 (2882) 、中信金 (2891) 、富邦金 (2881) 相對弱勢。
焦點股方面，元晶 (6443) 擴產添動能，法人估計今年EPS可望逾3元，加上外資連3日買超，今日跳空漲停鎖到底。仲琦 (2419) 1月營收年增4成，法人估首季有機會挑戰20億元，再向歷年同期新高叩關，今日一度亮燈漲停後打開，量能暴增至5萬張。神達 (3706) 今年車聯網營收拚增10倍，吸引買盤湧入，股價大漲6%，一舉收復各均線。安勤 (3479) 去年第4季營運暢旺，今年1月營收續創歷史次高，公司樂觀預期首季營運將淡季不淡，激勵股價衝上漲停，領漲工業電腦族群。亞太電 (3682) 董座呂芳銘證實與鴻海 (2317) 董座郭台銘出資買台灣寬頻TBC，鴻海集團布局數位匯流邁大步，激勵亞太電股價勁揚。
其他國際股市：亞股週三 (17日) 轉跌，此前大漲 2 個交易日劃下句點，陸股則連續第 2 日反彈。國際油價週二 (16日) 走高後下跌，係因沙烏地阿拉伯雖與俄羅斯等國達成限產決議，但須視其他產油國是否加入，市場不買帳，週三油價持續上下震盪。 MSCI 亞太 (排除日本) 指數下跌 0.6% ，過去 2 個交易日累計上揚 3% 。
市場期望減產落空，認為只凍產對油市助益不大，油價由大漲轉為大跌。週三美國西德州 (WTI) 原油價格再度跌破 30 美元關卡，布蘭特 (Brent) 原油也跌回 32 美元附近。
另一方面，市場也靜候美國聯準會 (Fed) 稍晚將公布的 1 月份政策會議紀錄，藉此判斷 Fed 決策官員如何評斷升息前景。波士頓聯儲 (Boston Fed) 總裁 Eric Rosengren 週二指出， Fed 毋須急於緊縮貨幣政策，係因全球經濟放緩與金融市場動盪，恐拖累美國通膨成長。
油價再現波動，日元失守過去兌美元緩步貶值，轉為走升。
日股週二也在漲跌間來回，日經 225 指數下跌 218.07 點，或 1.36% ，收 15836.36 點。過去 2 個交易日，大盤累計上漲 7.4% 。瑞士信貸的日本股票銷售主管Stefan Worrall 指出，這 2 週波動極大，雖大盤脫離上週的底部，但市場情緒仍相當緊張。
東證指數下跌 14.61 點，或 1.13% ，收 1282.40 點； 33 個分項類股中，僅有 2 個類股上揚，其餘均下跌。
JPX 日經 400 指數下跌 1.2% ，收 11586.63 點。
陸股方面，上證綜指連續第 2 個交易日反彈，漲幅逾 1% 。
分析師指出，目前市場仍處於超跌反彈，短期難有趨勢行情，後市則得看接下來「兩會」的政策引導、市場情緒與資金面。
上證綜指上漲 30.77 點，或 1.08% ，收 2867.34 點。滬深 300 指數上漲 26.29 點，或 0.87% ，收 3063.32 點；深證綜指上揚 25.94 點，或 1.42% ，收 1847.65 點。
香港恆生指數轉跌 197.51 點，或 1.03% ，收 18924.57 點。
澳洲市場方面，雖然澳企財報表現佳，仍難扭轉澳股追隨亞股走勢。此外，油價前夜轉跌，拖累週三能源股下跌 4.2% 。澳洲 ASX 200 指數下跌 27.93 點，或 0.57% ，收 4882.10 點，中止連 2 漲。
南韓 KOSPI 指數走勢震盪，不敵獲利了結賣壓，結束連 2 漲，終場下跌 4.36 點，或 0.23% ，收 1883.94 點。
期貨分析：台指期週三下跌16點收在8192點。價差方面，台指期逆價差擴至22.25點，電子期逆價差擴至1.62點，金融期逆價差擴至-3.70點，摩台期正價差縮至0.36點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超23.48億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼2132口，淨多單降至19971口，其中外資多單加碼541口，淨多單升至30819口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼80口，淨多單降至27082口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法持中性偏多預期。
期貨行情走勢方面，美股節後補漲加上油價達成凍產協議，帶動台指期早盤以上漲26點開出，而現貨同步跳空開高後一度站上半年線反壓，但昨日強漲的金融股與蘋概股紛紛拉回，且日韓股市紛紛翻黑走弱，加上午盤過後美股電子盤跌幅擴大，但台股今日結算相對抗跌，期貨終場以小漲6點作收。
由技術面觀察，週三大盤開高走低以帶下影線小黑K守穩8200點，但成交量能縮小至841億水準，短線量價結構相對有利多方反彈。
而以日線型態來看，目前指數日K終結連二紅並未能站上半年線反壓，但短期均線彎頭向上，且多項技術指標高檔轉強，趨勢仍為區間震盪偏多。但國際股市轉向多空不明，操作上不建議追高，仍可沿5日線偏多操作並請嚴設停損。
由選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在8400點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區落在8500點，而賣權大量區落在7800點。全月份未平倉量put/call ratio持平至1.39，大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由17.20%降至14.64%，賣權平均隱含波動率由27.28%降至21.77%，買賣權同降，在技術面與籌碼面仍有利多方背景下，操作上建議仍以買權多頭價差策略來因應。
市場派訊息：分析師表示，台股昨日大漲逾百點，今日仍呈驚驚漲之趨堅格局，顯示人氣確呈回溫趨勢，一般認為，在政策面不偏空下，有機會在5月報稅暨繳稅之前，仍可穩步走揚。選股題材仍聚焦半導體相關、業績已至谷底的蘋概股、車用電子、物聯網、電子新應用、生技醫療、 運動休閒、節能環保等類股。
台新投信國內股票投資部副總沈建宏表示，即使國際股市在春節期間表現不佳，不過影響第1季台股走勢的重大變數已解除一半以上，推估年節後台股反彈行情可持續，台股短中期可維持跌深反彈的走勢。
從族群來看，沈建宏建議，可聚焦汽車零組件與汽車電子、中國大陸十三五計畫受惠股、籌碼沉澱後的生技股、上半年跌深反彈的半導體與蘋概股、今年將推出的新產品和新規格受惠股，此外油價止穩後，原物料類股可望異軍突起。
沈建宏指出，上半年變數多，個股表現將明顯優於市場大盤，建議可應聚焦個股，再透過快速變化的產業輪動，掌握高成長股和高股息股的表現機會。
顧德投顧分析師顧奎國表示，台股走勢陷入震盪，一方面由於成交值又不到900億元，另一方面，台指期結算又遭逢亞股走跌干擾，使得台股無力有效上攻，就目前來看，台股仍維持區間盤整格局，其中低點為7800點，高點則在8277點，要突破盤整格局，成交值仍將是關鍵，必須要穩定維持在900億元以上，才有機會過關。
心得：綜合以上，今日台股受到日韓股市回跌的影響，台股走勢陷入震盪，終場台指期小幅上漲6點，量能縮小至842億元，而台股技術線型偏多力道轉強，短多型態成立，仍以偏多看待。不過昨天的小台空單仍未出場持續留倉，尾盤又再加碼1口大台空單，看到尾盤轉倉多單仍維持3萬口，不知明天是否又會嘎空，真的很刺激。
今日操作紀錄：
| 期貨 | |||||
| 時間 | 買 | 賣 | 損益 | ||
| 小台 | 8291 | 2口 | |||
| 大台 | 1335 | 8295 | 1口 | ||
| 選擇權 | |||||
| 時間 | 買 | 賣 | 損益 | ||
