盤點外匯黑天鵝事件並學習面對

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 　　何謂黑天鵝事件？近年來外匯市場中發生幾次黑天鵝事件呢？今天，就讓量化CASH來盤點整理一下吧！   黑天鵝事件(Black swan event)，是指非常難以預測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖反應甚至顛覆經濟學。這個事件是個離群值(outlier)，因為它出現在一般的期望範圍之外，過去的經驗讓人不相信出現的可能。也因此，當黑天鵝來臨時總是讓人措手不及進而造成市場的恐慌。   而在外匯市場中究竟有哪幾隻黑天鵝呢？   2016年10月7日英鎊閃崩 這一天是台灣的早上時間，剛好是我從宜蘭至台北的通勤時間，幸運的是我有順向部位，賺得也莫名其妙。英鎊在台灣的早上一度下跌6.1%，2分鐘內創下英國脫歐以來的最大的跌幅。   甚至到現在，市場依舊推測是胖手指導致而成的，輸入錯誤的指令或數量，再加上台灣的早上對英鎊現貨而言，流動性也比較差，因此瞬間崩盤。   6.1%是什麼概念？英鎊從1.26128跌至最低1.14754，若以一手交易量來計算，輸贏約莫11370 USD，請注意！外匯保證金交易所需要的保證金不到2500 USD（以一手計算）。輸贏可是數倍呢！
  2016年6月24日英國脫歐 英國通過全民公投，宣佈退出歐盟。此前的民意調查都預測英國最終會留在歐盟，因此英鎊在公投結果公佈前還上漲。直到桑德蘭投票結果出乎預料地顯示退歐派大勝，英鎊瞬間跌6%，隨後持續下行。當然，此黑天鵝事件不僅影響英鎊，甚至美股也遭受波及。當天，屬於避險商品的日圓、黃金相繼大漲。我敢保證，有交易的投資人都記得英國脫歐這一天。
  2015年7月20日黃金事件 黃金在台灣的早上突然往下穿破1100美元關卡，一分鐘內閃崩下跌近50美元，路透系統報價最低1088.05美元，為五年最低點位。黃金價格的下跌引發連鎖反應，導致貴金屬市場遭到全面拋售，鉑金、白銀等都無一倖免。   黃金每一大點是100 USD，等於瞬間就輸贏5000 USD… 而這一天我就沒那麼幸運了，雖然我沒有持有黃金多單，但我可是有白銀多單呢！創造我這幾年最大的單筆虧損3%，還記得當時停損的距離是總資金的1%，但也因為是黑天鵝閃崩，滑價風險勢必存在的。
  聞風喪膽的2015年1月15日 瑞士法郎事件 瑞士央行意外宣佈降息，並放棄自2011年9月以來一直維持著的歐元兌瑞郎1.20匯率下限，使瑞郎和歐元脫鉤。隨後市場發生劇烈波動，美元兌瑞郎暴跌27.1%至三年低位0.7426。瑞士、歐洲股市暴跌，導致市場出現了1970年代以來最大的震盪。瑞郎兌16種主要貨幣漲幅均超20%。   這次黑天鵝事件是巨大波動引起市場流動性缺失，導致眾多外匯經紀商損失慘重。英國Alpari破產，FXCM虧損2.25億美元。巴克萊銀行損失近1億美元，德意志銀行損失1.5億美元。   這絕對是近三年來外匯圈最大的震撼事件，您們有辦法想像外匯波動27%嗎？而我當時就在英國Alpari這間經紀商開戶交易（當時國內還沒外匯保證金），雖然我並沒有持有瑞郎部位，但英國Alpari這間經紀商破產了，可惡！我還有不少本金在帳戶裏頭呢XD..   最終在英國FCA的保護下資金並沒有遺失，但也沒100%回來，前前後後處理了近半年時間，失眠僅是一種常態！！！而有其他經紀商到現在還無力償還當時客戶的資金。（這一塊以後有機會再講）   這一天，美元兌瑞郎以一手計算，約莫輸贏20000 USD（60W NTD）  
    而我們該如何面對黑天鵝呢？ 2月6日是台指選擇權最黑暗的一天，除非您不交易，不然無法避免黑天鵝，而我絕對有資格來分享這議題。外匯保證金這幾年的黑天鵝事件，我幾乎都有部位存於市場，風險控制是我專注的方向，外匯保證金、海外期貨及中國商品期貨，NEVER 任何一個帳戶承受超過30%的最大回檔。 以下幾點淺見…   1. 不要神化馬丁策略（外匯保證金特有的交易策略），這種交易策略勝率很高、非常高，且的確一天到晚都獲利，但不停損的機制根本經不起一次的黑天鵝事件，使用馬丁策略的交易人，爆倉就好比「在所難免」般輕鬆。我常分享…您有1000 USD敢用馬丁，當您有100000 USD，同樣的槓桿、加倉倍數及加倉級距，您是否依舊敢用馬丁呢？  2. 試著將每筆交易的風險控制在1-3%內，於每次下單前先計算停損距離，再從帳戶餘額換算應當交易多少手，在台指期或海外期貨比較難處理，主要原因是資金水位要夠粗，但這點剛好是外匯保證金大優勢。在語法課程中，我們將給予資金管理函數並教導學員們如何運用在每一支EA裡。 交易手數＝固定百分比×帳戶餘額／個人交易風險(停損小點距離)
    3. 投資組合（portfolio），這邊建議一開始就可以透過外匯保證金優勢，直上『多策略、多商品』。當投資人的資金水位水漲船高時，應該要分散不同的商品，在外匯保證金，投入的資金雖小，便可以交易20個以上貨幣兌，我一直強調，外匯保證金是學習資金管理很好的起步。學院裡，有提供眾多教學範例EA，可以簡單地建構屬於自己的投資組合（portfolio）。   投資組合（portfolio）延伸閱讀   最後，希望可以透過這篇文章提醒各投資者，黑天鵝的殘暴及學習面對它，當交易的商品愈廣泛時，同樣遭遇黑天鵝襲擊，風險勢必會被分散掉。套一句學期貨交易的第一句話...   『留得青山在 不怕沒柴燒』 『留得青山在 不怕沒柴燒』 『留得青山在 不怕沒柴燒』
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