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相信各位都聽過投資組合這名詞，有接觸過程式交易的朋友多少有感觸，沒接觸程式交易的朋友看完這篇文章也會略知一二。當然，投資組合很廣義，這邊僅針對外匯保證金交易的策略組合作介紹。
多策略區分為：一個市場(好比台指期)，用數個策略組交易。另一種是一組策略，交易多市場。而我是屬於後者(一組策略，交易多市場)*N，全球量化投資就是這樣來的 XD
一般散戶們已經開始步入策略組合階段，開始啟動多維交易。舉一個最簡單的例子：當市場走趨勢時要順勢交易，當市場盤整時要用區間交易。這問題是我們無法拿捏下一周，下一個交易一日，甚至到下一秒究竟走什麼盤勢？那我們至少要準備二套交易策略去應對市場。主觀交易的高手能自由地去切換交易模式(極少數人)，而程式交易大多會用策略組去應對市場。我認識的朋友們，光一個台指期的策略，至少20-100隻，年化報酬率高過100%，不誇張！
投資組合最大的優勢是分散風險，當有1000萬資金，如果切分10種不同市場(各100萬)，當面臨黑天鵝、系統性風險的承受度會高許多。如果僅單押一種市場，不可抗力的系統性風險來臨時，往往會損失慘重！
再來，投資組合、多策略另一個優勢就是提升風報比(淨利／最大虧損的值)，何謂風報比？
今天我將用倫敦突破法策略組，交易EURJPY、GBPJPY及USDJPY來向大家演示投資組合、多策略的優勢。區間：2007~2017-11-15，已包含點差交易成本，由於MT4/5無法做出投組報表，這邊藉由Quant Analyzer 來呈現。
BQ-EURJPY這策略表現不錯，每年報酬率約46%，可是要承受26%的DD(回檔)。近10年來有一年是虧損的。而風報比：13.68。紫色框框，是我們看報表最優先審核的關鍵。
BQ-GBPJPY，每年報酬率約35%， DD(回檔)約17%。近10年來有二個年度是虧損的。接著看看BQ-USDJPY的表現…
BQ-USDJPY，每年報酬率約42%， DD(回檔)約12%。近10年來有一個年度是虧損的。這三個不同市場是使用同一種交易策略。
上述的策略組都很優秀，就是DD(回檔)稍嫌多了點，畢竟我們無法保證一進場就遇到DD(回檔)，盡可能地站在風險的角度看獲利。我們在交易過程要能舒服務必是獲利大於虧損，這時候就得拉回風報比了，再複習一次，風報比=(淨利／最大虧損)。
接著，來觀察投資組合、多策略能幫助我們什麼？我們將三個市場的策略圖表合併成一張，很輕易的發現出：
“獲利金額增加(廢話)…但是DD(回檔)縮小許多，這裡最主要的原因是，這三個市場的策略相關系數低，A虧損時B獲利，或者B虧損時C獲利。使得整個權益曲線平滑了…進而提升整體的風報比，由平均 13.92提升至 25.9。年平均報酬維持 40%左右，但DD(回檔)降低至 6.56%。投資組合、多策略，相對於單一市場，單一策略在執行上會輕鬆許多。且每年獲利！”
如下圖：
本篇結論：
1. 投資組合最大的優勢是分散風險，提升風報比。
2. 單單1~2支策略或EA要打天下難度很高，畢竟策略、EA會失效，只是時間長短問題。
3. 投資組合的各別策略，相關性愈低愈好。才能達到權益平滑效果。
4. 實務上交易遇到的DD(回檔)，理論上都會比回測來得高。因此…盡可能地站在風險的角度看獲利。
最後，有任何問題歡迎透過站內信詢問喔！我是量化CASH