半導體晶圓代工供需吃緊 獲利持續成長
作者：張老師產經團隊 時間：2020-12-13 16:53:07
2020年年初受疫情影響，消費性產品呈現大幅衰退，但遠距離教學、辦公等新興需求，NB、PC的銷量明顯回升。展望2021年，生活型態改變將使NB、PC的需求維持高檔，手機、TV和汽車銷量將回溫，在終端產品恢復成長下，將刺激上游晶圓代工稼動率衝高。
2020年下半年晶圓代工產業發生劇變，Intel宣布尋求外包產能，晶圓代工廠未來數年成長性將持續優於半導體產業。以目前代工廠來說，台積電(2330)掌握先進製程領導地位。到Q3為止台積電7奈米製程佔其營收約35%（7奈米於2018/Q2開始量產），5奈米開始量產一季後，營收已達其8%。16奈米則佔18%，整個先進製程佔台積電61%。目前高通、Nvidia在三星投單皆遭遇良率不佳影響，顯示三星對台積電的威脅有限，台積電表現將持續優於整體產業。
美國商務部發佈公告制裁中芯國際，出口中芯國際的部分美國設備，配件及原物料會受到美國出口法規的限制。儘管目前禁令並不影響現有產能生產，但是會影響中芯將來產能擴張，並使非中系客戶尋找其他供應商。中芯12吋與8吋晶圓代工具有較高市佔率，中芯被禁將使8吋廠供需更為緊張。與中芯產能與製程相近的聯電(2303)和世界(5347)為主要受惠對象。
2020年下半年中國汽車市場落底回溫，已開始見到供應鏈需求回升，而2021 年汽車的銷量有望反彈，研調機構認為2021年功率半導體營收成長超過20%。2020年為5G元年，但因疫情影響手機、基地台的出貨量不如預期。2021年為5G第二年，5G使手機、基地台的對PMIC的用量大增，在供給新增有限下，2021年8吋供需將持續緊俏，預期價格仍有機會調整，聯電(2303) 和世界(5347)有望為主要受惠者。