0113觀盤心得
作者：逢茂 時間：2016-01-13 20:26:16
1月13日台股大盤：台股今天在國際股市聯袂大漲，陸股也沒扮演拖油瓶角色，指數開高走高上7800點，蘋概股及傳產同步走揚，僅金融股依舊疲弱不振，拖累指數漲幅。加權股價指數終場上漲56.16點、漲幅0.72%、收在7824.61點、成交值新台幣742.73億元，呈現量縮上漲格局。三大法人合計賣超0.45億元：外資買超12.27億元、投信賣超0.01億元、自營商賣超12.71億元。外資5日RSI為29，10日RSI為29.56，9日K值為14.37，9日D值為19.19，20日乖離率為-3.94。
大盤分析：台股今天在國際股市回穩激勵下，各大類股漲多於跌，除了橡膠、金融及資訊服務走跌外，其他類股均收紅，其中強勢指標為光電股，漲幅3.1%，油電燃氣、玻陶也漲逾2%，貿易百貨、食品、水泥、生醫、化學生醫、塑膠、鋼鐵漲幅也超過1%，化學、紡纖、電子零組件、航運、電機機械、汽車、電器電纜、通信網路、觀光、半導體、電子通路、建材營造等也均收紅。
蘋概股是今天台股強攻指標，由股王大立光及可成領軍，其中大立光開盤就站回1900元大關，股價並持續走高，終場收在1965元的最高點，漲幅將近6.8%；至於可成開高，終場上漲12元，以215.5元作收，漲幅也將近5.9%。
大立光及可成大漲，也帶動台積電上漲0.5元，鴻海上漲0.3元，和碩上漲0.7元，F-GIS上漲5.9元，F-臻鼎上漲1.7元，台郡上漲0.2元，F-TPK則以平盤作收，僅鴻準獨憔悴，下跌0.3元。
面板雙虎也因為市場傳出，蘋果新款iPhone可能將採用AMOLED，除了可望向友達下單，並入股友達，激勵面板雙虎股價均維持在平盤之上。
生技股今天也傳出，部分選前押寶買盤趁股價回檔之際，先行卡位，包括浩鼎大漲49元，以618元作收，重新站回600元大關，中裕也上漲13元，以240元作收，智擎更是亮燈漲停，以220元作收。
至於金融股今天則是呈現晚節不保，國泰金及富邦金早盤漲幅也都還有1%以上，不過受到賣壓壓抑，股價陸續翻黑，連帶包括玉山金、京城銀、聯邦銀、大眾銀、兆豐金等也跟著收黑。
期貨分析：週二美股呈現上漲，歐台期也收漲19點，使台指期週三早盤再度開高，但上方5日均線的壓力不弱，使期指在接近7850點時開始收斂漲幅，加上盤中公布的中國進出口數據不佳，出口年增率為-1.4%，進口年增率為-7.6%，維持衰退格局，使陸股轉趨下行，也讓台指期備受壓力，直到中午後賣壓稍有減輕，且在現貨收盤後又向上拉高約18點，讓期指收在7800點上，可見下方支撐略有增強；且期現貨逆價差由61點大幅收斂至19點，透露出投資人對後市的悲觀態度已經明顯淡化。
期貨行情走勢方面，週三台指期早盤以跳空上漲77點開出，而現貨同步開高後一度漲幅放大至142點，但香港HIBOR利率大幅回跌暗示人行動作放緩，帶動陸股開高走低再創新低，台股現貨也在金融翻黑拖累下漲幅收斂，期貨終場仍以大漲99點作收。
從期指技術面觀察，週三大盤開高走高以帶上下影線小紅K站回7800點大關，但成交量能縮小至744億水準，短線量價結構仍有利空方測低。而以日線型態來看，目前指數日K終結連二黑一度挑戰5日線反壓，但所有均線持續下彎，而多項技術指標持續轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空，近期可能出現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在7900點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區落在8100點，而賣權大量區落在7800點。全月份未平倉量put/call ratio由0.83升至0.91，持續小於中性值1，反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由22.08%升至26.22%，賣權平均隱含波動率由37.05%降至35.54%，買權升賣權降，週三指數雖震盪收高，但短線盤勢仍持續對空方有利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。
綜合以上，雖然1月選擇權籌碼仍為偏空，但外資和自營商稍有轉多的訊號，在整體籌碼面上轉為中性偏空的格局。而技術面的空頭型態仍不變，上檔壓力依舊沉重，另外總統大選前的下檔支撐力道亦在，短線走勢以上下洗刷的區間震盪看待。
市場派訊息： 據市場投信公司表示，國際股市持續震盪走勢，台股在選舉將至下不太理會國際股市反彈，持續量縮整理，顯見市場相當保守，儘管台股 PE、PB 夠低，現金殖利率夠高，仍然敵 不過恐懼的心理層面，週三指數上漲 56 點收在 7824 點，成交量依然萎縮。
就技術面而言，自 11/5 高點 8871 點以來，指數呈現一個下降區間軌道，近期在利空測試下，已出現底部邊緣的止跌現象，當然重點是必須帶量攻擊才行，只是在總統選舉將至，市場大都偏向保守應對，儘管這不確定因素一直持續在反應中，而市場更沒信心的還是外資持續的賣超，所以人民幣以及油價的走勢，才是國內外較大的影響因素，因此，在變數未明下市場當然較為謹慎保守，所以操 作上仍是以選股為主，畢竟產業趨勢及個股基本面還是比大盤更重要；
短線上蘋概股有反彈契機，其實相關個股此波根本有殺過頭的現象，所以將是大盤止穩的重點標的，生技股在週二重挫後，週三隨即有個股強勢表態，此為人氣所在，可留意強勢股，中國汽車銷售連續五個月成長，相關標的值得留意，全球汽車產業 明顯成長台灣相關標的自然欲小不易，另外網通相關族群持續輪動架構，是電子股中相對強勢的標的族群，而自動化設備依然是顯學，所以儘管指數持續震盪， 產業基本面具優勢的標的還是有表現空間。指數止跌有餘攻堅依然不足，所以還是偏向個股表現，而國際的影響因素 中，人民幣有止穩現象，但是油價仍是觀察指標，所以選舉過後只要這兩個變數 能夠稍緩，將有利台股的反彈走勢，短線依然是選股不選市。
另從本周台股走勢來看，周一的盤中低點7726點以應該是周六總統大選前的低點，主要是因為政府基金仍持續買超台股，不過台股要出現較明顯的反彈，還是要看外資何時由賣超轉為買超，另外台股指數高點距離10年線7880點也相差不遠，因此選前若能守穩7800點之上，台股要收復7880點的機率將大幅提升。
心得：整體來看，台股短線表現空間不大，盤面缺乏主流族群帶動，仍以基本面較佳的中小型股個別表現為主。雖然我個人仍看空台股未來走勢，不過可由以下三個面向檢驗台股今後方向：
(1)量能：5日均量近期上揚，低檔有承接買盤，上攻量大於20日均量為台股能否持續反彈關鍵。
(2)均線：月線及季線皆下彎，壓力看10日線，支撐看7700點附近。
(3)技術指標：RSI及KD開口往下，但9日K值進入超賣區，反彈有機會延續。
今日操作紀錄： 我今天早盤未能高點放空，反而在午盤時放空，造成套牢，又犯了散戶的毛病，只得留倉找明天低點出場。
| 期貨 | ||||
| 時間 | 買 | 賣 | 損益 | |
| 小台01 | 7780 | 7800 | 20 | |
| 大台01 | 7751 | 留倉 | ||
| 大台01 | 7760 | 留倉 | ||
| 小台01 | 7753 | 留倉 | ||
| 小台01 | 7751 | 留倉 | ||
| 選擇權(今日未下單) | ||||
| 時間 | 買 | 賣 | 損益 | |