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找出最會賺錢的公司,從觀察財報開始!

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分類:理財觀念
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從4月開始到5月中旬,各公司開始陸續公布今年第一季季報,究竟上市櫃公司的財報對投資人而言有多重要,又可以帶來甚麼樣的訊息呢?接下來小編就跟大家簡單介紹一下觀察上市櫃公司財報的基本重點!

找出最會賺錢的公司,從觀察財報開始!

 
2013年起,新制財報準則IFRS上路
 
上市櫃公司於2013年第一季開始採用國際財報準則(IFRS)編制財務報表,以合併財報取代母公司財報作為主要報表,讓企業的財務資訊做更完整的揭露;上市公司於第一季到第三季僅需申報合併財報,於年報申報時再加上母公司財報即可。因此,因應IFRS會計準則新制,公布年報與季報的時限於2013年起也有了些微的調整,以下條列介紹各時程:
 

幾個你需要注意的時間

月報每月10日前申報,但內容改為申報合併營收。
 
季報依照不同產業區分,各有不同的申報期限:

一般上市櫃公司、F開頭公司、投資控股公司

第一季季報:須於5月15日前完成公告申報
第二季季報:取消半年報,由第二季季報取代,一般上市櫃公司於8月14日以前完成申報。
第三季季報:於11月14日以前完成申報。
 
金控公司
 
各季季報的最後補正日則分別為 5月30日/8月31日/11月29日。
 
銀行、票券、證券業
 
申報期限同一般上市櫃公司,為 5月15日/8月31日/11月14日。
 
保險業
 
各季季報申報期限則為 4月30日/8月31日/10月31日。
 
年報:須於3月31日前完成公告申報

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你不可不注意的數據!
 
據新制財報準則IFRS之規定,原來的損益表改為綜合損益表,須揭示包含轉投資狀況、投資股票所產生之未實現評價損益等其他綜合損益情形,可讓投資人更了解企業損益全貌(不過在每股盈餘(EPS)的計算上還是以原稅後淨利為基礎,不包含其他損益狀況。);

此外,於財報中的附註揭露事項規範得更為詳盡,若投資朋友們有時間的話,只要上公開資訊觀測站就可以下載財報進行閱讀,一定能對手中所投資的公司有更深入的認識,對於操作判斷能更進退有據。
 
在各家財報陸續公布之際,獲利表現突出、高於預期的公司,在股價上常會有明顯的漲勢來反映,而這些在報章媒體上最常聽到的一些數據主要都是來自財報裡的損益表,而損益表有幾個重要的數據一定要了解:
 
(1) 營收公司營業活動所產生的收入。
 
(2) 毛利率營收減去成本,即為毛利;故毛利率即是毛利除以營收之百分比,用來衡量產品創造利潤的能力。
 
(3) 營業利益率將毛利減去生產產品時所產生的管銷費用,就是營業利益;相對於營收則為營業利益率,此數值可視為本業的獲利能力。
 
(4) 稅後淨利率營業利益為本業所產生之利潤,再加上公司業外的收入/支出,最後再減去稅額,就會得到『淨利』,淨利除以營收得出的稅後淨利率可觀察出該公司整體獲利能力。
 
(5) 每股盈餘(EPS)損益表裡面最重要的項目,代表股東每持有一股所賺取的利潤,是判斷公司獲利能力的主要數據。

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一般投資人在閱讀財報時,若無法完全記住運算的公式也不要緊,最重要的是要懂得運用這些數據即可;在判斷公司上述主要損益數據表現孰優孰劣時,最常用到的是以下幾種:
 
前期比較或與去年同期比較
 
將同家公司的損益數字跟前期或是去年同一時期做比較,例如目前正在公布的第一季季報,可與前一季(2014年第四季)做比較,也可與去年的第一季季報做比較;這樣的比較可看出一個趨勢,若是財務數字都能逐期持續成長,則代表該公司的經營或是在該產業之發展都處於一個優勢地位。
 
同業比較
 
同一個產業有著相近的供應鏈及成本結構,所以損益數字或是獲利比率如果優於同業,可視為這家公司在產業內有較好的表現,股價就有較高的機率上漲或是較同業高。
 
財務預測比較
 
研究機構常會對個股進行財務預測,若財報公布之後,實際獲利表現比財務預估數字好,股價通常會上漲。但必須要注意,若損益數字高於財測,股價會沒有如預期推升,就要提防僅是公司派財報數字操弄,股價反轉的機率就會變高了。
 
 
看完了財報的基本概念,您跟小編一樣,已經躍躍欲試想要開始觀察手邊持股的財務表現了嗎?嗨投資網站都幫您整理好了喔,只要點選個股裡的『財務報表』,就可以知道公司財務目前的樣貌囉!嗨投資還幫我們列出歷年的數據跟趨勢圖,不用再自己辛苦整理了,是不是很方便呢!

(數據來源:http://histock.tw/stock/financial.aspx?no=2330&t=1
找出最會賺錢的公司,從觀察財報開始!_02
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