• 免費註冊
  • 加入官方line@
  • 加入FB粉絲團
 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』 

 

 選擇權報價怎麼看?選擇權T字報價教學什麼是價平?價內?價外時間價值
分類：選擇權教室

作者：  分類：選擇權教室
0人回應 | 1261人瀏覽 | 0人收藏 | 0人追蹤
0人回應, 9.0分, 最高9 分（1 位評分）
S__20160520.jpg​

選擇權通常軟體內都有像下面這樣的報價形式>>稱為選擇權T字報價

很多新手看選擇權報價都很霧煞煞，表示看不懂，今天期貨女王希望用最前顯易懂的教學帶你一步步了解選擇權

 

選擇權報價怎麼看?選擇權T字報價

未命名.png​

 

首先看到T字報價中間有一排

16500

16600

16700

16800

16900

17000

依序排列的這個稱為履約價，那在它左邊的報價我們稱為買權Call，右邊則為賣權Put

每一個履約價相對買權賣權都有個價格。那價格是怎麼來的呢?

 

選擇權價格=內含價值+時間價值

大家知道選擇權主要是追蹤加權指數的衍生性商品，所以當我們看加權指數最接近的價格便是為價平

 

那什麼叫價內呢?什麼叫價外?

價內>>已經有價值了

價外>>目前沒有價值

康和E閃電憑證申請.png​

選擇權有四個單式策略

買進買權(看漲)>>賣出買權(看不漲)

買進賣權(看跌)>>賣出賣權(看不跌)

假如今天加權指數17328，我覺得會漲超過17500，所以去買了17500 買權CALL

那目前指數來到17500到了嗎?還沒，所以是價外

買權價外表示>履約價格高於標的物的現價

 

假如今天加權指數17328，我覺得會跌超過17200，所以去買了17200PUT

那目前指數來到17200到了嗎? 還沒，所以是價外

賣權價外表示>履約價格低於標的物的現價

 

假如今天加權指數17328，我覺得會漲超過17300，所以去買了17300 CALL

那目前指數已經漲超過17300了嗎? 對! 所以是價內

買權價內表示>履約價格低於標的物的現價

 

假如今天加權指數17328，我覺得會跌超過17400，所以去買了17400 PUT

那目前指數已經跌超過17400了嗎?  對! 所以是價內

賣權價內表示>履約價格高於標的物的現價

 

內含價值&時間價值是什麼?

內含價值(Intrinsic value)

內含價值，就是價內選擇權立即履約所獲得之利潤。


時間價值(Time value)

時間價值，就是買方對擇權進入價內的一種期望，所願意支付的權利金，這種期望會隨著時間的消逝而機會愈來愈少，直至到期日為零。

 

假設看跌，買進7月17000的賣權 ，代表什麼意思?

需要支付了權利金價格206×50=台幣10300元(選擇權跳一點50元) ，目前距離結算日剩餘時間29天

但現在指數還在17336，並未跌超過17000，沒有內含價值，所以代表這206都是時間價值的部分，如果到結算日都沒有跌到17000，它也會慢慢趨於0。

但在這29天不論價格多少隨時都可以賣出的喔!!  

選擇權報價教學.jpg​

 

那麼多檔履約價到底該怎麼選?有什麼差別?

選擇權報價怎麼看買權賣權.jpg​

您看報價中有這麼多檔履約價，眼花撩亂嗎?為什麼要分這麼多價格? 

假如我看漲想要買進買權

現在指數約17300，要漲超過17500比較容易，還是17600比較容易?

廢話!!當然是17500囉~所以17500的價格為190，17600的價格為117，越難到達機率越小買個希望，花的錢越少越便宜。

 

相對的我看空想要買進賣權

現在價格17328 ，你覺得要跌到17100，還是17000那個容易? 

當然是17100比較容易，所以17100 PUT的成交價格為236，17000 PUT成交價格205 較難到會相對較便宜

所以這就要取決客戶對於行情波動度大小的看法

 

另外一個要注意的是選擇權有分不同到期日的合約商品

選擇權時間價值到期日.jpg​

 

以上圖為例第有06W4 、06W5 、07 、08 、09 、12 月結算的選擇權商品

周選W4>代表當月第4周的禮拜三結算 13:30停止交易

周選W5>代表當月第5周的禮拜三結算 13:30停止交易

月選07>代表7月第三周的禮拜三結算 13:30停止交易

月選08>代表8月第三周的禮拜三結算 13:30停止交易

 

為什麼要分周的跟月的選擇權呢?

選擇權時間價值周選月選的差別.png​

上圖都是17200的PUT，為什麼價格不一樣呢? 要選那個時間呢?

您覺得現在指數17336 ，看空會跌於17200，買入17200賣權，月選還有29天，周選剩下8天

那個時間比較有可能低於17200呢?  當然是月的，時間越長，希望越大，相對也越貴

所以月的17200 成交價目前282，周的只要97 成本相對比較低，

這就要取決你覺得近期有沒有行情呢?

 
 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』
贊助作家  點 贊助他
文章評分  送出評分 （1 位評分）
發布
GT1203
上一篇: 小道瓊微型道瓊指數期貨交易時間...
下一篇: 【新商品】小型電子期貨保證金多...
60465 6738
相關回應（ 0 位讀者回應）

    第 0 頁 (共0頁)

    上一篇: 小道瓊微型道瓊指數期貨交易時間...
    下一篇: 【新商品】小型電子期貨保證金多...
    期貨選擇權小教室的其他動態

    一般會員

    期貨選擇權小教室

    會員等級：一般會員

    註冊日期：2021-06-22

    登入日期：2024-11-04

    發表文章：167

    被訂閱數：1

    個人頁

    文章分類

    文章分類

    0

    文章中相關個股表現

    文章中相關個股表現

    看更多>>

    部落格最新文章

    最新回應

    最新回應

      關注期貨選擇權小教室的朋友

      關注期貨選擇權小教室的朋友

      共有 1 位朋友關注

      追蹤此篇文章的朋友

        共有 0 位朋友追蹤

        你可能有興趣的文章

        回到文章區