2022 年至今，無論是股市、幣圈（以及曇花一現的 NFT 圈）、還是美金以外的匯市，投資者幾乎是哀鴻遍野。
相對的，如果你追問「那前幾年大漲的時候應該還是賺不少吧」？
這時候又是幾家歡樂幾家愁、如人飲水冷暖自知。
確實，有不少人靠著這幾年的行情發家致富、財富自由；但更有為數不少的人還總是持續在 「行情好的時候都沒賺到、行情不好的時候深深被套」的虧損泥沼中循環。
今天我們就來聊一下參與市場時，行情的波動明明的確是有起有落，但為什麼多數市場參與者的投資績效，卻常常有相似的 起起落落落落落落落落落的體驗呢？
也就是：「虧損的根本原因是什麼？」
搞懂了這些原因，回來檢視一下此刻你的認知和狀態，再踏入這個戰場其實一點也不晚的！
為了聊這個話題，首先要區分的是投資和交易，兩種截然不同的路線。
最簡單的區分方式之一，就是面對一個大跌的交易日。
你去問投資者，大多數都是愁雲慘霧的；你去問交易者，至少有半數以上非常興奮。
金融市場是一個，「讓有能力的人把認知變現」 的戰場，投資者的戰場是關於「找到價值被低估的標的」的能力；交易者的戰場則是關於「執行好足以盈利的交易規則」的能力，兩者的追求、努力方向和技能樹都有不少落差，而如果你赫然發現，你既沒有在找尋價值被低估的標的、也沒有在執行足以盈利的規則的話，沒錯，你很有可能就僅僅是在賭博、碰運氣而已，而十賭九輸這句話大家想必並不陌生！
當然，如果非常很嚴謹的定義的話，還是會發現其實兩者之間是有不少交集和模糊地帶的。
例如：很多人會在買入的時候想說是短線交易、小賺一點就跑，結果跌下來再說服自己這是長期投資；但最終希望每一個參與者，最起碼在一開始就要想清楚，自己參與這個市場，是來投資還是來交易的？這對於搞懂虧損的根本原因，也有很大的幫助。
今天我們還是把重點放在交易者的戰場，如前面提到的，是關於 「執行好足以盈利的交易規則」 ，而這句話又可以拆解成三段，分別是「執行好」 、「足以盈利」、以及「交易規則」。
篇幅有限，今天我們先把重點放在「交易規則」，如果大家反應不錯的話，後續再把另外兩集陸續補上！
Let's Go！！
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交易規則
所謂的交易規則，就是一套可以幫助你在交易過程中的每一個時間節點，都清楚知道此刻應該做些什麼事的操作說明書，主要可以分為三個階段和四種規則：
入場前 - 風控規則
風控規則的最高指導原則就是，「任何時候都要確保自己能夠接受最差的狀況」；這件事甚至是從入金前就開始了的；也是為什麼總是會建議大家，只用輸光也不影響生活的閒錢來做交易；主要可以逐步拆解和設定以下幾個問題：
1. 可以拿來交易的閒錢有多少？
2. 每一筆交易願意虧多少？ （一般建議是帳戶金額的 2% 以下）
3. 一個交易日的虧損上限是多少？ （例如是 6% ，則不能同時開超過三單）
4. 一週的虧損上限是多少？
5. 當日盈利到多少時，不允許再轉盈為虧？
6. 其他風控問題
風控規則是一個交易員最基礎的素養，設定的足夠嚴謹的話，哪怕是遇到最誇張的黑天鵝，也會是你完全可以承受的風險，而只有在輸得起的狀況下，才更有機會在交易市場中成功，如果你從來沒有想過關於風控規則的事，那建議可以至少先試著回答上面幾個問題！
入場前 - 入場規則
入場規則的關鍵在於，每次交易都可以找到明確、邏輯類似的入場點和停損點；如果我們用拆解問題常用的 4W1H 來理解的話，大概需要做到下列這些事：
1. What
-- 要做什麼品種、出現什麼信號的時候要入場？
2.Why
-- 是否清楚這個信號背後的邏輯，為什麼出現時你要操作，有沒有反覆驗證過策略的有效性？
3. Where
-- 入場點在哪裡？停損點在哪裡？ 如果回答不了這兩個問題，就沒有辦法依照風控規則設定的單筆風險來計算開倉的倉位大小
4. When
--每天能夠操作的交易時段是幾點到幾點
5.How
--具體的入場方式是什麼？ 市價單？突破單？限價單？
強烈建議大家如果是已經有一點交易經驗、或是學過一些技術分析的話，可以用上面這 4w1h 來檢視一下現在你的交易方法，是否具備提供完整入場規則的邏輯！
如果任何一個點有點疑慮的話，也就找到了接下來可以努力精進的目標了！
入場後 - 出場規則
正所謂「會買的是徒弟、會賣的是師傅」，絕大多數坊間的技術分析門派，都在嘗試著定義對於入場點的判定和優化，著墨在出場規則的卻明顯較少、但這卻是真正影響交易成敗的關鍵！
因為「小賺就跑、虧損死扛」的壞習慣，所導致的悲慘盈虧比，其實才是多數交易者虧損的主因；股票作手回憶錄中提到的交易關鍵是「不要失去你的部位」，也是在講同一件事。
交易有對有錯很正常，關鍵在於如何在對的時候賺更多、錯的時候虧更少。
出場規則的世界其實很單純，就只是在回答一個問題而已：「入場的 100% 持倉，要如何分配出場理由」？
為了做到這件事，大家可以試著靜下心來思考，從自己開始交易以來，「有哪些理由會讓你把手中的持倉出掉」？
如果是觸發停損點，那當然是 100% 全數離場，真的要思考的是那些沒有打掉停損點的交易的分配，下面我也會列一些常見的出場理由，而大家的任務就是要思考，手中的 100% 子彈要如何分配？
打掉停損點 - 100% 停損出場
沒有打掉停損點 - 100% 的比例如何分配？
較好的出場理由 ： 可重複的、有客觀方法判定和事前設定的。
1. 特定盈虧比 / 目標價
走到了預先設定的盈虧比目標或是特定的價格時，就操作減倉。
我個人的交易習慣是 1:1 半倉，在出場規則的邏輯裡，其實就是定義了 1:1 盈虧比出場 50%。
2. 反轉信號
行情運行過程中出現了和你做的方向相反的信號，例如 pin bar / inside bar / 吞沒等等，這裡的關鍵是酌情減倉是 OK 的，但也沒必要因為這點風吹草動就全跑。
3. 左側支撐 / 阻力
跟反轉信號邏輯類似，差異是在入場前你就可以找到左側的參考目標位了，有的人喜歡到目標全跑、我個人還是比較偏好酌情減倉留著尾倉參與後續行情。
4. 推保護 （修改停損點位置）
我的尾倉永遠都是因為保護被打掉而出場的，這提供了我「如果遇到大行情時，手中還有倉位參與」的可能性。
較差的出場理由
1. 感覺
感覺要漲了、感覺要跌了、感覺好可怕、感覺抱不住等等。
感覺總有個理由，理由來自反轉信號或左側支撐阻力還可以被前述邏輯包含，如果只是單純的第六感，那下一個問題應該是「你的第六感準嗎？」，如果答案是否定的，那就別參考它了吧。
2. 他人建議
很多人喜歡對別人的交易品頭論足，更多人會因為別人的評論而影響自己的執行。交易是一件關於把自己認知變現的生意，其實任何人，哪怕是什麼頗負盛名的交易界大佬的任何觀點，都不應該是影響你的交易執行的理由。
3. 其他理由
仔細想想還有什麼前面沒提到的理由，也會讓你把手中的倉位出掉呢？歡迎大家在留言中補充，可以一起來討論，它屬於較好的還是較差的出場理由。
出場後 - 優化規則
有規則並不等於你的規則就能盈利，所以一定會需要事前的測試、驗證，通常會在模擬盤和覆盤上練功、累積樣本，確定可以在足夠樣本下仍然能盈利才考慮上實盤；而正式開始實盤交易之後，也還是要定期檢視目前的每個規則的表現，是否有需要的調整和優化的；這裡有一個很大的誤區是，有的人會用「規則是死的、人是活的」來作為違反規則或是例外的藉口，但更應該做的事其實是，規則是活的，因為每次優化的時候都會調整；但是平時交易的時候，都是以當前的規則為準，而絕不是每次都動不動說這次是例外。
優化規則的設定關鍵在於，「對於表現不好的交易數據對症下藥」。
而決定一個交易策略成敗的交易數據不外乎勝率和盈虧比，表現不好的交易者基本上也只有三種可能性，優化規則的目的就是在遇到以下這三種可能性的時候，能夠適當的調整你的風控、入場、出場規則，以讓你的交易處在一個持續有在進步的狀態，大概可以關注以下幾件事：
1. 累積多少筆數檢視一次交易成績？ 通常是 30 筆
2. 遇到三種虧損狀態的解決方案，虧損基本上只有這三種可能性：
勝率太低-- 調整方向往提高入場規則的篩選標準，降低沒必要入場的交易對勝率的污染。
盈虧比太低-- 調整方向往出場規則的比例分配為準，目標是讓「成功的交易有機會賺到更多」。
勝率盈虧比都低 -- 可以考慮先回模擬盤調整狀態、並適當的調整核心入場策略。
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講到這裡，可能已經篩選掉了為數不少的市場參與者了，因為絕大多數的人，都是在「沒有規則的情況下做交易」如果交易是一個戰場的話，規則就像是你的武器和裝備；而在沒有規則的情況下的交易，基本上就和在戰場上裸奔一樣危險。
很多人會說自己做交易虧損是因為沒有交易紀律，我常常都會反問對方說，那你的規則是什麼？ 而對方卻一臉茫然；所謂的紀律是把一套規則執行到位的能力，後續也會聊到；但如果你連規則都沒有，那根本就沒有紀律的用武之地。
試著先從上述的四個規則的維度，嘗試總結或設計一下自己的交易規則吧！
如此一來、在有規則的基礎之上，就剩下兩個主線任務了，分別是「讓規則更好」以及「把規則執行好」。
那今天這集就到這裡告一段落，感謝大家的收看，我們下集待續！
原創作者：Trader_Joe_Lee