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電子產業2023年第一季清庫存壓力大 下半年否極泰來
2020年全球疫情爆發，引爆宅經濟的需求，大家搶買消費型電子產品，NB、PC、TV和PHONE缺貨，通路商和組裝廠商為了搶料，出現Over booking和Double booking得現象。2020年到2021年消費性電子產品出現提前消費的現象，以至於2022年消費型電子產品的消費力道跳水，加上俄烏戰爭，歐美通膨壓力竄升，個人可支配所得減少，購買電子產品的意願驟降，整個電子供應鏈的庫存超乎市場想像。
2022年年底，電子終端產品的庫存，在感恩節和聖誕節的購物旺季下積極去化庫存。通常電子產業的淡季是第1季，在商務運作的邏輯，淡季來臨時會清庫存，旺季來臨前囤庫存，合理推估電子零組件清庫存的時機將落在2023年的第1季，屆時將出現一堆電子產業的利空消息，市場將出現人心惶惶的現象，股市也有可能受到波及。
一個景氣循環的時間大約8到12年，上升循環的時間長，下跌的時間短。這一波全球景氣循環是由美國智慧型行動裝置引領的史上最長榮景，上升期間從2009年開始到2021年結束，長達13年。依據過去的經驗值，下跌期間為12-18個月，如果從2020年年初算起，落底期大約在明年第2季。
屆時困擾全球的通膨將趨緩，FED生息的腳步也變得很緩慢，景氣先行指標，例如出口訂單和PMI採購經理人指標將開始翻揚向上，到了下半年將看到，2023年下半年優於上半年，同時出現2023年下半年優於2022年下半年的經濟數據。至於台股落底時間，預期會比景氣復甦領先約一季，「應在明年一、二季之間。
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