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1月26日台股大盤：加權指數終場收在7828.67點，下跌65.48點，跌幅0.83%，成交金額新台幣615.43億元。8大類股全面下跌，以金融股下跌1.49%，跌勢最重，但開發金 (2883) 今天買庫藏股，帶動股價逆勢大漲。三大法人也轉為賣超，外資賣超45.85億元，投信買超1.66億元，自營商賣超10億元，合計賣超54.19億元。外資5日RSI為52.54，10日RSI為45.05，9日K值為62.52，9日D值為47.12，20日乖離率為-1.05。
大盤分析：國際油價回跌，拖累美國股市也回檔，加上亞股也跟跌，台股早盤雖然蘋概股大立光逆勢強彈，加上網通股也群起表態，但是依然不敵大盤沉重壓力，盤中多次測試7800點支撐，最低來到7799.58點，終場下跌65.48點，以7828.67點作收，再度跌破10年線，成交值則續萎縮到615.43億元。
電子股方面，股王大立光 (3008) 延續昨日漲勢飆高近8%，股后漢微科 (3658) 止跌翻揚，暫解破底疑慮；其他權值股台積電 (2330) 、鴻海 (2317) 、日月光 (2311) 等弱勢整理；網通股今日再度狂飆，建漢 (3062) 強攻漲停，智邦 (2345) 、仲琦 (2419) 雙雙登上波段高峰，成為盤面最搶眼族群；面板股因南韓三星和樂金逐漸增加外購面板比重，有利兩岸面板業採購量，雙虎友達 (2409) 、群創 (3481) 可望受惠，今日相對抗跌，彩晶 (6116) 則價增量漲3%。
傳產股方面，上櫃紡纖股寒冬送暖，東隆興 (4401) 、松懋 (4419) 聯袂大漲，帶動族群逆勢揚升，成為抗跌指標。金融股未能延續昨日的強勁走勢，國泰金 (2882) 、富邦金 (2881) 下殺逾2%，拖累類股大跌近1.5%，惟祭出庫藏股的開發金 (2883) 爆量大漲6%，萬綠叢中一點紅。
焦點股方面，漢微科 (3658) 去年業績下滑，法人對今年首季營運看淡，近來外資持續賣超，惟股價已連2日不再破底，今日攻上780元，Q1淡季利空反應似乎逐漸淡化。台開 (2841) 整體開發規畫步入收割期，祭出庫藏股護身，股價守穩10元之上。F-永冠 (1589) 因應未來訂單需求，宣布收購與整改等總費用將不超過人民幣2.2億元（約新台幣11億元），預計全年可增加1萬至1.5萬噸產能，法人喊讚，股價突破近期高點。F-貿聯 (3665) 今年合併營收估增兩位數，在外資及投信買盤力挺下帶量上衝。帛漢 (3299) 去年EPS上看5元，今年配息可望達4至4.5元，獲利再戰新高，今日價量俱揚漲近3%。
櫃檯指數雖然也是同步開低，不過在個股表現支撐下，盤中多次站上平盤，最高也一度越過120點的整數關卡，終場下跌0.03點，以119.85點作收，成交值續滑落到177.04億元，續創今年最低。
期貨分析：台指期週二下跌56點收在7779點。價差方面，台指期逆價差縮至49.67點，電子期逆價差縮至2.13點，金融期逆價差縮至4.97點，摩台期逆價差縮至0.55點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超54.19億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼248口，淨多單升至15662口，其中外資多單減碼564口，淨多單降至23506口，自營與投信則是空單加碼1063口，淨空單降至1264口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1432口，淨多單降至22817口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法持中性樂觀預期。
期貨行情走勢方面，美國股市周一開平走低大跌1%以上作收，帶動週二台指期早盤以下跌51點開出，而現貨同步開低後低接買盤帶動跌幅收斂，但盤中金融期仍是拖累盤勢主兇跌幅超過1.2%，加上陸股下午盤率先跌破股災低點，所幸台股相對抗跌在台塑四寶尾盤拉高帶動，期貨終場以下跌56點作收。技術面觀察，週二大盤開低走低以帶上下影線小黑K力守7800點大關，且成交量能縮小至617億水準，短線量價結構不利多方強彈。而以日線型態來看，目前指數日K終結連二紅且再度失守10年線，但短期均線在7780點附近糾結，而多項技術指標低檔轉強，趨勢轉為低檔震盪。近期可能出現多空來回測試走勢，操作上仍建議可沿月線偏空操作並請嚴設停損。
由選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8000點，賣權集中在7ˋ00點。未平倉量部份，買權大量區落在8200點，而賣權大量區落在7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.22降至1.16，反應選擇權籌碼面續往中性偏多格局發展。2月買權平均隱含波動率由11.99%升至12.88%，賣權平均隱含波動率由23.18%降至22.38%，買權升賣權降，週二指數區間整理但未見量能明顯升溫，短線量價結構仍不利多方強彈，操作上建議逢高仍以買權空頭價差策略因應。
市場派訊息：據市場投信公司表示，台股距離封關僅剩7個交易日，投資人多保守觀望，使得成交量相當低迷，法說會在農曆年前將邁入第二波高峰，18家上市櫃公司本周起將接續舉行，半導體、網通、光電等三大產業是否能帶來好消息，將影響台股後市表現。
預料近日交投仍偏清淡，8000點附近壓力相對沉重，現階段操作不宜過於積極，預期盤面重心台灣50成分股可酌量低接，靜候總體經濟好轉，長線投資者大量進場後再積極操作。另顧德投顧分析師顧奎國表示，影響台股主要有幾項因素，包括國際油價的走勢、台灣經濟表現、美股股市表現等，其中明天蘋果財報即將公布，能否激勵蘋概股繼續扮演強勢攻堅指標，至於在目前台股成交值持續萎縮的狀況下，大盤指數仍將維持在區間盤整為主，預料指數盤整區間將維持在7600-7900點之間。
心得：綜合以上，我個人認為目前影響台股未來走勢有幾個方向：
一、近來台股成交量縮，看不到趨勢，加上台股剩幾個交易日就進入春節長假，休假期間適逢國際股市共計7個交易日，且比陸股提早兩日封關。長假期間國際股匯市波動風險，也將影響投資人抱股過年意願。
二、總統大選結束，政黨輪替，兩岸政策擺盪仍有待觀察，但影響股市不確定因素已提前反應，影響台股的外在主要變數，包括人民幣匯率、油價漲跌，及國際股市動盪。
三、以美股而言，道瓊工業指數8月那一波下跌後，自低點反彈力道不強，並非V型反彈，但後來還是緩步墊高指數，算是打了第1支腳；因此，道瓊這次大跌逾200點，市場已有蘊釀打第2腳的跡象。春節假期前重量級美股財報公布日需留意，包括1月26日蘋果公布財報、1月27日高通、1月28日微軟、德儀、亞馬遜陸續公布財報。
整體而言，今日雖然量縮下跌，但未跌破7800點關卡，價量結構不利多頭走勢。而日線再度失守10年線，短期均線將在7780點附近，整體盤勢預估為區間整理態勢。作多及做空均易遭停損出場，不過建議明天周選擇權可以好好布局一下。
今日操作紀錄：
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期貨 |
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時間 |
買 |
賣 |
損益 |
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大台02 |
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7837 |
7760 |
-77 |
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小台02 |
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7836 |
7760 |
-76 |
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大台02 |
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7778(留倉) |
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選擇權 |
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時間 |
買 |
賣 |
損益 |
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7000P02 |
1043 |
38 x5 |
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7000P02 |
|
15x5 |
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1月27日建議操作方式：今日小賠停損出場。2月第選擇權還是繼續留倉，目前盤勢為短多中空。建議選擇權可作買權空頭價差、或賣權多頭價差，真猜錯損失也能控制。當沖需運用工具注意大戶指標及多空趨勢適時進場，確遵停損20點出場及部位控管紀律。以上建議僅是個人想法，一切投資需注意風險。