嗨投資小幫手
文很長，因為我喝了點酒開始發酒瘋
(放文末，牆裂推薦大家讀一下)
(尤其如果你沒當沖/放空過台股)
(一定要看一下問題在哪裡)
我讀完後，有 兩個反思 和大家討論
《1. 想想，股票當沖為什麼「賠多賺少」？》
我們科學推理一下，獲利模型永遠是
「勝率」與「風報比」組成的
那從這二者來看
大家覺得「當沖不賺錢」的問題在哪裡？
我覺得「勝率」很難說
每個人的用法不一樣
(也有高勝率的大神)
但台股的當沖「風報比」應該不好看
一個大原因在「10%漲跌幅的限制」
要做股票當沖，十有八九是追突破
也就是你的出發點
八成是已上漲0.5%以上
(我知道的更多是上漲2~3%才追)
(當然也有從下跌時交易的逆勢大神)
(不過應該不是「大眾主流」的模式)
以上下10%為限
「沒做好交易計劃」的話
風報比八成是小於1的
有這個先天性缺點
再加上沒停損機制
或是逆向的時候腿軟
萬一出現反向鎖死
那就麻煩了…
因為鎖死隔天就有可能低開
麻煩一點像之前談的「東哥」的case
直接n根鎖死，完全無法逃
這樣的機制是讓當沖
「爆一次就噴光光」的主因
因為「風報比」先天性不良
這個時候如果沒有好的交易系統
讓你的勝率大於50%的話
或是讓你的風報比穩定的話
這個機制一定是會讓你虧錢的
《2. 空方沒人權，盡量避免用「股票」做空》
我討厭「用股票」做空
對的，我用字很強烈，討厭
股票放空有太多限制
讓這個環境天生對空方不友好
像我，第一家券商是在鄉下老家開的
有時候放空都不一定有庫存
如果要去借的話，就要付出高額的借券費
再來也有強制回補的問題
也有嘎空的問題
「整個股票系統」對空方是很不友善的
所以...你幹麼要堅持用股票放空？
善加利用工具的本質才是王道！
舉個例來說
你都要借券每天付利息了
那你直接買put就好了啊 (雖然不是每檔都有權証)
利息和op的時間價值，哪個更痛？！
自己算一下就知道了
我之前提過，不過我也想再提一下
「用對的工具做對的事」
《股票 - 用來投資》
《期貨 - 用來投機》
《選擇權 - 用來開外掛》
放空對我來說 不是「投資」項目
所以用「期貨和選擇權」做是最好的
這也就是為什麼我離開台股的原因之一
台灣券商把「個股選擇權」最精髓的「賣方」
統一收來自己做了
還用「風險無限」這種唬爛話
讓投資人不敢碰option sell
取而代之的，是發行一堆
賭博性質強，只能做買方的「權証」
所以我才選擇美股
因為當你想放空個股的時候
「選擇權」就是最好的工具
已經持有股票的做covered call
沒持有，想投機的做sell call spread
或是時間差看的準的，直接buy put
都是很基礎又很好的策略
從個股來說，這些都比「放空台股」好的多