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元富期貨軟體 新環球大亨(嘉實XQ系統)
一年一度的股票除權息旺季來囉， 許多投資人對股期的除權息方式冒出許多問號有客戶問小靜，
假如我現在做空XX股票期貨，那等他除息後再買回來，我是不是就獲利，其實並不是~~
※權益數的買、賣方會做調整！
以下範例為大家說明：
(一) 除息
假設台積電7/8除息，每股配發現金股利3元。
台積電期貨契約調整生效日為7/8(即除息日)，前一日台積電期貨7月份契約結算價為78元。
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比較項目
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調整後契約
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契約代號
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CDF (不變)
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開盤參考價
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75元(=78元-3元)
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約定標的物
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2,000股除息後之台積電股票
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契約價值
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CDF期貨價格 x 2,000
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到期契約價值
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最後結算價x 2,000
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權益數調整項
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買方權益數加項：＋6,000元 (3元x2,000股)
賣方權益數減項：－6,000元 (3元x2,000股)
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n 調整生效日前一營業日收盤留有部位者，於調整生效日開盤前調整買賣方權益數，原CDF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至75元受影響
買方權益不變：[(75元－78元) x 2,000股]＋6,000元=0
賣方權益不變：[(78元－75元) x 2,000股]－6,000元=0
元富期貨軟體 新環球大亨(嘉實XQ系統)
(二) 除權
n 假設中信金8/31除權，每股配發股票股利0.05股。
n 中信金期貨契約調整生效日為8/31 (即除權日)，前一日中信金期貨9月份契約結算價為21元。
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比較項目
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調整後契約
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新掛標準型契約
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契約代號
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CNF→CN1
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CNF
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開盤參考價
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20元(=[21元/(1+0.05)])
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同CN1
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約定標的物
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2,100股除權後之
中信金股票
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2,000股除權後之
中信金股票
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契約價值
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CN1期貨價格 x 2,100
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CNF期貨價格x 2,000
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到期契約價值
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最後結算價x 2,100
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最後結算價x 2,000
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n 原CNF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至20元，及股數調整為2,100股而受影響
調整前契約價值:21元×2,000股=42,000元
調整後契約價值:20元×2,100股=42,000元
元富期貨小靜整理^^