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盤後紀錄
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2024/11/25
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一、大盤收盤及盤面結構：
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觀察指數
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收盤
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漲跌點
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漲跌幅
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成交量
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較昨日增減
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三大買賣超
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大盤指數
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22948
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44
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0.19%
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4689.02 億元
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1172.59億元
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153.21億元
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漲停家數
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28
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上漲家數
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1528
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漲跌停家數差
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25
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大盤新高(7/11)
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跌停家數
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3
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下跌家數
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487
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漲跌家數差
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1041
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24416
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小結：大盤收22948點(漲跌44.05點，上市、櫃權值股貢獻46.457點)。成交量4689.02 億元(較前1日增減1172.59億元、三大法人買賣超153.21億元。)漲跌家數差1041家。
大盤分析：開高震盪走低，走趨勢盤，雖然收最低，依然收漲44點(台積電貢獻-81點)。漲幅與籌碼不相符(現貨少漲約100點左右，期貨少跌約300-400點左右，所以綜合評估少跌約200點左右)，盤面結構偏多。
政經消息面，沒什麼特別的事件，仍暫定性。
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二、臺指、小台、微台、選擇權籌碼：
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期貨上週五(11/22)+夜盤三大未平
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-16657
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1.臺指日盤
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日盤增減
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增減合計
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三大日盤淨額
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合計
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較上週增減
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自營商
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466
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-6319
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自營商
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-2744
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-22405
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-5748
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投 信
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-239
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投 信
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26682
|
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外 資
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-6546
|
外 資
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-46343
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十大法人日盤全部未平倉
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-11792
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十大增減
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-5113
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九大增減
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1433
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小結：大台日盤收盤十大未平倉-11792口(增減-5113口)，偏空；三大淨額-22405口(增減-6319口)，超級空；其中外資淨額為-46343口(增減-6546口)，超級空；故扣除外資增減口數後，九大增減1433口。
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2.小台日盤
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日盤增減
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三大增減
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日盤淨額
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三大淨額
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電子期未平淨額
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自營商
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-1167
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-12054
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自營商
|
-9125
|
-11785
|
-277
|
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投 信
|
0
|
投 信
|
137
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外資電子期增減
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外 資
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-10887
|
外 資
|
-2797
|
-62
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散戶小台多空比(昨日日盤)
|
8.33%
|
日盤增減
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13.35%
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(今日日盤)
|
21.68%
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小結：小台日盤收盤三大未平倉-11785口(增減-12054口)、外資未平倉-2797口(增減-10887口)。另外散戶小台多空比21.68%，散戶中性偏多(所以要中性偏空看待)。
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3.微台日盤
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日盤增減
|
增減合計
|
三大日盤淨額
|
合計
|
小電子期未平淨額
|
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自營商
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-4592
|
-14120
|
自營商
|
-8888
|
-4366
|
-2
|
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投 信
|
0
|
投 信
|
0
|
外資小電子期增減
|
|
|
外 資
|
-9528
|
外 資
|
4522
|
32
|
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散戶微台多空比(昨日日盤)
|
-2.59%
|
日盤增減
|
11.51%
|
(今日日盤)
|
8.92%
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小結：微台日盤收盤三大未平倉-4366口(增減-14120口)，散戶微台多空比為8.92%，中性。
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4.臺指選擇權
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買方
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賣方
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淨額-日
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累計淨額
|
三大淨額
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買權
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自營商
|
49229
|
35937
|
13292
|
8778
|
1182
|
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投信
|
120
|
244
|
-124
|
外資淨額
|
|
|
外資
|
18502
|
22892
|
-4390
|
-4691
|
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賣權
|
自營商
|
47475
|
40180
|
7295
|
7596
|
自營淨額
|
|
|
投信
|
0
|
0
|
0
|
5997
|
|
|
外資
|
19963
|
19662
|
301
|
|
|
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選擇權P/C比(昨日日盤)
|
108.67%
|
日盤增減
|
-6.93%
|
(今日日盤)
|
101.74%
|
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(1)週選：
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202411W4
|
未平倉-價平點位：
|
23050
|
淨額
|
|
|
C5檔
|
17066
|
P5檔
|
11547
|
5,519
|
|
|
C7檔
|
28043
|
P7檔
|
16610
|
11,433
|
|
|
C未平
|
95435
|
P未平
|
101714
|
-6,279
|
|
|
(2)雙週選：
|
202412W1
|
未平倉-價平點位：
|
23050
|
淨額
|
|
|
C5檔
|
541
|
P5檔
|
445
|
96
|
|
|
C7檔
|
701
|
P7檔
|
580
|
121
|
|
|
C未平
|
6616
|
P未平
|
5620
|
996
|
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小結：選擇權P/C比為101.74%，中性。202411W4的多空淨額為-6279口。
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這邊補充說明一下選擇權：外資「買權」買賣淨額為-4390口，相當於多賣了4390口買權，金額為1.11億元、外資「賣權」買賣淨額為301口，相當於多買了301口賣權，金額為0.15億元；自營商「買權」買賣淨額為13292口，相當於多買了13292口買權，金額為3.02億元、自營商「賣權」買賣淨額為7295口，相當於多買了7295口賣權，金額為1.9億元。
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三、其他應參考之數字：
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1.夜盤三關價及撐壓參考
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2.其他數字
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大盤多空點位
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台指多空點位
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選擇權壓力
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23300
|
富台1：45
|
1921.5
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4.5
|
23026
|
23106
|
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上關價
|
23346
|
小道1：45
|
44649
|
254
|
期貨外資成本點位
|
|
|
全壘打
|
23311
|
小那1：45
|
20965.25
|
115.5
|
23096
|
|
|
四壓
|
23266
|
台幣
|
32.425
|
-0.124
|
台指12月換倉成本
|
|
|
三壓
|
23228
|
美元指數
|
107.513
|
0.46
|
22868
|
|
|
二壓
|
23175
|
輕原油
|
71.26
|
1.13
|
富台11月換倉成本
|
|
|
一壓
|
23110
|
黃金
|
2711.2
|
20.8
|
1946
|
|
|
日盤收盤價
|
23066
|
VIX
|
15.24
|
-1.63
|
道瓊收盤
|
44297
|
|
|
一撐
|
22983
|
日盤收盤價
|
23,066
|
44
|
那斯達克收盤
|
19002
|
|
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下關價
|
22922
|
電子期貨三大淨額未平倉餘額-277口(外資多空淨額增減-62口)
|
|
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二撐
|
22872
|
3.三大法人期貨未平倉變化
|
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三撐
|
22830
|
日期
|
外資
|
投信
|
自營商
|
三大未平合計
|
|
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四撐
|
22761
|
2024/11/21
|
-43,707
|
26,844
|
-1,272
|
-18,135
|
|
|
全壘打
|
22710
|
2024/11/22
|
-38,202
|
26,921
|
-3,269
|
-14,550
|
|
|
選擇權支撐
|
21000
|
2024/11/25
|
-46,343
|
26,682
|
-2,744
|
-22,405
|
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覆盤美股四大指數及恐慌貪婪指數：四大指數漲跌互見，道瓊準備挑戰前高，標普封閉缺口、也準備挑戰前高，費半小跌還沒封閉缺口、也還站穩250日均線，那指也繼續站穩20日均線了，四大指數仍是一片欣欣向榮，頗有止跌回升之勢，短線偏多！從中長線的線圖觀察，四大指數目前也還是多方勢。目前四大指數均在月線之上許久，中長線為盤整偏多。恐慌及貪婪指數落於61，屬正常。
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四、綜合評估：
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1.綜合籌碼分析
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(1)從盤面呈現的數字觀察，今日大盤成交量為4689.02 億元(較昨日增減1172.59億元)，三大法人買賣超153.21億元，中性微偏多調整，大盤漲跌44.05點，漲跌家數差1041家。期貨三大法人日盤增減-6319口，偏空調整。
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(2)簡單來說，目前現貨及期權的方向：綜合評估三大法人在現貨的部分上週累計買賣超-344.11億元，中性偏空調整、本週累計至今日日盤三大法人買賣超153.21億元，中性微偏多調整、累計近10日合計買賣超則為-1712.3億元；期貨三大法人上週較上上週累計增減-28口，中性，本週累計至今日日盤合計增減-5748口，中性偏空調整；小台散戶多空比為21.68%，散戶中性偏多(所以要中性偏空看待)；微台多空比為8.92%，中性；選擇權P/C比為101.74%，中性。
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(3)另外，目前近月(202412)未平倉淨額為81318口。然後從期貨籌碼面來觀察12月行情：這邊我們先假設遠月未平倉2397口都是空單(注意，是假設的！)也都是外資的，而目前外資全部未平倉淨額為-46343口，如果從前五大12月未平倉淨額-7087口來觀察(注意，也是假設這些淨空單是外資的！)那我們可以得出外資在12月的未平倉淨額為-36859口，這個數字可以解讀為外資對12月的布局超級空；那如果從前十大12月未平倉淨額-10909口來觀察(注意，也是假設這些淨空單是外資的！)那我們可以得出外資在12月的未平倉淨額為-33037口，這個數字可以解讀為外資對12月的布局超級空。不過換個角度，三大法人期貨本週累計增減-7013口，偏空；回顧最近10日外資未平倉口數增減3162口、投信未平倉口數增減1425口、自營商未平倉口數淨額-5413口，顯示目前是近10日外資偏空調整、投信中性。(目前外資空單為46343口、投信多單為26682口。)
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(4)單看外資期、現貨：當日現貨買賣超為52.16億元，中性微偏多調整；期貨多空淨額為-46343口，超級空。
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2.盤勢分析
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(1)回顧今日：大盤今日開高走低，收最低，但仍是收漲的(櫃買受收相對高，站上20日均線)，11/25站上5日及10日均線第2日、突破20日均線後又被壓制，收在20日均線下一點點，短線仍屬震盪偏多，看起來現階段季線有守，還守得不錯！這波測完季線之後果然立馬強力反彈，心理支撐線還是有效的，只是目前要注意的風險則是外資的空單喔！目前這波從19962開始的反彈(融資一度減少491億)，上下震盪幾次，融資累計目前累計增加約337億左右，留點心即可。日盤呈現價漲量平，暫解讀為不利多方。
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(2)覆盤美股：11/22美國股市四大指數漲跌互見，費半站穩250日均線、其餘三大指數也都站穩20日均線，多方取得發球權；美債依然在破底邊緣晃動(小白心中開始有點利空不跌的感覺出現了)！對於這波，美債在開啟降息循環後，已經跌到小白懷疑人生了，怎麼不是降息就應該開始漲嗎？結果卻跌破起漲點！果然債券市場的水很深！？目前四大指數中，都陸續站穩20日均線或250日均線，感覺目前多方在輝達公布的財報及業績指引後，選擇繼續做多AI及科技股，這有助於後勢往上再創高的動能(雖然週五回調一些)。而目前關於市場對經濟衰退的解讀目前偏向軟著陸，因為各類數據都顯示美國就業市場等經濟還動都依然強勁！？(反正是不是造假也無關緊要，市場願意買單即可！)另外，中東及朝鮮2個地區繼續邁向全面戰爭的可能性依然有，要隨時注意外，現在最應該要注意的應該是俄烏戰爭，似乎跟著烏克蘭開啟打擊俄羅斯本土的的長程導彈攻擊而有加劇及擴大之風險，一不小心成為灰犀牛事件，可能會對全球造成不可挽回的危機(核戰？)！？未來降息幾個基點，主要參照的依據會是非農就業人數、失業率及及粗領失業金人數，這也會成為未來主要造成市場大幅波動的參考數據了，除非，通膨疑慮再起！？目前美股中長線仍屬盤整偏多盤。這邊額外要提一下小白心中的隱憂，其一是對於AI是否已經開始出現泡沫化的情形，這部分請留意觀察輝達，其近期籌碼不優的地方是，黃董及高階主管們不約而同的一直賣股票套現，雖然量還不足以影響股價，是籌碼上的隱憂，不過市場的反應似乎是無視這隱憂喔，如果就技術面觀察，因為輝達10/21突破前高後，上下拉扯了一些日子，11/22收在141.95，還在區間上下震，離前高148.88也不到5%的距離，感覺輝達即將帶領大盤再創新高了，因為沒有高層繼續賣股的消息，且輝達納入道瓊後會有新的被動投資等資金挹注，所以這個隱憂小白本週準備找個時間把它拿掉了；其二是巴菲特持續減持美國銀行及蘋果的股票，巴老持續拉高現金持有的水位，11/4的消息是其現金水位已達3250億美元，佔其公司資產的34%左右，手持如此高的現金水位，是有看到什麼風險嗎？還是認為目前市場估值過高而套現一些？小白謹記一句話；「聽其言、觀其行！不要只聽他說了什麼，而是要看他做了什麼！」還有一點，巴菲特指標來到了204.26%，已經突破200%了喔。只是感覺美股目前估值過高，應該要回檔個5~10%或是直接崩，但都沒有！果然沒有辦法去預估市場的氣到底有多長？因為往往比你想像的還要長很多！？也許等有一天小白已經習慣的心中的2個隱憂、放下大部分戒心的時候，才是開崩的時候！？
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(3)覆盤台股：指數在11/25站上5日及10日均線第2日，短線改為震盪偏多。另外，從9/23起站上神奇87日均線後未再回踩或跌破，中長線盤整偏多。這邊額外提一下台積電，因為川普的言論而產生一些賣壓，一度跌回到利多的起漲點1030了，是撐住？反彈？還是跌破？11/25收盤價為1030元，好像老川的恐嚇好像有效，但效果有限！？(回顧歷史一下，上次大回檔之前，台積電從突破1000之後，仍一度上攻到將近1100，而外資空單也一度加碼到45000多口，之後開啟大回調，殺到昏天暗地；這波台積電也一路攻到1100，外資空單目前也還有46000口左右，歷史會不會重演呢？會再度開啟大回調嗎？今日突然感覺機率又開始增加不少了，小白就不猜了。11/22美股繼續努力往上漲，結果輝達跌了3.22%！？怎麼沒有延續週四資金給予的支持卻轉跌？無訪，就繼續觀察便是。11/25台股大盤一度慶祝中華隊冠軍上漲超過250點，之後一路走低，收在平高位置，開盤雖然有延續週五的攻勢，但仍不敵外資的空單，回吐了大部分的漲幅。)
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(4)籌碼面分析：目前要注意的是，外資目前的空單為-46343口，這個口數要注意囉！上週五(11/22)夜盤收盤後外資空單為-40548口，故累計至今日的外資空單與上週五夜盤收盤比較，共增減-5795口，中性偏空。
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(5)其他補充：如果硬是要給自己留個心眼，那麼這邊盤面所呈現的資訊就參考一下吧--先說融資餘額這個數字，目前從新高3404億元回檔到2913億後，再陸續增加到現在的3250億元，散戶指標融資在這波回檔最深約4500點的過程中，融資減少約491億左右；目前大盤點位又跌回到23000點左右，上下波動加劇，融資餘額已持續增加337.26億左右，也快回到之前被殺出去的水位了。而這次融券餘額剩29.01萬張，較接近歷史低位(歷史高位118萬張、歷史低點13.98萬張)。(這邊回故歷史紀錄：上上次達到融資餘額達到3000億左右的時候是100年7月，之後回檔1500點左右，融資減少500億左右；再來是101年的1月融資再度達到2850億左右，之後回檔5000點，融資減少1200億！)……那麼，歷史會不會重演？小白想說「會！」因為歷史總是驚人的相似！另外，這邊小白額外提一下，如果算到8/5左右，跌最深的時候，融資最多累計減碼約490億，接近500億，如果這樣可以算演過一遭的話，那這波修正可以算是結束了！？只是從目前的期、現貨籌碼觀察，外資的空單還有一定的量(不只是避險，應該還有做空的單)，接刀請善設停損！
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(6)目前高點壓力暫改為23400左右、支撐先看22500左右。另外，從外資的期貨空單觀察，目前外資12月加上遠月的空單累計還在46000口左右，看來外資對後市走勢不只保持比較警慎的態度，可能還轉而做空，如果大盤想要往上攻擊，恐怕也是一波三折，小心面對為妥；小白在換倉之後雖然這麼想，但是11/22台股大漲，幾乎不回頭或只小回一點點就又拉上去，把我的臉打的腫腫的！相關數據與漲幅其實不相符合，但還是上漲有348點。情緒面應該是有推波助瀾的效果，若依照這個態勢，哪天外資的空單突然一天減少超過6000口以上，那夜盤不就先往上噴個300點！？好吧，老話一句，存在即是合理，市場情緒本來就是非理性，在這個市場越久，看過的離譜事件越多。(PS.果然小白週六寫紀錄的時候，心中的聲音問了小白一句話：這會不會是主力在自救？看今日的走勢確實有像，加上外資空單增加的幅度，感覺外資要用力了；只是說句實在話，美股最近漲得實在沒有道理，在本益比不斷被拉高的現況下，資金似乎仍然願意繼續投入，會不會市場正在開啟最後的煙火，一路漲到老川上任前，然後來個崩崩崩......！？)目前要注意的是本週四的富台結算，若是要拉回到換倉成本1946的位置，大盤應該要再漲350點左右喔。
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PS.大盤這波高點24416、低點19662，目前都還在這個大區間內。
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心法
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不抄底、不抓頂，是對市場風險的尊重。因為市場走勢是有邏輯的，每次下跌背後都有其深刻的基本面，你必須尊重。這或許是你還不知道的，還沒被披露的，也可能是你沒有親臨現場，沒有親眼所見的。
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溫馨提醒：
相關資料及數據僅作為個人每日紀錄用，僅作參考，非操作之依據。對於這些數字變化，每日其實看起來都差不多；只要用心觀察，對於數字上發生特別變化時，便能有感覺。總結一句：機會，總會出現；而，耐心等待，是一個成熟交易者的標配。
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