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期貨女王:雙週選即將於11/09 開始,週選的存續期間將由”單週”調整為”雙週”
2022年雙週選擇權行事曆 (11、12月開倉時間已標記)
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期交所預計今年11月9日推出臺指選擇權及小型臺指期貨雙週到期契約,契約推出後,交易人可在任一交易日選擇未來一周、二周後到期之契約進行交易或避險。
加上現有月到期契約,將可提供存續期間涵蓋短、中、長期之契約,藉此提供市場參與者更多交易機會,可運用交易策略更為多元,該兩項商品同時上市亦可提升避險及定價效率,滿足各式交易需求。
一、雙週契約效益
1.提供更多交易機會 策略更多元
在現有臺指選擇權各到期月份契約中,從事策略性交易的交易人,可利用不同到期日(周別或月別)的契約從事時間價差交易。
而掛牌雙週到期選擇權後,存續期間可同時涵蓋一周及二周,將多出一種天期選擇權可供交易,使得從事策略性交易的交易人,有更多交易機會。
另就資金需求來看,選擇權存續期間愈短,時間價值愈低,其價格相對較低,對於持倉天數二周內的交易人,買進雙週選擇權,相較於月選擇權便宜,有助於提升資金運用效率。
2.提升避險及定價效率、 創造流動性
存續期間與交易標的物均相同期貨與選擇權,易套用理論價格模型進行評價,可創造更多交易機會,進一步提升小型臺指期貨與臺指選擇權流動性,亦有助於交易人計算選擇權合理價格,提升市場價格發現功能。
二、「臺指選擇權」以及「小型臺指期貨」雙週契約掛牌方式
期交所預計於11月第二個星期三(11月9日)掛牌首個雙週到期契約,即2022年11月第四個星期三到期契約(202211W4),最後交易日及到期日皆為11月23日。
換言之,在雙週到期契約掛牌首日,交易人可選擇交易之當月到期契約包含202211W2、202211及202211W4,分別於當日收盤、一周及二周後到期。
接續,11月第三個星期三(11月16日),則掛牌2022年11月第五個星期三到期契約(202211W5),最後交易日以及到期日皆為11月30日。
另提醒交易人,新制上線後,交易月份每個星期三將同時存在當日收盤、一周及二周後到期之契約可供交易,交易人可依各自需求選擇不同周別到期之契約交易,並留意契約之到期日。