0人回應 |
8698人瀏覽 |
0人收藏 |
0人追蹤
小編從一開始學投資到現在，曾經遇過各式各樣的投資朋友，有的是社會新鮮人，因為嫌領薪水存錢太慢，但是偏偏口袋中的積蓄又不是那麼充裕，所以每一次進出場都萬分謹慎；而親戚中也有一些已經退休多年的叔叔伯伯，比起年輕人，手上有更充裕的資金可讓他玩大開大合的策略；當然也有認識在證券公司裡協助投資人操盤的經紀人朋友，每次開口閉口就是幾百萬。確實股市中什麼樣的人都有，而彼此操盤的習性也十分不同，沒有說誰的方法一定能賺錢，唯一可以確定的是，如果能多瞭解其他人，就能多提高一點自己的勝率。
一般投資人的組成
股市中的投資人基本上可粗略分為一般投資人和法人，其中一般投資人就是指那些自己看盤、自己下單交易的投資人，一般通稱為散戶，雖然這群人大部分個別投入的資金並不是很多，經常介於幾萬元至幾十萬元不等，但是因為人數相當多，所以統整起來仍約占每日台股成交量的五成，不過就是因為人數非常多，而且各自又有各自的操作想法，所以很難彙整成一個統一的能量，去左右某支個股的未來趨勢。
不過有些散戶手頭上的資金也相當充裕，一般稱為大戶，他們的交易金額動輒破千萬，因為影響力夠大，所以經常扮演某些個股中的主力。一般來說，這些大戶的操盤經驗都會比一般散戶來得豐富，除了對個股研究較透徹之外，甚至還可能具有許多不為人知的消息來源，例如因為親友擔任某公司董事或大股東，就可以比其他人早先一步取得內線消息，讓他投資更無往不利。
（Sponsored Links）
容易左右趨勢的三大法人
與上述散戶相對的就是法人了，雖然稱為法人，但其實他們並非單一個體，而是一個又一個群體或機構，挾帶著龐大的資源、集結眾人之力在操盤，包括在財經新聞中經常被提及的外資、投信與自營商三種，因為相較於一般投資人而言，他們所投注的資金足以撼動個股後續的走勢，所以經常被認定為是個股的主力。
所謂的外資，就是指那些在國外機構投資者的資金，包括法人和自然人，他們先在國外將外幣轉換為台幣後，透過證券經紀商在臺灣證交所買賣股票。目前在台股中，外資仍扮演相當大的角色，約占每日台股成交量的三成，而他們就像許多臺灣投資人想投資海外企業一樣，多半會優先挑選當地的大型權值股，比起技術面或籌碼面，他們更重視基本面分析，同時也因為資金較為雄厚，所以當他們鎖定某一檔股票時，經常會連續好幾天買進（賣出）同一檔，以達到其預期買（賣）的張數。另外值得一提的是，由於外資在擬定進退場決策時，往往會參考海外研究機構所提供的市場調查報告，因此他們的動向經常成為許多散戶的重要參考依據。
至於投信，全名為證券投資信託公司，其實就是專門為不熟悉股票的投資人操盤、做決策的專業經理人，又稱為基金公司，每年向散戶收取約１％的管理費。因為他們需對投資人交代，因此操作相當靈活，經常能成功鎖定到小型飆股。他們是以打敗大盤為主要的目標，意即當大盤上漲５％，基金必須上漲超過５％才算是成功的操盤，相反的，若大盤下跌５％，就算基金也下跌３％，但跌幅較大盤小，還是會被認定為成功的操盤。投信匯集了許多投資大眾的資金，所以往往也有能力在短期間內對個股走勢有一定程度的影響。
自營商則是指券商自己公司內的投資部門，運用公司自有的資金來直接買賣股票，不再承接其他投資人的委託。雖然自營商相較於外資與投信而言，擁有的資金相對較少，但是因為身分較特殊，往往擁有資訊上的優勢，所以他們的買賣行為也經常被一般散戶所關注。
（Sponsored Links）
如何應用各路人馬的交易資訊
由於三大法人資金雄厚，相較於一般散戶而言較有能力支配個股趨勢，且其操作又多是結合各方市場調查後所擬定出的決策，所以他們進出場的行為頗具參考價值。
針對個股而言，要先瞭解近期買賣超狀況，當三大法人連續買超多天，由於買量大因此往往可以帶動該股股價上揚，例如中華電（2412），自2015年7月下旬三大法人就開始不斷買進，雖然在短期內對股價影響不高，但於2015年年底股價就有了明顯上漲趨勢；相反的，如果當三大法人不斷退場，股價就有下跌的可能，例如中華電（2412）於2016年年中法人開始退場，伴隨著其股價也逐步下跌。因此當發現自己鎖定的個股三大法人已明顯進場買進，做多者則可考慮跟進。
除了留意三大法人買賣超資訊之外，由於市場中仍有許多大戶具有實力影響各股走勢，因此還須關注籌碼集中度，當籌碼集中度升高，一般而言表示有更多的外資和大戶鎖定該股進行操作，意即看好該股後續發展，使得後續股價容易上揚，例如超眾（6230）自2015年起，籌碼集中率與股價變化就相當一致。
在投資的路上，你不孤單
大部分的投資人都是以一般單一散戶的身分在股市中奮戰，然而在這條投資路上，還有很多散戶也在努力著，都在設法摸索外資、大戶的操作脈絡，彼此之間算是戰友，想要共同跟進，一起營造趨勢，但更多時候又像是敵人，想在恰當的時機冒險選擇逆向操作，提高獲利，不管如何，唯有深度掌握股市中其他人的操作思維，才能提升自己獲利的機會。