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 破除權證偏見! 挑對權證上天堂~
分類:權證好處權證教學

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破除權證偏見! 挑對權證上天堂~

在網路上教導與分享權證交易心得一陣子了,

因為本身背景與豐富的交易經驗下,非常熟悉權證也深知這商品的好處,


所以看到有人對這項商品有深深的誤解時,總是非常希望他們能重新了解,


然後用對的方式去操作看看,體會到權證真正的威力
! 


香港權證已經是非常受投資人青睞的商品,權證市場占比約達
20%之多,


反觀目前台灣權證占比仍僅約
2%~3%


主要是因為多數人聽到權證這商品,通常都還是有抗拒力,


對於已在市場,或者是剛想進入的投資人而言,都覺得他太難、眉角多,


甚至能看到網路上充斥著對於權證怨念很深的言論
…..

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_02

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_03

圖片取自批踢踢實業坊
(PTT),常看到對權證、或券商的負面評論。

但是真的有在投資市場操作的人,其實有超過90%完全沒有碰過權證,

而那10%碰過的,實際上因為自身操作錯誤又占大多數~

最後轉去錯怪權證與券商!

也就是會有這麼多對權證黑暗想法的原因。

這都是很可惜的,你不但把一個非常好用的工具排除在外,

錯失了很多賺大錢的機會!

大多數人對權證第一印象就是券商黑,在你看不到的地方做小動作!

(調降隱波、縮量、拉開價差..),再來就是券商像賭場的莊家,永遠玩不過他只有輸錢的份~

其實,在證交所不斷推廣權證交易之下,權證造市商的管制(隱波變動、掛量..)也更加嚴格~

除對每日波動度調整限制外,並在公開資訊揭露平台,都可檢視各家權證的波動率穩定度!

不太會出現早期想買買不到、想賣賣不掉,或是券商惡意調降隱含波動等問題

在權證發行人造市制度施行下,優良券商掛量都會很足!

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_04

圖:權證當日成交量大,且委買委賣量(籃框處)仍充足

另一方面,對於隱波變化,除了主管機關早已訂定的調整限制,

投資人也可在權證資訊揭露平觀察到各券商、在每檔權證的造市穩定狀況!

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_05

圖:選擇券商或標的,可檢視一段時間隱含波動的變動程度。

所以,經常在網路上看到投資人反應權證價格未跟隨標的股價,

9成皆是不了解權證商品與規則( 報價時機、權證最後成交價...)

因此,當你都還不了解這商品就來批判是很不公平的。

再來,關於發行商如賭場莊家一樣穩賺不賠,

券商賣出認購權證難道就是跟你對賭嗎?

當然不是的,發行商會去買些股票避險,想辦法去賺取可能要付給你的利潤!

因此,當投資人大量進場買進權證時,發行商想在市場上買入股票時,

也可能會遇到流動性不足的狀況的狀況,加上避險成本較重,

若在合理規範下,對隱含波動度的做調整其實無可厚非。

所以投資人花小錢換取大槓桿,放眼就是要看到大的果實,

只要檢視該券商過去一段時間隱含波動率保持穩定即可,

 

如下圖所示,檢視該權證買價波動率在一段期間內維持一定水準。

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_06

利用各家券商權證網頁,即可查詢各權證的波動穩定狀態。

說明以上這些並不是在幫券商護航,

重點是要調整好你的心態,當你決定以權證入場時,

一定是覺得該標的在短時間內能有距離不小的漲幅出現,

這時只要挑能讓你報酬放大的權證,

不用特別去糾結券商是否會降隱含波動率!!

可參考我之前的文章

買權證不怕被吃豆腐!?賺最多最重要~

舉實際例子來說明,

11/15早盤關注到欣興因財報利多跳空開漲,且突破前高,
破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_07

此時挑選欣興元大8501,價外不到-10%到期時間長,時間價值不會掉太多...

在用一些常用的挑權證方式後,也考慮該發行商波動率好像也相對穩定下,你買進該權證!

當日收盤欣興順利漲停!
破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_08

看看該權證讓你當日就能有近+17%的報酬有(0.9-1.05)

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_09

但我們看看如果你挑的是另一檔,欣興麥證8101

同樣的時點進場,你當日獲利就可達+38%之多(0.5-0.69)
破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_10

因此,平常在選權證時,不要被傳統權證觀念給綁住了,

把心思花在進場時機與挑對的權證才是你應該做的。

另外,權證有好的掛單量也是很重要的,

避免在隔日看對時,發生賣不出給券商的窘境~

若發現超過9:05後造市商單子(買賣)都沒有掛出來,那才是不應該的!

破除權證偏見! 挑對權證上天堂~_11

9:22仍未有掛出證價格,讓投資人想出出不掉,且容易賣在錯誤的價格(市場單)!

給大家的建議是:

沒有不會賺錢的商品,只會有錯誤的操作方式!

任何投資商品都是風險獲利並存,但當機會來了,

花心思用對商品便可將風險轉換成最有利的武器!!

趕快實際的去體會權證的魅力吧!

如何挑到好的權證,可參考教學文
你會挑權證嗎? 教你如何看對一定大賺!

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