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 《老墨與策略》我常用的股票避險方法
分類:老墨與策略

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「股票」我的定義就是長線投資,閒著沒事我不會想賣
(期選用來投機的 就是另一回事)
真的要逼著被賣出持股的話,那真的就是下下策了

我這邊談的都是beta hedging (也就是對沖大盤下跌的系統性風險)

個股因為自己基本面的原因崩的話
該走就是要走

既然是在談「避險對沖」
那「勝率」就不是你要擔心的東西了
請以「整體配置不會輸」來思考

下面的方法我個人比較喜歡用1+2對沖風險
《1) 直接在投資組合中對沖》

買入與大盤走勢相反的商品 (如反向商品、buy put)
或是我這幾天在fb談的vix指數
當然你要直接放空大盤etf也不是不行

《老墨與策略》我常用的股票避險方法
讓你的組合中有反向部位,在大盤下跌的時候還可以賺錢就好了
有人覺得可以用高槓桿的來避,我是認為見人見智
也要算一下避險部位的風報比

畢竟槓桿沒用好的話,也會變成避險不成反吃屎

《2) 創造現金流保護部位》
sell op、用股息,拼氣長啦淦!
只要你最後得到的利益是多的,那就用!
不要因為下跌就慌了
有創造現金流就有賺,別怕

這時候用上次提到的covered call策略就很有效
《老墨與策略》我常用的股票避險方法_02


使用方法是你持有100股正股的前提下
券商就可以讓你免費sell一口call

只要沒漲過那個call的行權價
就是等於多賺利息,滿爽der

簡單演示一下:
《老墨與策略》我常用的股票避險方法_03


當然這個策略的缺點就是兩個
1. 漲過行權價的話,你的股票就會不見
2. 大跌的時候,covered call的權利金也不一定能完全抵消虧損

所以用這招的時候,請先考量進出的邏輯
這只是一個戰術,不是萬靈丹

我自己的配置方法以後有機會分享

《3) 出清or減碼 (下下策)》

again就像前面說的,股票我是放長的
不是個股基本面出問題的話
我不會太想出清
但如果你覺得可能會大回檔
虧到你想哭,前面的對沖都無法安慰你的話
那就…做自己覺得正確的判斷吧
-------------------------
Last BUT NOT LEAST!!!
beta heding邏輯還有一個大前提
搞清楚誰是「主」,誰是「客」
「主」自然是你的核心持股部位
「客」就是對沖商品
「客」的虧損一定不能超過「主」的獲利
要不然你就變成在賭下跌了
還不如直接出清持股買反向
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