最大風險就如「C︰價差單」中所提到的,比如︰所組的合約假設是17000與17050,那麼最大點數就是17000~17050之間的50點,如果你所組的價差是25點(空頭價差或多頭價差都一樣),那麼最大損失就是25點,最大獲利也是25點。
假設你所組的價差單其價差是50點,就會提前先收取這50點X50元=2500元的權利金,因此,當你以5000元保證金下完單後,加上提前先收取50點X50元=2500元的權利金,實際扣除的金額只有2500元。
20000元第一次最多下4口,成交50點價差後,實際扣除的保證金(5000保證金-提前收取50點權利金)是10000元,帳戶餘額則剩9888元(還要扣除手續費+交易稅),之後又可在下一口50點價差,帳戶餘額9888-2500-手續費與交易稅=餘額剩7360元,只要餘額高於保證金5000元,就能在下一口(第6口),餘額則剩4832,當帳戶餘額低於5000就無法再組單,所以最多可做6口單。
假設你所組的價差單其價差是25點,就會提前先收取這25點X50元=1250元的權利金,因此,當你以2500元保證金下完單後,加上提前先收取25點X50元=1250元的權利金,實際扣除的金額只有1250元。
10000元第一次最多下4口,成交25點價差後,實際扣除的保證金(2500保證金-提前收取25點權利金)是5000元,帳戶餘額則剩4888元(還要扣除手續費+交易稅),之後又可在下一口25點價差,帳戶餘額4888-1250-手續費與交易稅=餘額剩3610元,只要餘額高於保證金2500元,就能在下一口(第6口),餘額則剩
2332,當帳戶餘額低於2500就無法再組單,所以最多可做6口單。
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投資報酬率是以獲利點數除以保證金後所得的數字。
舉例1︰
假設所組的合約是100點,保證金則是5000元,假設所組的價差是50點價差,那麼投資報酬率是︰價差50點X50=2500元除以保證金5000元=50%投資報酬率。
但是實際上在交易100點合約時,因所組的價差是50點,實際所扣除的保證金只有2500元,那麼實際的投資報酬率則是︰價差50點X50=2500元除以實際扣除保證金2500元=100%實際投資報酬率。
舉例2︰
假設所組的合約是100點,保證金則是5000元,假設所組的價差是30點價差,那麼投資報酬率是︰價差30點X50=1500元除以保證金5000元=30%投資報酬率。
但是實際上在交易100點合約時,因所組的價差是30點,實際所扣除的保證金只有3500元,那麼實際的投資報酬率則是︰價差30點X50=1500元除以實際扣除保證金3500元=42.85%實際投資報酬率。
舉例3︰
假設所組的合約是50點,保證金則是2500元,假設所組的價差是25點價差,那麼投資報酬率是︰價差25點X50=1250元除以保證金2500元=50%投資報酬率。
但是實際上在交易50點合約時,因所組的價差是25點,實際所扣除的保證金只有1250元,那麼實際的投資報酬率則是︰價差25點X50=1250元除以實際扣除保證金1250元=100%實際投資報酬率。
舉例4︰
假設所組的合約是50點,保證金則是2500元,假設所組的價差是15點價差,那麼投資報酬率是︰價差15點X50=750元除以保證金2500元=30%投資報酬率。
但是實際上在交易50點合約時,因所組的價差是15點,實際所扣除的保證金只有1750元,那麼實際的投資報酬率則是︰價差15點X50=750元除以實際扣除保證金1750元=42.85%實際投資報酬率。
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價差組合單該如何下單操作?
買權空頭價差︰
舉例︰S17500C(賣出17500C)+B17600C(買進17600C)。
一︰先選擇複式單。
二︰點進進入選擇的合約。
三︰在合約中點選買與賣。
四︰按確認後回到下單介面。
五︰確認要組的合約與點數與價差點數無誤。
六︰確認要組的口數。
七︰按下單送出。
註︰
假設合約差距是50點,價差是24點,最大獲利就是24點,最大損失是26點。
假設合約差距是100點,價差是46點,最大獲利就是46點,最大損失是54點。
買權多頭價差︰
舉例︰S17350C(賣出17350C)+B17300C(買進17300C)。
一︰先選擇複式單。
二︰點進進入選擇的合約。
三︰在合約中點選買與賣。
四︰按確認後回到下單介面。
五︰確認要組的合約與點數與價差點數無誤。
六︰確認要組的口數。
七︰按下單送出。
註︰
假設合約差距是50點,價差是24點,最大獲利就是26點,最大損失是24點。
假設合約差距是100點,價差是46點,最大獲利就是54點,最大損失是46點。
賣權空頭價差︰
舉例︰S17150P(賣出17150P)+B17200P(買進17200P)。
一︰先選擇複式單。
二︰點進進入選擇的合約。
三︰在合約中點選買與賣。
四︰按確認後回到下單介面。
五︰確認要組的合約與點數與價差點數無誤。
六︰確認要組的口數。
七︰按下單送出。
註︰
假設合約差距是50點,價差是24點,最大獲利就是26點,最大損失是24點。
假設合約差距是100點,價差是46點,最大獲利就是54點,最大損失是46點。
賣權多頭價差︰
舉例︰S17300P(賣出17300P)+B17250P(買進17250P)。
一︰先選擇複式單。
二︰點進進入選擇的合約。
三︰在合約中點選買與賣。
四︰按確認後回到下單介面。
五︰確認要組的合約與點數與價差點數無誤。
六︰確認要組的口數。
七︰按下單送出。
註︰
假設合約差距是50點,價差是24點,最大獲利就是24點,最大損失是26點。
假設合約差距是100點,價差是46點,最大獲利就是46點,最大損失是54點。
勒式買進︰
舉例︰B17500C(買進17500C)+B17100P(買進17100P)。
一︰先選擇複式單。
二︰點進進入選擇的合約。
三︰在合約中點選買與賣。
四︰按確認後回到下單介面。
五︰確認要組的合約與點數與價差點數無誤。
六︰確認要組的口數。
勒式賣出︰
舉例︰S17500C(賣出17500C)+S17100P(賣出17100P)。
一︰先選擇複式單。
二︰點進進入選擇的合約。
三︰在合約中點選買與賣。
四︰按確認後回到下單介面。
五︰確認要組的合約與點數與價差點數無誤。
六︰確認要組的口數。
七︰按下單送出。
註︰獲利有限,損失無限。以上6種組合中,最經常操作的是「買權空頭價差」與「賣權多頭價差」。
通常「買權多頭價差」與「賣權空頭價差」滑價大,交易量也小。
而相同性質中,「買權空頭價差」優於「賣權空頭價差」。「賣權多頭價差」優於「買權多頭價差」。
因此在操作上選擇「買權空頭價差」與「賣權多頭價差」即可。
註︰(很重要)勒式賣出,獲利有限,損失無限,風險性高,假設看好結算在17200~17400之間,但又要預防不如預期,大可不必做勒式賣出,可以採取價差單來取代勒式賣出,大大降低風險。假設性舉例︰原本看好某週選預計在17200~17400之間結算,也預計17200P以下與17400C以上的合約都會歸0,一旦組合「勒式賣出」S17400C(賣出17400C)+S17200P(賣出17200P),
又怕結算時不如預期產生高額的虧損,就可以採取「買權空頭價差」S17400C(賣出17400C)+B17500C(買進17500C)+「賣權多頭價差」S17200P(賣出17200P)+B17100P(買進17100P)來取代「勒式賣出」,就可大大降低風險,而且保證金也低於「勒式賣出」。
舉例2021年5月12日創下歷史最大跌點與跌幅為實際案例︰
如果當天是操作「賣出勒式」,鐵定損失無限制,更可能會有追繳斷頭的事情發生。
但是如果是以價差單來取代「賣出勒式」,不是小賺就是小賠,風險有限。
如果當天是結算在「買權空頭價差」與「賣權多頭價差」中間,還能兩邊雙殺全賺,這就是價差單取代「賣出勒式」的好處。
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價差組合單該如何平倉操作?
(所有組合單都一樣的步驟)一︰先選擇期權未平倉查詢。
二︰點進進入選擇複式單查詢。
三︰選擇你要平倉的合約價差單。
四︰確認你要平倉的合約與點數與價差點數無誤。
五︰確認要平倉的口數。
六︰按下單送出進行平倉。
註︰
如果是要放到結算,還可以省下手續費。
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何種情況下選擇操作「買權空頭價差」?何時做進場?
假設︰
你認為這一週的週選,指數無法在17500以上結算,就可選擇在17500C以上進行買權空頭價差(看跌)。
而進場時機是利用指數進行反彈或上漲時,分批做進場。
比如︰
預計指數反彈或上漲的高點大約只會到17400~17450之間做滿足,那麼當指數來到這個位置時在做進場,千萬別在下跌時追進場,買權空頭的價差是上漲時拉大價差空間,在指數反彈或上漲時進場,一旦歸0時才能獲得最大收益,萬一履約損失也較小。
如果是下跌時做進場,價差只會越來越小,一旦歸0的獲利相對較少,萬一履約損失也較大。
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何種情況下選擇操作「賣權多頭價差」?何時做進場?
假設︰
你認為這一週的週選,指數無法在17000以下結算,就可選擇在17000P以下進行賣權多頭價差(看漲)。
而進場時機是利用指數進行回測或下跌時,分批做進場。
比如︰
預計指數回測或下跌的低點大約只會到17050~17100之間做滿足,那麼當指數來到這個位置時在做進場,千萬別在上漲時追進場,賣權多頭的價差是下跌時拉大價差空間,在指數回測或下跌時進場,一旦歸0時才能獲得最大收益,萬一履約損失也較小。
如果是上漲時做進場,價差只會越來越小,一旦歸0的獲利相對較少,萬一履約損失也較大。
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註:(非常重要)
反彈時進場買權空頭價差,比如反彈遇上檔賣壓不易續漲時、或遇重要均線壓力、或日線與5MA正乖離過大、或反彈OI壓力,都是進場買權空頭價差的時機。
回測時進場賣權多頭價差,比如回測遇下檔買盤不易續跌時、或遇重要均線支撐、或日線與5MA負乖離過大、或回測OI支撐,都是進場賣權多頭價差的時機。
以2021年4月6日週二盤後OI來舉例:
C最大壓力區在16800以上。
P最大支撐區在16650以下。
那麼在價差單的操作上是...。
反彈壓力區的操作:指數盤中反彈16800附近或以上分批進場16800C以上買權空頭價差。
回測支撐區的操作:指數盤中回測16650附近或以下分批進場16650P以下賣權多頭價差。
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至於「勒式買進」與「勒式賣出」,盡量選擇買方的「勒式買進」進行操作,而進場的時機攸關選擇那一種為宜,關鍵則在於指數的波動,以及趨勢波段的強弱。
當指數的波動異常的劇烈,每天動砸300點以上,或趨勢波段特別大的時候,就可選擇「勒式買進」。
一:
假設目前的指數波動異常的大,並看好這波漲勢相當的大,預計週選結算前有機會從17000漲到17600以上,但又怕萬一不如預期不漲反轉大跌,就可選擇勒式買進,比如:B16700P+B17400C之類等等來做保險,也是以小博大的操作方式。
二:
假設目前的指數波動異常的大,並看好這波跌勢相當的大,預計週選結算前有機會從17000跌到16400以下,但又怕萬一不如預期不跌反轉大漲,就可選擇勒式買進,比如:B16600P+B17300C之類等等來做保險,也是以小博大的操作方式。
當指數的波動異常的縮小,每天大約100點以下或150點以下,或趨勢特別的小,或是盤整,就可選擇「勒式賣出」。
假設預計指數將在週選結算前,在16700~17300之間進行盤整,那麼就可在16700P以下與17300C以上進行勒式賣出,比如:S16600P+S17400C之類等等,並要留意趨勢不如預期時,立即出場,畢竟賣方是獲利有限,損失無限。
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【「猶豫」與「貪念」是操作心態上最大的殺手】
「貪念」,價差小難道就不是錢?
當確定了某些履約價會歸零時,卻在掙扎著、或嫌棄著價差太小,沒油水,試問自己,如果是操作股票,今天買進後,明天百分之百能賺5%,你會不會買?
如果你的答案是會買進,那麼,高於5%~10%百分之百穩賺的價差你為何不組?
在距離結算只剩一天的情況下,一旦安全區的價差單價差縮小沒肉,而手頭上的資金尚有許多,放著不組也不會升利息,哪怕報酬率只剩5~10%,一樣也能組單進場,反正已經確定是穩賺的價差,沒有道理放過他,不是嗎?何況一天的報酬率還遠高於股票。
人,其心態與心思特別複雜,有些很簡單的道理,往往會因某些思考而將它複雜化,也因此,使得該得而未得的獲利從眼前掠過,事後在懊悔不已,何苦如此。
當距離結算日越近時,遠價的價差越會快速的縮小,這是基本時間價值流失的原理,就因為遠價已經難以履約,不可能不斷拉大價差,所以不要去期望還有更大的價差可組,當你等待價差拉大的時候,這些等待的時間正在持續消耗著OP價值,反而不能等,也不該等,要果決積極的做進場,才是正確的操作之道,千萬不要被「貪念」沖昏你的頭,阻斷你的正向思考。
該展現你的野心卻不展現,該下定決心時卻猶豫不前,大多來至於心病,而心病往往會讓你錯失良機。
金玉良言︰
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價差組合單操作觀念:
1:
當提早進場時,一旦發現OI變化不利自方,就要立即退場。
假設進場的是17000C~17100C買權空頭價差,盤後OI變化卻發現P方的OI量急速大增往17000以上推進,C方的OI量也是出現急速向後退的情況,那麼17000C~17100C的價差單就必須立即退場。
假設進場的是17000P~17100P賣權多頭價差,盤後OI變化卻發現C方的OI量急速大增往17100以下推進,P方的OI量也是出現急速向後退的情況,那麼17000P~17100P的價差單就必須立即退場。
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2:
不管是提前在周四或是周五進場價差單,離結算日都還有3~4天的日子,OP價格是不會那麼快就歸0,會歸0都是在週三結算時才會歸0,所以,周選新倉盡量在遠價合約進行短期套利即可。
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3:
價差單最佳的進場時間都是落在每周一~三,那時的OI量都已經放大,形成支撐區與壓力區。
如果是要追求最穩定安全的操作,則是選擇周二盤後的OI確定支撐區與壓力區後,於周二盤後盤,或周三早盤在做進場,等於是做2休5,沒留倉的負擔與壓力,輕鬆又穩定的操作。
價差單最佳操作時間在週二盤後的OI確定支撐區與壓力區後,於周二盤後盤,或周三早盤在做進場。
價差單最佳操作時間在週二盤後的OI確定支撐區與壓力區後,於周二盤後盤,或周三早盤在做進場。
價差單最佳操作時間在週二盤後的OI確定支撐區與壓力區後,於周二盤後盤,或周三早盤在做進場。
(非常非常的重要,所以說三次。)
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4:
每天都要觀察OI量,人多的地方不要去。
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5:
結算當天不要受盤勢的影響,要相信OI的判斷,莊家不是吃素的,結算是莊家說了算。
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6:
做OP要期許自己 : 比莊家更了解莊家。「站在莊家的角度去思考。」
註:
務必把散戶的心態與思維,全丟進馬桶或垃圾桶,全心全意站在莊家的立場來思考,永遠把自己當做莊家。
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7:
時間價值流失是OP最大的殺手,卻是價差單最有利的幫手。
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8:
會歸0的最大OI優先大量組單。
會歸0的最大OI優先大量組單。
會歸0的最大OI優先大量組單。
很重要所以說3次。
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(以上簡易白話的說明,希望對新手們有所幫助。)
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以週選擇權OI的壓力與支撐做判斷,來進行週結算時的操作策略。
價差單操作的判斷,絕對稱得上是最能長期穩定獲利的操作商品,而且判斷容易,勝率高,獲利豐,輕鬆又穩定。
學習門檻低,輕鬆就能上手。
讓你重新找到操作的新方向,創造你未來的新人生。
不管是大資還是小資,都能操作價差單,既輕鬆又能長期穩定獲利,只要跟著操作並學習,絕對刷新你的觀點與視野。
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長期獲利的法寶︰價差組合單與OI搭配的絕妙操作法。
OI判斷教學共20篇︰
一︰OI推進的判斷,C的推進。
二︰OI推進的判斷,P的推進。
三︰OI防守的判斷,C的防守。
四︰OI防守的判斷,P的防守。
五︰OI防守的判斷,C與P同時防守。
六︰OI偏空倒莊的判斷。
七︰OI偏多倒莊的判斷。
八︰周選如何短期價差套利,OI爆量篇。
九︰周選如何短期價差套利,反彈壓力篇。
十︰周選如何短期價差套利,回測支撐篇。
十一︰OI大量區判斷結算,C方攻擊的壓低結算。
十二︰OI大量區判斷結算,P方攻擊的拉高結算。
十三︰OI大量區判斷結算區間,雙方OI勢均力敵的結算區間。
十四︰OI大量區判斷指數波動,C方攻擊的指數波動。
十五︰OI大量區判斷指數波動,P方攻擊的指數波動。
十六︰OI大量區判斷指數波動區間,雙方OI勢均力敵緩衝空間小的指數波動區間。
十七︰OI大量區判斷指數波動區間,雙方OI勢均力敵緩衝空間大的指數波動區間。
十八︰每周二盤後OI確定後,決戰周結算的操作策略。
十九︰價差組合單操作觀念。
二十︰價差組合單實際扣除保證金計算與實際投資報酬率計算。
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以上的內容是個人對於市場的看法及觀點說明,以及善意提醒的立場,任何投資有賺有賠,都要自行做好風險上的控管。
(用心學習的人,未來只會更富有。)