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股價跌,法人減,融資增,全力做空
說明
法人機構的一舉一動,是市場參與者中曝光率最高的。特別是投信公司的基金進出動向,更是攤在陽光下無所遁形,基金經理人在投資股票時,都要做一番詳細的評估,擬訂策略,因為這些資金畢竟是投資人的錢。經理人的壓力不僅來自老闆、投資人,也來自同行的績效。自從開放外資投入國內股市以來,外資的一舉一動備受矚目,也成為投資者模仿的標的。依據歐美的經驗,法人機構在股市中的影響力將大為增加,成為場中一股主要的力量。
散戶的特色是各有其投資策略、選股標準和操作方法。大多數散戶欠缺投資知識與技巧,所以散戶進出股市大都憑藉消息面。有人說,散戶鬥不過主力,散戶永遠在主力大戶的「養、套、殺」中成為祭品。
當股價往下跌,表示賣的力量大於買的力量,再來分析買賣的力量來自何方,如果看到法人減、融資增,表示賣的力量來自於法人,買的力量來自於散戶。我們都認為法人有效率且專業,散戶通常為烏合之眾,在這種情況之下,籌碼會更加凌亂,股價持續下跌的機率更高,投資人可以全力做空。
操作建議
正常的情況之下,股價下跌,市場一片悲觀,通常搭配成交量萎縮,法人持股大減,融資餘額迅速減少,融券餘額也降低。如果股價持續下跌,法人持續賣出,但是融資卻反向增加,表示法人看壞行情,散戶逢低進場,此時籌碼更加凌亂,股價的跌勢更加確立。
當投資人看到這樣的情形,可以好好研究該股的基本面,詳讀研究報告,如果發現基本面持續悲觀,未來的展望也呈現負向,積極的投資人可以運用技術指標,找到有效的賣點,大膽的融券放空股票,或是賣出個股期貨。
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