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 風報比決定您的高度
分類:量化觀點

作者:  分類:量化觀點
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風報比決定您的高度


現在大家都很流行PO對帳單,一份對帳單卻有多層面的內涵,對帳單背後的辛苦、掙扎及千金難買早知道不說,一種堅持不懈的過程(交易)及勝利,成就了對帳單。但我卻也聽說,檯面上的某位講師,當然這絕對不會發生在嗨投資,仗著家裡有點資金,每筆大把銀子的再押注,幾次下來,也成就了對帳單,仍然讓學員們驚喜欲狂。
 
也因此我要帶領大家思考另一個議題:風報比。這肯定比對帳單更有意義,因為看對帳單畢竟是別人的獲利,而思考風報比是自己的事兒…
 
雙十連假,很榮幸的跟中國一位資產管理公司的負責人碰頭,當我們聊到管理資金時,他開口閉口的就是詢問風險多大?回檔多少?是否有凹單?之類的,而獲利反而次要,以他的觀點來看,風報比只要大於2,就算水準之上了,確實!資金規模愈大,愈需要考量風險。

何謂風報比?公式為【淨利/最大虧損】點圖可放大
風報比決定您的高度_02


淨利我們都知道,就是毛利減毛損,當然要含手續費計算,何謂最大虧損呢?最大虧損要從交易的曲線圖或策略回測的曲線圖來端看,而這部分是一般對帳單看不出來的…

風報比決定您的高度_03


從上圖曲線圖可以得知,該策略最大虧損為18%,這代表著若本金10000 USD,曾經面臨18%的回檔,有可能您是先賺錢了才回檔(如上圖),也有可能您是先回檔,不論如何,這數字對實際交易的心理層面有絕對的意義。

風報比決定您的高度_04


依上圖來看,單看今年獲利+36.81%確實還不錯,但仔細看一下Drawdown 43.89%確實會讓人擔憂。請記得一件事,獲利100%代表賺一倍,最大虧損MDD 100%的話,代表無論您之前賺多少都會歸0。以這份報表來看,風報比只有0.83,看到這裡,您是否也慢慢認同我了呢?

您是否曾經將交易淨利做成曲線圖呢?
曲線圖比一份獲利對帳單更具體,因為訴說了一個過程,而並非一組數字,或許您可以動手做看看,將每日的損益導入到excel畫成曲線,並而得出淨利及最大虧損,這樣一來您實單交易的風報比就得出來了。知己知彼 百戰不殆

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(外匯保證金X台灣劵商)

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中國商品期貨)

 
風報比決定您的高度,當您的風報比愈高(相對地最大虧損就低),交易心理層面愈舒坦。最後提醒學員們,正式課程的第二天下午,我們將再利用這個議題延伸更進階的管理辦法,當一位自營部主管

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