2018年台股最大衝擊,莫過於是外資大退場,截至年底外資賣超約3369.4億元,在嚴峻的風頭下,仍有部分個股屹立不搖,除了仰賴基本面紮實的表現之外,政府積極護盤也有一定的幫助,然而政府是透過什麼方式來護盤呢?「八大官股行庫」就是其中重要的角色了。
八大官股行庫的角色
所謂的八大官股行庫包括了台銀、
第一金、
華南金、土銀、合庫、
兆豐金、
彰銀、台企銀等,然而政府護盤並不是靠這八檔股票,而是指這八家企業旗下券商。當市場遭遇衝擊而產生巨變時,政府若要進場護盤,就會運用四大基金(勞退、勞保、退輔、郵政儲金)和國安基金,透過這八家券商來進行買賣,藉由這種方式來給予股市支撐力道。
雖然政府信心喊話可能可以產生部分效果,但畢竟喊話歸喊話,真實買賣才能看出政府對台股的真正想法,因此觀察這八家券商的買賣超,便能得知政府護盤的作法與積極性。
過往八大官股行庫護盤的典型操作方式,就是在跌勢期間進場,撒大量銀彈買進部分個股,不斷與空方相抗,等到股市回溫,重新緩步起漲時再逢高賣出、回補銀彈,籌備下一次進場護盤的子彈。
而透過嗨投資個股分析,就能夠快速掌握個股近期八大官股行庫買賣超的狀況。以2018年
台積電為例,10月初外資再次上演大逃殺的戲碼,透過籌碼分析可發現,雖然外資持股比例看起來只減少少少的0.3%,但實際上累計已賣超超過16萬張,再搭配
八大官股行庫買賣超圖,也可以看出在這段期政府積極買超護盤,10月份光是
台積電一檔,累計買超就達100億元以上,創下2018年連續12天買超的最長紀錄,其餘還有
中華電、
台塑等10檔股票,買超也分別達到5億元左右,力抗外資撤場帶來的衝擊。
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八大官股行庫買賣超的參考價值
如同前面所說的,政府四大基金進場護盤,多半是以低買高賣為操作原則,然而當八大官股行庫連續買超時,並不代表行情已經到了底部,很有可能還正在跌勢當中,若想判斷是否已逢低點,可藉由八大官股行庫買賣超的對象加以細部了解。
這時候就必須仰賴嗨投資另外一張分析表:「
Top30八大官股銀行合計買超排名」。依據過去經驗發現,當八大官股行庫連續買超對象涵蓋大型權值股,例如
台積電、
鴻海、
中華電等,多半還在下跌趨勢當中,此舉表示政府透過實際低接護盤的行為,積極向股民信心喊話,希望股市能趨於穩定,不要再往下跌,雖然這樣的動作並不會立即奏效、扭轉跌勢,但往往能給予一定的支撐力道,跌勢可望趨緩。
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例如2018年10月2日起,受外資退場影響,台股
加權指數開始如溜滑梯般下跌,從11064點下跌到26日的最低點9400點,如果讀者仔細觀察這段期間八大官股行庫大量買超的個股,會發現在短短18個交易日中,幾乎天天買超
台積電,並常是買超的第一名,而
鴻海與
中華電在這段期間內,也是Top30八大官股行庫買超的常客。就結果來看,雖然對大盤或
台積電而言,都未能立即扭轉跌勢,但四大基金趁勢低接護盤,確實挹注不少抗跌的支撐力道。
相反的,當八大官股行庫開始減緩買超大型權值股,甚至轉而賣超時,表示階段性的任務已達成,整體大盤應趨於穩定,甚至開始反彈。
延續上面的案例,2018年10月下旬市場趨於穩定之後,從Top30八大官股銀行合計買超排名表當中,可以發現29、30日已明顯減少買超
台積電,並且在31日起開始轉而賣超,對比整體大盤走勢,確實於26日觸底,29、30趨於穩定,31日反彈大漲約270點。而就個股而言,
台積電也於26日以217元觸底,29、30日持平,31日跳空漲回234元。
八大官股行庫買賣超資訊的限制