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圖表來源自TradingView
研究表明，人類在不確定的環境中容易犯下系統性的錯誤。在緊張的情緒中，人對風險和事件概率會做出糟糕的判斷。有什麽事情比賺錢或賠錢更令人緊張呢？行為金融學已經證明，當涉及這類利益問題的時候，人很少能夠做出完全理性的決策。成功的交易者理解這種現象，也能夠從中獲利。他們知道其他人的錯誤判斷就是他們的機會，也知道這些錯誤終將在市場價格變化中出現原形。
1、情緒陷阱
每壹個人身上都有壹種根深蒂固的系統性、重復性的非理性，而交易者的非理性會導致市場的波動。海龜方式之所以有效，而且始終有效，原因就在於它是以這種來源於非理性的市場波動為基礎的。
在交易過程中，妳曾多少次感受到以下情緒？
◆希望：買了之後我就希望它馬上就漲。
◆恐懼：我再也賠不起了，這壹次我得躲得遠遠的。
◆貪心：我賺翻了，我要把我的頭寸擴大壹倍。
◆絕望：這個交易系統不管用，我壹直在賠錢。
在市場中，很多機會就源自於這些根深蒂固的的人類特征。人類的情緒和非理性思考可以制造出壹種重復性的市場模式，這種模式便是機會出現的信號。
2、認知偏差
在那些較為簡單原始的環境中，人類已經形成的某些特定的世界觀對他們大有幫助，但在交易世界中、，這些認識反而成了障礙。人類認識現實的方式可能出現扭曲，科學家們稱之為認知偏差。以下是幾種對交易行為有影響的認知偏差。
◆損失厭惡癥：對避免損失有壹種強烈的偏好，對損失的感受要強於潛在贏利的感受。對壹筆帳面虧損的交易采取割肉退出的策略對壹個有損失厭惡癥的交易者來說是件極端痛苦的事，因為這會讓帳面損失變成確定的事實，他們希望市場能夠反彈，而不願采取行動，結果越虧越多，最終深陷泥塘。
◆沈澱成本效應：更重視已經花掉的錢，而不是未來可能要花的錢。
◆處置效應：早早兌現利潤，卻讓損失持續下去。這種效應與損失厭惡癥和沈澱成本有關。投資者不願意承認過去的決策不成功，也不願輕易丟掉贏利的機會。
◆結果偏好：只會根據壹個決策的結果來判斷它的好壞，而不去考慮決策本身的質量（過程）。
◆近期偏好：更重視眼前的數據或經驗，而忽視更長歷史的數據或經驗。
◆錨定效應：過於依賴容易獲得的信息。
◆羊群效應：盲目相信壹件事，只因為其他許多人都相信它。
◆信奉小數法則：從太少的信息中得出沒有可靠依據的結論。
認知偏差對交易者有不可估量的影響，因為如果壹個交易者可以不受這些偏差的影響，那麽每壹種偏差都意味著賺錢的機會。避免這些認知偏差能帶給妳巨大的優勢，那些缺乏經驗的輸家和那些經驗豐富的贏家之所以觀念不同、行為不同，這些心理偏差就是根源所在。
原文在此