0人回應 |
2656人瀏覽 |
0人收藏 |
0人追蹤
投資贏長觀盤重點：
輪胎大廠正新公布去年第四季財報，單季只賺0.69元，表現低於市場預期(過去幾年平均單季獲利在1元附近)，最主要原因就是原物料價格上漲而產品無法轉嫁。
基本上只要業者越接近消費端，這種現象就越可能發生，所以過去幾年原物料價格低迷時，會有上瘦下肥現象，選股就要往下游找標的，可是現在原物料價格上漲，就會出現上肥下瘦，此時選股就要往上游找，除了輪胎產業，PCB、成衣等都是如此。
台股還是近萬點關卡情怯，尤其外資頻頻減碼期指多單部位，更是削弱投資人進場熱誠，不過低買意願仍強，大盤就在9900附近遊走，不過成交量仍維持千億附近水準，代表人氣未散，所以剩下問題就是選股。
目前盤面重心還在電子，今天成交量佔大盤比重近70%，不過受到台幣升值影響、匯兌損失增加，合理推估下個月繳交的財報數字應該不會好看，像玉晶光公布2月虧損0.53元，股價居然拉到漲停板，顯然目前市場以利空出盡視之，可是等到真正看到數據時，能否還能保持繼續樂觀態度，就很令人懷疑？畢竟股價在高檔，利多都不一定對股價有幫助，更何況是難看的數據！
所以選股應從台幣升值相對會受惠的族群著手，內需消費股、美元負債高(航運)、原物料等次產業都是可以考慮標的，只要基期夠低、本益比低、產業景氣今年可望優於去年，逢低都會是不錯加碼標的。
股票期貨操作：
PCB產業受到上游原物料價格上漲(玻纖 銅箔基板)，產品價格可能無法順利轉嫁影響，今年營運可能相對較差，預期獲利表現不如去年，華通去年每股獲利1.36元，目前價位略高於市場合理本益比，配息0.6元，殖利率低於3%，不具投資誘因，再考量今年可能會因為原料上漲而稀釋獲利，目前價位就有點偏貴，所以應該是一個逢高佈局空單而非買進時機。
個股操作策略：
棄電子就非電子應該是目前主要操作策略，非電族群中則以原物料今年最具漲相，可以慎選低基期、今年營運可望成長，景氣復甦的公司逢低布局，波段操作，另外貨櫃海運(某種特性看也像原物料股)，今年景氣明顯成長，目前價位仍低於淨值，股票買價低於大股東成本區，應該會是不錯的安全點。