3人回應 |
243493人瀏覽 |
59人收藏 |
7人追蹤
3人回應,
9.9分, 最高10 分（20 位評分）
舉凡企業在購買原物料，或是家庭主婦在抓家庭開支預算時，大多都會抓一個buffer以避免突如其來的消耗，而許多精於計算的人們所採用的方式，就是多抓1至2個標準差的量。而在股票市場中，如果搭配每日收盤價標準差和移動平均線值兩組數據，所計算出的範圍就能協助投資人掌握近期股價變化的幅度，進而做為進退場的依據，這就是布林通道的基本概念。
一、快速瞭解布林通道的組成
布林通道的概念是由John Bollinger所提出，同時也依據他的名字將此分析方法命為布林格帶狀(Bollinger Bands)。在嗨投資技術分析的頁面中，各位也可以見到布林通道的詳細資訊，基本上它是由三條線所構成的分析工具。
(1) 中線：20日移動平均線
在一般情況下，布林通道中的中線常以20日移動平均線為主，不過若投資人想搭配不同計算期的均線來進行分析也是可以的。
(2) 上線：
中線加上兩倍標準差（計算期內各天股價）所繪製出的線，又稱為「壓力線」。
(3) 下線
中線減去兩倍標準差（計算期內各天股價）所繪製的線，又稱為「支撐線」。
(4) 布林通道
上線（壓力線）與下線（支撐線）中間的範圍，即是布林通道。
計算出這些數值之後，又有什麼意義呢？這必須要跟各位提一點點簡單的統計概念，依據常態分配，正負一個標準差所涵蓋的機率約68%，正負兩個標準差則高達95.4%，也就是說每日股價的變化要超出布林通道（超出正負兩個標準差外），就機率而言並不是那麼容易，也因為如此，所以一旦超出就可以提供投資人寶貴的參考訊號。
（Sponsored Links）
二、布林通道所提供的基本操盤建議
瞭解布林通道的結構之後，小編接著說明投資人要如何看待股價與布林通道之間的關係，簡單來說，投資前輩彙整出下列幾個操盤建議。（僅是建議，而非絕對原則）
1. 股價穿越支撐線，可考慮買進
如同上述所說，股價要超出布林通道的機率並不高（以兩個標準差計算下），因此當股價穿過下線（支撐線），後續股價再下滑的機率相對較小，而回漲修正的機率較大，因此經常被投資人視為買進的良機。
2. 股價穿越壓力線…
相反的，或許各位會認為既然穿越壓力線的機會同樣不高，因此可以認定是脫出持股的好時機，然而從過去許多個股的歷史走勢來看，並不一定，尤其在一波趨勢剛發動時，股價往往會黏著壓力線不斷上升，若投資人貿然將股價穿越、碰觸壓力線當作出場訊號，恐怕無法享受到後續漲幅所帶來的利益，因此小編建議各位還是多參考其他資訊或技術指標，再來決定是否要出場。
瞭解最極端的兩種狀況之後，那中線呢？它的功用只是用來計算出上線與下線的位置嗎？當然不是，投資前輩依據過往的經驗，也替中線發覺出它存在的意義了。
3. 股價由下往上穿越中線，可考慮加碼
一般而言，當股價由下方往上突破中線，而落入中線與上線之間的區間時，表示即將轉入多頭市場，後續容易有一波漲幅，因此投資人可斟酌其他資訊加碼買進。
4. 股價由上往下穿越中線，可考慮賣出
相反的，當股價由上往下跌破中線，而落入中線與下線之間的區間時，市場趨勢將轉為空頭行情，投資人可視情況脫出持股，進早退場以避免更大的損失。
三、 搭配%B更精準運用布林通道
若將上述圖形的原理轉化以數字來呈現就是%B了，一般又稱為布林極限指標，其計算公式如下：
%B = (收盤價−支撐線值) ÷ (壓力線−支撐線值)
透過公式的計算原理不難發現，由於分母是布林通道的範圍大小，因此當%B恰巧為50%時，即表示收盤價正位於中線；大於50%，表示股價在中線之上，小於50%則低於中線；然而值得注意的是，%B值並沒有絕對的上下限，當收盤價超越上線時，%B會超過100%，反之，當股價低於支撐線時，%B則會出現負值的情況。
%B除了具有將圖形轉化為數字的功能外，一般而言，%B到達下列水準時，也能提供投資人快速辨別市場趨勢的功用：
有了上述%B的參考數值之後，各位就可以在%B變化曲線圖中標出80%與20%的水平線，當發現股價逐漸突破整理區間（布林通道開口逐漸呈喇叭狀），且%B保持在80%以上，表示市場目前屬於明顯的多頭行情，當趨勢減弱，%B下滑低於80%時，投資人就可考慮提前出場，藉此避開後續回跌或冗長的盤整期間。相反的，當%B由負值或20%以下重新攀回20%時，表示空頭行情即將結束，準備進入盤整期。
（Sponsored Links）
四、布林通道狹窄與寬廣的意義
在一般情況下，當股價結束一波漲跌幅趨勢之後，會有一段盤整的期間，由於在此段期間內股價不會有太大的漲幅或跌幅，因此布林通道也會由上升或下降的走勢，逐漸轉變為趨於水平的形式。
在盤整期間，雖然股價要瞬間突破上下線的機會相當渺茫，但布林通道的形狀仍可提供投資人相當寶貴的情資！由於布林通道的上下線為移動平均線加減兩個標準差所形成的範圍，因此當計算期內的股價波動大，布林通道的範圍就會比較寬廣（標準差較大），反之，當股價波動較小、趨於穩定的態勢，布林通道的範圍就會變得狹窄（標準差較小）。
為什麼要注意布林通道是狹窄還是寬廣呢？因為依據過往經驗，當布林通道的開口逐漸由寬廣變為狹窄，表示進入盤整期間累積能量，若開口進一步縮小，則表示準備發動新一波的趨勢了！但是後續的趨勢是維持先前的方向，再形成一波漲/跌幅？還是反轉原先的走勢？則必須參酌其他資訊進行研判。
至於怎樣算是狹窄、算是寬廣？個股的特性並不太一樣，建議可套用以下公式計算出帶寬指標值，再依據該股過去表現，就可以更進一步抓準發動新一波趨勢的時機點了。
帶寬指標值 = (壓力線值−支撐線值) ÷中線值
透過小編這次的說明，希望各位能瞭解布林通道的基本原理，以及相關的訊號意義，爾後再決定進出場時機十，不妨將布林通道也納入分析的一環，讓自己的操盤準確率更高囉！