0人回應 |
122030人瀏覽 |
36人收藏 |
2人追蹤
0人回應,
10.0分, 最高10 分（14 位評分）
您持有最多股票的公司是哪一家？您持有多少張？如果您持有1000張以上（看仔細，不是1000股喔），會怎麼樣來操盤？對許多像小編一樣的散戶而言，這個問題看似跟自己毫無關係，畢竟等到哪天有錢到能持有1000張再來思考吧！不過如果一直沒有去揣摩市場中這些千張大戶的想法，就很容易落入他們的圈套之中，相反的，如果能理解他們操盤的想法與慣性，也能夠搭上因為千張大戶操弄而導致股價飆漲的順風車囉！
誰有資格被稱為千張大戶？
顧名思義，當一位投資人擁有同一家企業股票超過1000張，就會被稱作該股的千張大戶。
「1000張！？很多欸！在市場中這樣的人應該不多吧？」
對於散戶而言，要擁有1000張股票確實不是件容易的事情，但是市場中還真的有不少千張大戶存在。以正新（2105）為例，小編從集中保管結算所股權分散表得知，持有1000張股票的投資人共有177人，由此可知千張大戶並非鳳毛麟角，不僅處處都有機會遇上他們，且這群人往往持有這家企業絕大部分的股票，他們的財力並非一般散戶可與之相比擬、相對抗的。
※查詢正新 (2105)集保戶股權分散表 https://histock.tw/stock/equity.aspx?no=2105
如果一家企業大部份的股票集中在少部分人手中，就很有機會、很有能力來炒作這檔股票了。相反的，如果某企業股票分散在成千上萬的散戶手上，由於每一位投資人的想法各異，想要約好一起操弄炒作，就不是件那麼容易的事情了。
（Sponsored Links）
與千張大戶有關的二項指標
瞭解千張大戶的定義之後，接著小編介紹各位兩個相關的指標，都可以做為各位觀察大戶動向的參考數據囉！
1. 千張大戶持股比率
集中保管結算所的官網除了會揭露個股千張大戶人數之外，同時也會呈現這些投資人總合的持股比率，例如上述的正新（2105），千張大戶僅177人（佔持有該股投資人的0.2%），就持有了84.48%的股票。
這個數據能夠帶給散戶投資人一些訊息，不過與其讓小編直接講述概念，不如讓各位思考以下問題：假設某某股票由數十位千張大戶所持有，在哪一種情況下股價容易被操弄而飆漲呢？
依據過往經驗來看，其實千張大戶持有比率過高或過低都不適合炒作，而是要「剛剛好」。 一般而言，當千張大戶持有該檔股票比率少於40%，表示大部分的股票仍然握在散戶手中（籌碼分散），千張大戶想要在背地裡操弄只怕心有餘而力不足，並不易哄抬、炒作。
至於持有比率高呢？各位試想一下，假設千張大戶持有該股80%以上的股票，只留下剩下不到20%的股票給散戶，此時籌碼過度集中，不僅很難吸引其他投機者進場，就算有投機者意願進場，卻也未必能搶到剩餘的股票，如此反而導致千張大戶並不容易炒作該檔股票了。
綜合上述所說，一般而言當千張大戶持有比率介於40%至70%時，籌碼集中度高、又不會太高的情況下，是比較有利於大戶炒作股票的。
2. 千張大戶人數
至於千張大戶的人數，又能夠透露出什麼樣投資訊息呢？小編先以生活中的例子來做說明：假設今天在台北市有兩處社區，甲社區的房子大部分由A、B兩位投資人持有，乙社區的房子則由C、D、E…等少數投資人持有。在其他條件（持股比率、實坪、交通、機能、裝潢、家具…等）都相等的情況下，哪一個社區的租金會比較容易哄抬？
就人性而言，持有人為了能夠一起拉高租金、讓獲利提高，協商的人數越少事情當然會越好喬，因此持有人較少的甲社區，只要A與B達成共識，租金是比較容易炒作起來的；反觀乙社區，由於人多口雜，是比較不易將租金哄抬上來的。就像在現實生活中，社區總有人想盡快將自己的空房租出，而私底下破壞當初約定好的租金平均水準，導致當地社區租金就算有心人士想哄抬，卻也始終維持在某一水準而沒有上漲，很有可能就是因為這個原因。
回過頭來看股票市場的千張大戶也是同理，如果該檔股票集中於較少部分的人手中，會比較容易因為操弄而飆漲，所以散戶想要搭乘千張大戶的順風車，除了了解大戶持有比率之外，掌握該標的股千張大戶的人數多寡，也能提供一些判斷的線索喔！
（Sponsored Links）
看懂千張大戶的動向
瞭解上述千張大戶的基本概念與指標之後，各位就可以運用它來預測標的股未來的走勢囉！
情況一：搭上順風車
如果今天您發現鎖定的標的股，千張大戶持股比率有逐漸攀升的趨勢，但千張大戶人數並沒有明顯的增加，就可以推估該檔股票的主力正在吸貨、籌碼逐漸集中，後續股價可能會有一波上漲的機會。例如新巨（2420）2013年的表現，自11月起籌碼集中度從原先的52.26％，逐漸攀升到隔年4月的64.16％，而在這段期間內，股價亦不斷上漲，月收盤價從原先的30.9元，上漲至55.2元，漲幅近80％。
p.s. 此處的 籌碼集中度比例 = 集保戶股權分散表中持有600張以上的股票比例，
大戶籌碼比例為 籌碼集中度比例 - 外資持股比例
來源：新巨(2420)籌碼集中度 https://histock.tw/stock/large.aspx?no=2420
情況二：趕上逃命潮
與情況一相反，如果當您發現千張大戶持股比率不斷下降，雖然並不知道其出貨的原因，但不能排除是這些大戶得到了某些不利於此檔股票訊息的可能性，因此才在短期內努力脫手，所以建議您發現有此逃命潮時，立即謹慎的參考其他相關指標，避免因不及脫出而慘遭套牢。例如瑞利在2013到2014年的表現，2013年年底，大戶持有比率來到高點（約73%），之後快速下滑，到2014年的11月只剩下50%左右，出清約三分之一的持股，而在這段期間股價也從原本的10.8元，腰斬到5.7元。
來源：瑞利(1512)籌碼集中度 https://histock.tw/stock/large.aspx?no=1512
雖然不是千張大戶，但是必須懂得他們的思考模式
在商業界流傳著一句話：「站在風頭上，連豬都會飛。」在股票市場中其實也能夠印證此道理，就算是再不熟練操作股票的投資人，只要懂得跟隨大戶的動向，也有機會能夠搭上股價飆漲的順風車。相反的，除非有獨到的見解，否則冒然與市場、大戶為敵，難保造成龐大的損失。而本次小編介紹的原理，雖然不敢保證各位能夠搭上順風車，但至少希望各位能夠理解大戶數據的參考價值，尤其是發現他們在努力出貨而賣超時，必須要有所警覺心囉！