"累計今年外資賣超
台積電張數高達72.4萬張，持股也跌破74%，降至73.98%"
另外如果大家還記得, 3月曾經有新聞報導為何外資劵商報告一路看好
台積電, 上調
台積電目標價格, 但是卻也一路狂賣
台積電一手喊多、一手大賣，是否有兩面手法，操弄散戶之嫌？
這剛好是最近常常跟親友分享到的話題
1) 為何會有一手喊多、一手大賣的現象
2) 假設賣多買少是公認的主旋律, 為何外資會一直賣
台積電, 不是業績跟前景都很看好嗎?
1) 比較好回答, 外資劵商報告指的是 Goldman, Morgan Stanley, UBS, Merrill Lynch 等投行發的劵商報告. 而實際上從事交易的外資卻比較可能是Blackrock, Vanguard, State Street等大型基金公司 (有關EFT基金被三大公司壟斷的部分, 在這裡有討論過 : https://histock.tw/blog/magnific/18) ; 或者是比如Government Pension Fund of Norway (
挪威主權基金), The Government of Singapore Investment Corporation (GIC:
新加坡政府投資公司) 等各國的主權基金; 又或者是或大或小在世界各地的金融資產管理公司. 發表外資劵商報告的這些外資劵商主要還是服務於這些基金公司, 他們即使有買賣的部位, 大部分也是代替客戶的操作 (的確外資劵商大部分也都有自己的資產管理事業部, 但其規模都是相對小, 而且按法規來說分析師跟資產管理部的人是不可以有業務交流往來的).
這個就類似於理財專員(外資劵商)會跟你推薦買一些產品, 而買的人(外資基金)實際上當然不是理專.
所以, 劵商報告雖然對外資的買賣有一定程度的影響, 但要說外資的交易會被報告左右, 這個可能就偏離現實了. (當然也有少部分傑出分析師的報告受到產業界的認可, 具有一定程度的影響力)
2) 第二個問題可以用數據說明, 也可以順便說明我們心智元-
美股學院想要分享給大家的東西.
就如20220620文章裡面的描述, 外資持股賣超72.4萬張, 持股比例來到73.98%. 當然這裡因為賣超=總賣出 - 總買入, 所以實際的賣單是肯定多過72.4萬張. 具體賣單總共多少我覺得不是重點所以就不深入探討.
很多人看到這裡應該馬上會意識到, 咦?? 不是"一直狂賣"賣很多嗎? 持股竟然還有73.98%? 假設文章的數據都是比較貼近現狀的, 我們倒推算一下
台積電總股數: 25,930,380,458 (約2593萬張股票)
去年12月外資持股 1990.7萬張 約76.77%
今年6月外資持股 1918.3萬張 73.98%
因此我們可以看到外資持有
台積電只是賣了很少的部位. 本來76.77%外資, 現在73.98%.
意思是: 外資很努力賣了半年, 手上假設有100張
台積電這才賣了3.7張. 而且因為持有,
台積電下跌根本不是他們想希望看到的
但即使是有股價下降的風險, 為何外資似乎還是維持著主旋律賣多買少? 這就是背後股票需要"調配"的原因.
"調配"本身的基本邏輯跟買賣手法其實都很簡單, 我們學院分享給大家的就是很多外資跟基金管理人到今天還在運用的概念跟實際交易手法 (因為我們本身就是一個運作超過20年, 約9億台幣的小型
美股團隊). 希望大家學習後也可以自己來運作; 除了可以以一個更好的狀態來運作, 得到基本的"溫飽"之外, 同時又可以通過這件事我們來 "借事修心", 又或者通過股票去連結客戶群的心智能量, 為更好的社會經濟環境去盡一份努力, 是否會讓這件事更有意義一些? 這也是我們心智元 -
美股學院希望傳達的 : 一個不僅僅是投資的運作理念跟模型.
在我們學院文章除了以上內容, 還會有一些我們更詳細的分析, 歡迎關注.
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