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盤後紀錄
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2025/1/2
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一、大盤收盤及盤面結構：
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觀察指數
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收盤
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漲跌點
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漲跌幅
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成交量
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較昨日增減
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三大買賣超
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大盤指數
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22832
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-203
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-0.88%
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3698.89 億元
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1053.79億元
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-376.19億元
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漲停家數
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17
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上漲家數
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671
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漲跌停家數差
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17
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大盤新高(7/11)
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跌停家數
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0
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下跌家數
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1325
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漲跌家數差
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-654
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24416
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小結：大盤收22832點(漲跌-203.04點，上市、櫃權值股貢獻-297.7點)。成交量3698.89 億元(較前1日增減1053.79億元、三大法人買賣超-376.19億元。)漲跌家數差-654家。
大盤分析：開平震盪走低，走趨勢盤，尾盤小拉，跌203點。漲幅與籌碼微不相符(相當於少跌約100點左右)，盤面結構中性偏空。
政經消息面，沒什麼特別的事件，目前調性改回盤整偏多。
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二、臺指、小台、微台、選擇權籌碼：
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期貨上週五(12/27)+夜盤三大未平
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-13782
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1.臺指日盤
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日盤增減
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增減合計
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三大日盤淨額
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合計
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較上週增減
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自營商
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1807
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702
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自營商
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936
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-16869
|
-3087
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投 信
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-43
|
投 信
|
25451
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外 資
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-1062
|
外 資
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-43256
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十大法人日盤全部未平倉
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-10269
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十大增減
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-1254
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九大增減
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-192
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小結：大台日盤收盤十大未平倉-10269口(增減-1254口)，偏空；三大淨額-16869口(增減702口)，偏很空；其中外資淨額為-43256口(增減-1062口)，超級空；故扣除外資增減口數後，九大增減-192口。
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2.小台日盤
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日盤增減
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三大增減
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日盤淨額
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三大淨額
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電子期未平淨額
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自營商
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-2261
|
-5903
|
自營商
|
-4551
|
-8152
|
-273
|
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投 信
|
-26
|
投 信
|
118
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外資電子期增減
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外 資
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-3616
|
外 資
|
-3719
|
4
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散戶小台多空比(昨日日盤)
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5.14%
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日盤增減
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9.49%
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(今日日盤)
|
14.63%
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小結：小台日盤收盤三大未平倉-8152口(增減-5903口)、外資未平倉-3719口(增減-3616口)。另外散戶小台多空比14.63%，散戶中性微偏多(所以要中性微偏空看待)。
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3.微台日盤
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日盤增減
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增減合計
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三大日盤淨額
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合計
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小電子期未平淨額
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自營商
|
-5710
|
-16405
|
自營商
|
-15740
|
-24251
|
-46
|
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投 信
|
0
|
投 信
|
0
|
外資小電子期增減
|
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外 資
|
-10695
|
外 資
|
-8511
|
2
|
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散戶微台多空比(昨日日盤)
|
29.88%
|
日盤增減
|
11.30%
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(今日日盤)
|
41.18%
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小結：微台日盤收盤三大未平倉-24251口(增減-16405口)，散戶微台多空比為41.18%，散戶偏很多(所以要偏很空看待)。
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4.臺指選擇權
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買方
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賣方
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淨額-日
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累計淨額
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三大淨額
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買權
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自營商
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32638
|
33320
|
-682
|
-6925
|
-23902
|
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投信
|
70
|
290
|
-220
|
外資淨額
|
|
|
外資
|
16094
|
22117
|
-6023
|
-4800
|
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賣權
|
自營商
|
34671
|
16471
|
18200
|
16977
|
自營淨額
|
|
|
投信
|
0
|
0
|
0
|
-18882
|
|
|
外資
|
18127
|
19350
|
-1223
|
|
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選擇權P/C比(昨日日盤)
|
85.85%
|
日盤增減
|
-4.13%
|
(今日日盤)
|
81.72%
|
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(1)週選：
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202501W2
|
未平倉-價平點位：
|
22850
|
淨額
|
|
|
C5檔
|
5192
|
P5檔
|
2339
|
2,853
|
|
|
C7檔
|
7039
|
P7檔
|
3693
|
3,346
|
|
|
C未平
|
28349
|
P未平
|
16165
|
12,184
|
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(2)月選：
|
202501
|
未平倉-價平點位：
|
22850
|
淨額
|
|
|
C5檔
|
2136
|
P5檔
|
4224
|
-2,088
|
|
|
C7檔
|
3184
|
P7檔
|
6003
|
-2,819
|
|
|
C未平
|
56022
|
P未平
|
47623
|
8,399
|
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小結：選擇權P/C比為81.72%，散戶中性偏多。202501W2的多空淨額為12184口。
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這邊補充說明一下：外資BC金額約2.27億元、BP金額約2.52億元，合計BC-BP=-0.25億元，外資在選擇權布局中性微偏空。自營商BC金額約6.26億元、BP金額約6.95億元，合計BC-BP=-0.69億元，自營商在選擇權布局中性偏空。
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三、其他應參考之數字：
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1.夜盤三關價及撐壓參考
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2.其他數字
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大盤多空點位
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台指多空點位
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選擇權壓力
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23200
|
富台1：45
|
1895
|
-19
|
22866
|
22917
|
|
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全壘打
|
23175
|
小道1：45
|
43022
|
149
|
期貨外資成本點位
|
|
|
上關價
|
23112
|
小那1：45
|
21363.25
|
136.25
|
22907
|
|
|
四壓
|
23050
|
台幣
|
32.75
|
-0.049
|
台指1月換倉成本
|
|
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三壓
|
22983
|
美元指數
|
108.481
|
0.54
|
23060
|
|
|
二壓
|
22926
|
輕原油
|
71.87
|
0
|
富台1月換倉成本
|
|
|
一壓
|
22872
|
黃金
|
2639.3
|
20.8
|
1934
|
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日盤收盤價
|
22842
|
VIX
|
17.35
|
-0.05
|
道瓊收盤
|
42544
|
|
|
一撐
|
22830
|
日盤收盤價
|
22,842
|
-203
|
那斯達克收盤
|
19311
|
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二撐
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22761
|
電子期貨三大淨額未平倉餘額-273口(外資多空淨額增減4口)
|
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三撐
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22710
|
3.三大法人期貨未平倉變化
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四撐
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22663
|
日期
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外資
|
投信
|
自營商
|
三大未平合計
|
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下關價
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22572
|
2025/12/30
|
-39,253
|
25,668
|
-1,819
|
-15,404
|
|
|
全壘打
|
22536
|
2025/12/31
|
-41,764
|
25,494
|
-888
|
-17,158
|
|
|
全壘打
|
22400
|
2025/1/2
|
-43,256
|
25,451
|
936
|
-16,869
|
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覆盤美股四大指數及恐慌貪婪指數：四大指數12/30日在繼續再往下跌了一根！費半準備測250日均線、那指準備測60日均線，四大指數短線又變成震盪偏空！從中長線的線圖觀察，四大指數目前也還是多方勢。目前四大指數均在月線之上許久，中長線為盤整偏多。恐慌及貪婪指數落於28，屬恐慌。
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四、綜合評估：
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1.綜合籌碼分析
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(1)從盤面呈現的數字觀察，今日大盤成交量為3698.89 億元(較昨日增減1053.79億元)，三大法人買賣超-376.19億元，中性偏空調整，大盤漲跌-203.04點，漲跌家數差-654家。期貨三大法人日盤增減702口，中性。
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(2)簡單來說，目前現貨及期權的方向：綜合評估三大法人在現貨的部分上週累計買賣超884.83億元，偏很多調整、本週累計至今日日盤三大法人買賣超-711.71億元，偏空調整、累計近10日合計買賣超則為-790.57億元；期貨三大法人上週較上上週累計增減-2435口，中性微偏空調整，本週累計至今日日盤合計增減-3087口，中性微偏空調整；小台散戶多空比為14.63%，散戶中性微偏多(所以要中性微偏空看待)；微台多空比為41.18%，散戶偏很多(所以要偏很空看待)；選擇權P/C比為81.72%，散戶中性偏多。
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(3)另外，目前近月(202501)未平倉淨額為73861口。然後從期貨籌碼面來觀察1月行情：這邊我們先假設遠月未平倉3441口都是空單(注意，是假設的！)也都是外資的，而目前外資全部未平倉淨額為-43256口，如果從前五大1月未平倉淨額-7650口來觀察(注意，也是假設這些淨空單是外資的！)那我們可以得出外資在1月的未平倉淨額為-32165口，這個數字可以解讀為外資對1月的布局超級空；那如果從前十大1月未平倉淨額-10225口來觀察(注意，也是假設這些淨空單是外資的！)那我們可以得出外資在1月的未平倉淨額為-29590口，這個數字可以解讀為外資對1月的布局超級空。不過換個角度，三大法人期貨本週累計增減-3087口，中性偏空；回顧最近10日外資未平倉口數增減-4653口、投信未平倉口數增減377口、自營商未平倉口數淨額1859口，顯示目前是近10日外資中性偏多調整、投信中性。(目前外資空單為43256口、投信多單為25451口。)
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(4)單看外資期、現貨：當日現貨買賣超為-274.95億元，偏空調整；期貨多空淨額為-43256口，超級空。
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2.盤勢分析
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(1)回顧今日：大盤今日開平走低，收相對低，收黑K(櫃買幾乎收最低，跌破284均線第1日！)，大盤12/31出現第一個向下的跳空缺口，還是要尊重一下！1/2繼續跌破60日均線，快測到87日均線了。短線震盪偏空，整體而言還在中型區間(22200~23600)震盪。目前這波從19962開始的反彈(融資一度減少491億)，上下震盪幾次，融資累計目前累計增加約363億左右，留點心即可。日盤呈現價跌量增，暫解讀為有利空方。
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(2)覆盤美股：12/30美國股市四大指數繼續下跌，因為市場上沒有看到什麼特殊的資訊，仍暫定為漲多回調吧！？(也或許是跟隨美債收益率而做出的修正！？)盤面結構下跌家數與上漲家數差不多，熱力圖顯示依然由電子股領跌，盤面結構中性。目前美股中長線仍屬盤整偏多盤。另外，美債漲跌為-0.54%，對於這波，美債在開啟降息循環後，已經跌到小白懷疑人生了，不過目前10年期美債殖利率為4.53%，已經打到4.5%的心理防線了，若是想抄底的，應該是可以分批布局了！果然債券市場的水很深！？去年12/18已經確定再降息1碼，但今年預計可能只降息2次。其他如果有明顯影響債市的資訊，再依實際狀逛隨時更新囉。這邊額外提一下：目前S&P500Shiller調整後本益比在12/20來到37.66，上次2021年崩盤前最高來到38.58，股市還能有多牛不知道，但是打到前高附近，警慎一些絕對不會錯。另外，中東、朝鮮及俄烏戰爭等國際局勢，似乎陷入膠著、又感覺瞬息萬變，目前沒有較特殊的訊息出現，但也怕有特殊訊息出現，就隨時注意吧！這邊額外要提一下小白心中的隱憂，巴菲特賣股留現金的消息已經好一段時間了(巴菲特指標最新數據：200.75%)，感覺人們應該已經漸漸忘記了，而且股市四大指數還輪流創新高，縱然回檔也都沒有個5~10%的正常回調或是直接崩，是的，沒有！果然沒有辦法去預估市場的氣到底有多長？因為實際狀況往往比你想像的還要長很多！？加油！祝操作順利。
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(3)覆盤台股：指數在1/2繼續往下殺了一根，除繼續壓在5、10、20日均線下之外，也跌破60日均線了，短線震盪偏空。回顧歷史一下，上次8月大回檔之前，台積電從突破1000之後，仍一度上攻到將近1100，而外資空單也一度加碼到45000多口，之後開啟大回調，殺到昏天暗地；目前台積電離1100也不遠了，外資空單約43000口左右，要多注意一些了。
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(4)籌碼面分析：目前要注意的是，外資目前的空單為-43256口，這個口數要多注意一些了！上週五(12/27)夜盤收盤後外資空單為-37579口，故累計至今日的外資空單與上週五夜盤收盤比較，共增減-5677口，中性偏空。
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(5)其他補充：如果硬是要給自己留個心眼，那麼這邊盤面所呈現的資訊就參考一下吧--先說融資餘額這個數字，目前從新高3404億元回檔到2913億後，再陸續增加到現在的3275億元，散戶指標融資在這波回檔最深約4500點的過程中，融資減少約491億左右；目前大盤點位又回到23000+-600點左右，上下波動加劇，融資餘額已持續增加362.58億左右，也快回到之前被殺出去的水位了。而這次融券餘額剩33.02萬張，較接近歷史低位(歷史高位118萬張、歷史低點13.98萬張)。(這邊回故歷史紀錄：上上次達到融資餘額達到3000億左右的時候是100年7月，之後回檔1500點左右，融資減少500億左右；再來是101年的1月融資再度達到2850億左右，之後回檔5000點，融資減少1200億！)……那麼，歷史會不會重演？小白想說「會！」因為歷史總是驚人的相似！不過113年8月初跌最深的時候，融資最多累計減碼約490億，接近500億，不過隨著時間推移，那波修正已經結束了喔！請重新再看囉。
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(6)目前高點壓力暫改為23200左右、支撐先看22600。另外，來看一下期權籌碼，數據顯示散戶籌碼中性偏多調整，三大法人籌碼則是中性偏空調整，若是從大盤K線來看，已經快要走到三角收斂的表態位置了，今日往下測了一下三角收斂的下緣！？會摜破往下嗎？還是重新往上攻回去？再觀察一天看看。回顧一下去年，全年漲了約5100多點，結果三大法人全年賣超約6700億(去年漲3800點左右、三大法人買超約2500億)，不過計算一下台積電貢獻的點數，全年漲了約500點，相當於貢獻台股約4000點，也就是說，扣除台積電貢獻的點數，大盤全年上漲約1100點左右。嗯，有點虛胖！？
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PS.大盤這波高點24416、低點19662，目前都還在這個大區間內。
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心法
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風險控制的實質：建倉原則、加倉模式、如何離場，以及如何應對突發狀況。如何離場是關鍵的關鍵！
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溫馨提醒：
相關資料及數據僅作為個人每日紀錄用，僅作參考，非操作之依據。對於這些數字變化，每日其實看起來都差不多；只要用心觀察，對於數字上發生特別變化時，便能有感覺。總結一句：機會，總會出現；而，耐心等待，是一個成熟交易者的標配。
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